Im 3.

Das operative Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibung fiel bei IDS Scheer (WKN 625700) auf ca. 4,2 (Vorjahr: 8,3) Mio. Euro. Der Rückgang ist vor allem auf Projektverschiebungen und Verzögerungen von Auftragseingängen sowie strukturelle Änderungen in der internationalen Organisation zurückzuführen, heißt es. Für das 4. Quartal 2006 wird eine überdurchschnittlich starke Ergebnissteigerung erwartet die das schwache 3. Quartal zumindest teilweise ausgleichen soll. Für das Gesamtjahr 2006 passt IDS Scheer die Prognose leicht nach unten an und rechnet nun mit einem Umsatzanstieg von ca. 8% (vorher 10 bis 11%) und einer EBITA-Marge von 9 bis 10% (11,1 bis 11,6%). Die Experten der Landesbank Rheinland-Pfalz ändern nach den enttäuschenden Geschäftszahlen das Rating für IDS Scheer auf „Marketperformer“ und nennen ein Kursziel für 12/2007 von 16 Euro. Die Umsatzprognose 2006 wird zudem von 358 auf 343 Mio. reduziert, das EPS pro Aktie von 0,75 auf 0,60 Euro. Die Analysten von SES Research hingegen belassen es beim Kauf-Rating und bei einem Kursziel von 27 Euro. Das Kursziel solle jedoch mit Bekanntgabe der endgültigen Quartalszahlen Anfang November „etwas reduziert“ werden. Fazit: Im Consulting-Bereich will das neue Management von IDS Scheer eine strategische Neuausrichtung vornehmen. Weiterhin gut sieht die Entwicklung der Lizenzumsätze aus. Mit starken Q4-Zahlen sind dann 2007 auch wieder Kurse über der 18-Euro-Marke möglich. Dies entspricht einem Kurspotenzial von 26%. Autor: derAktieninvestor, 16:05 24.10.06