EQS-Adhoc: Baloise wächst im attraktiven Nichtlebengeschäft und erzielt ansprechenden Gewinn trotz erhöhter Schadenlast (deutsch)

Baloise wächst im attraktiven Nichtlebengeschäft und erzielt ansprechenden Gewinn trotz erhöhter Schadenlast

Baloise Holding AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
Baloise wächst im attraktiven Nichtlebengeschäft und erzielt ansprechenden
Gewinn trotz erhöhter Schadenlast

12.09.2024 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR (SIX) und gemäss
Art. 16 KR (BX)
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Basel, 12. September 2024.



Semesterabschluss in Kürze
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  * Der Aktionärsgewinn für das 1. Semester 2024 verbesserte sich um 6.9%
    auf CHF 219.8 Mio. (1. Semester 2023: CHF 205.7 Mio.)

  * Das Geschäftsvolumen lag im Vergleich zur Vorjahresperiode aufgrund
    nachteiliger Währungseffekte um 0.9% tiefer bei CHF 5'293.0 Mio. (1.
    Semester 2023: CHF 5'339.9 Mio.). Währungsbereinigt erzielten wir ein
    leichtes Wachstum von 0.3%

  * Das Prämienvolumen im Nichtlebengeschäft stieg währungsbereinigt erneut
    um sehr gute 4.6%. Inklusive Währungseffekte stiegen die gezeichneten
    Bruttoprämien um 3.2% auf CHF 2'715.9 Mio. (1. Semester 2023: CHF
    2'632.5 Mio.)

  * Der Schaden-Kosten-Satz der Gruppe zeigte trotz hoher Schadenaufkommen
    aufgrund von Unwettern in der Schweiz mit 90.4% erneut die hohe
    Portfolioqualität der Gruppe. Zum Jahresende 2023 lag dieser Wert noch
    bei 92.0% bzw. bei 87.3% zum 1. Semester 2023

  * Der Gewinn des Nichtlebengeschäfts vor Finanzierungskosten und Steuern
    (EBIT) sank aufgrund höherer Schadenaufwendungen im Vergleich zur
    Vorjahresperiode auf CHF 123.2 Mio. (1. Semester 2023: CHF 158.2 Mio.)

  * Bei der Entwicklung der Bruttoprämien im Lebengeschäft geht der Trend zu
    teilautonomen Vorsorgelösungen in der beruflichen Vorsorge weiter.
    Deswegen lagen die Bruttoprämien im Lebengeschäft um 5.1% tiefer als im
    Vorjahr bei CHF 2'162.1 Mio. (1. Semester 2023: CHF 2'277.9 Mio.). Die
    Sammelstiftung Perspectiva zeigt gutes Wachstum. Mittlerweile hat die
    Stiftung 5'100 Anschlüsse und knapp 23'000 Destinatäre

  * Der Gewinn im Lebengeschäft vor Finanzierungskosten und Steuern (EBIT)
    verbesserte sich unter anderem aufgrund höherer Diskontierungszinssätze
    und eines höheren Finanzergebnisses um 39.5% auf CHF 145.5 Mio. (1.
    Semester 2023: CHF 104.3 Mio.)

  * Die gesamten verwalteten Vermögen (Assets under Management, AuM) des
    Asset Managements von Baloise lagen per 30. Juni 2024 bei CHF 58.3 Mrd.,
    was einer positiven Wertveränderung von 0.7% gegenüber dem Ende des
    Vorjahrs von CHF 57.9 Mrd. entsprach. Der EBIT-Beitrag des Segments
    Asset Management & Banking belief sich auf CHF 41.8 Mio.

  * Die Kapitalisierung von Baloise bestätigen wir auf einem verlässlich
    hohen Niveau. Wir gehen per 30. Juni 2024 von einer SST-Quote im Bereich
    von 210% aus (1. Januar 2024: 207%). Standard & Poor's bestätigte im
    Juni 2024 das «A+»-Rating der Baloise Gruppe

  * Das den Aktionären zurechenbare Eigenkapital verbesserte sich um 8.1%
    auf CHF 3'511.9 Mio. (31.12.2023: CHF 3'250.0 Mio.). Die vertragliche
    Servicemarge «CSM» (Contractual Service Margin) verbesserte sich
    deutlich und lag nach Steuern per 30. Juni 2024 bei CHF 4'265.0 Mio.
    (31.12.2023: CHF 3'921.0 Mio.). In Summe lag das Gesamt-Eigenkapital
    (Comprehensive Equity) somit um 8.5% höher bei CHF 7'776.9 Mio.
    (31.12.2023: CHF 7'170.9 Mio.)

  * Auch im Geschäftsjahr 2024 beweisen wir unsere Fähigkeit zur starken
    Barmittelgenerierung und führen unsere attraktive Dividendenpolitik
    weiter. Für das Jahr 2024 erwarten wir aufgrund der im Vorjahr
    durchgeführten Optimierung eines belgischen Run-off-Lebenportfolios
    einen einmaligen Barmittelfluss in Höhe von CHF 62 Mio. Zusammen mit der
    operativen Barmittelgenerierung erwartet Baloise 2024 einen hohen
    Barmittelfluss von über CHF 500 Mio.

Kennzahlen per 30. Juni 2024 im Überblick

    in CHF Millionen                  30.06.2023  30.06.2024  Veränderung
                                                              in %
    Geschäftsvolumen                  5'339.9     5'293.0     -0.9
    EBIT                              267.2       271.9       1.8
    Aktionärsgewinn                   205.7       219.8       6.9
    Nichtleben - Gebuchte             2'632.5     2'715.9     3.2
    Bruttoprämien
    Nichtleben - EBIT                 158.2       123.2       -22.1
    Nichtleben - Schaden-Kosten-Satz  87.3%       90.4%       +3.1%-Pkt.
    Leben - Gebuchte Bruttoprämien    2'277.9     2'162.1     -5.1
    Leben - Prämien mit               429.5       415.0       -3.4
    Anlagecharakter
    Leben - EBIT                      104.3       145.5       39.5
    Nettoneugeld von Drittkunden      617.1       710.2       15.1
    EBIT Asset Management & Banking   43.4        41.8        -3.7

                                      31.12.2023  30.06.2024

    Eigenkapital                      3'250.0     3'511.9     8.1
    CSM nach Steuer                   3'921.0     4'265.0     8.8
    Gesamt-Eigenkapital               7'170.9     7'776.9     8.5
    (Comprehensive Equity)
    SST-Quote                         207%        ~210%
    S&P Rating                        A+          A+
Prämienvolumen solide im Bereich des Vorjahrs und höherer Aktionärsgewinn

Der Aktionärsgewinn lag zum 1. Semester 2024 um 6.9% höher als in der
Vergleichsperiode bei CHF 219.8 Mio. (1. Semester 2023: CHF 205.7 Mio.). Der
deutliche Anstieg ist hauptsächlich getrieben durch höhere Ergebnisbeiträge
aus Deutschland und Belgien sowie höhere Beiträge aus dem Lebengeschäft. Auf
der Stufe des Gewinns vor Finanzierungskosten und Steuern (EBIT) konnten die
im Vergleich zum Vorhalbjahr höheren Schadenaufwendungen aus Gross- und
Elementarschäden durch ein besseres Ergebnis aus dem Lebengeschäft und ein
verbessertes Ergebnis der Kapitalanlagen aus dem Nichtlebengeschäft
kompensiert werden. Das EBIT der Gruppe lag somit um 1.8% höher bei CHF
271.9 Mio. (1. Semester 2023: CHF 267.2 Mio.).

Das Prämienvolumen der Gruppe lag mit CHF 4'878.0 Mio. auf dem Niveau des
Vorjahrs (1. Semester 2023: CHF 4'910.4 Mio.), wobei die anhaltende
Umverteilung in der beruflichen Vorsorge des traditionellen Lebengeschäfts
hin zu teilautonomen Lösungen für den leichten Rückgang von 0.7%
verantwortlich ist. Kompensiert wurde dieser Trend durch ein gutes Wachstum
im Nichtlebengeschäft. Zusammen mit den Prämien mit Anlagecharakter (gemäss
IFRS 9), ergab sich ein Geschäftsvolumen der Gruppe für das 1. Semester 2024
von CHF 5'293.0 Mio. Dies ist ein leichter Rückgang von 0.9% gegenüber dem
Vorjahr (1. Semester 2023: CHF 5'339.9 Mio.). Währungsbereinigt erzielten
wir ein leichtes Wachstum von 0.3%.


Frühsommer-Unwetter belasten Nichtlebengeschäft - Anhaltend profitables
Wachstum und starker Schaden-Kosten-Satz

In den letzten Junitagen führten starke Unwetter und damit verbundene
Überschwemmungen insbesondere in der Schweiz zu einem überdurchschnittlich
hohen Schadenaufkommen. Während im 1. Semester 2023 keine aussergewöhnlich
hohen Gross- und Elementarschäden zu verzeichnen waren, so schlugen die
Schadenaufwendungen der Juni-Unwetter mit netto rund CHF 80 Mio. zu Buche,
welche das Ergebnis belasten. Für die Gruppe entstand so auf der Stufe EBIT
eine Mehrbelastung aus Gross- und Elementarschäden von rund CHF 30 Mio. im
Vergleich zum Vorhalbjahr.

Dennoch können wir im 1. Semester einen soliden Zahlenkranz und
ansprechendes Wachstum für dieses Geschäft präsentieren. In allen
Ländereinheiten konnten positive Preiseffekte realisiert werden. Sowohl in
Lokalwährung als auch in Schweizer Franken steigerten wir unsere
Marktanteile, wobei insbesondere das deutsche Geschäft mit 6.1% in CHF und
8.7% in Lokalwährung auf CHF 553.8 Mio. gewachsen ist. Den grössten
absoluten Beitrag zum Prämienvolumen des Nichtlebengeschäfts leistete
Baloise in der Schweiz mit einem sehr starken Wachstum von 4.3% auf CHF
1'153.7 Mio. Sehr gut gewachsen sind wir erneut mit der Luxemburger Einheit,
die ein Wachstum von 4.8% in CHF bzw. 7.3% in Lokalwährung auf CHF 95.6 Mio.
auswies. In Belgien haben wir in einzelnen Branchen, insbesondere im Bereich
Motorfahrzeugversicherung, einen höheren Fokus auf Profitabilität gelegt.
Währungsbereinigt wuchsen wir um 2.6% auf CHF 878.6 Mio.
In Summe steigerte Baloise die gezeichneten Bruttoprämien im
Nichtlebengeschäft um gute 3.2% in CHF bzw. 4.6% in Lokalwährung auf CHF
2'715.9 Mio. (1. Semester 2023: CHF 2'632.5 Mio.).

Trotz der hohen Unwetteraufwendungen wies Baloise einen starken
Schaden-Kosten-Satz im Zielbereich aus. Dieser lag bei 90.4% und damit 3.1
Prozentpunkte über der sehr guten Vergleichsperiode, die nicht von
überdurchschnittlich hohen Schadenaufwendungen betroffen war. Diese
übersetzten sich letztlich auch in einem tieferen Gewinn vor
Finanzierungskosten und Steuern (EBIT) des Nichtlebengeschäfts von CHF 123.2
Mio. (1. Semester 2023: CHF 158.2 Mio.).

Das Anlageergebnis im Segment Nichtleben kompensierte durch gute Resultate
teilweise die hohen Schadenaufwendungen. Dieses belief sich per 1. Semester
2024 auf CHF 109.0 Mio. (62.1 Mio. im Vorjahr). Dabei wurden die laufenden
Erträge um CHF 11.6 Mio. auf neu CHF 106.9 Mio. gesteigert. Die Gewinne in
der Erfolgsrechnung lagen bei CHF 17.3 Mio. und damit CHF 36.6 Mio. höher
als im Vorjahr. Die im «übrigen Gesamtergebnis» (Other Comprehensive Income,
OCI) erfassten Anlageverluste beliefen sich aufgrund des Zinsanstiegs im
Euroraum und Währungsderivaten im Hedge Accounting auf CHF 36.3 Mio. In
Summe ergab sich damit eine (nicht annualisierte) Anlageperformance im
Nichtlebengeschäft von 0.8% (1. Semester 2023: 1.9%).


Starker Ergebnisbeitrag des Lebengeschäfts

Das Geschäftsvolumen des Lebengeschäfts reduzierte sich aufgrund des
tieferen Volumens an gezeichneten Prämien im Schweizer
Kollektivlebengeschäft sowie im Lebengeschäft in Belgien um 4.8% auf CHF
2'577.1 Mio. (1. Semester 2023: CHF 2'707.4 Mio.). Entsprechend sahen wir
auch eine Verringerung der Prämien im Lebengeschäft, hauptsächlich in der
Schweiz und in Belgien, um insgesamt 5.1% auf CHF 2'162.1 Mio. (1. Semester
2023: CHF 2'277.9 Mio.). Währungsbereinigt betrug der Rückgang 4.5%.

Rückläufig war in der Schweiz zudem die Sparte Einzelleben, die in der
Vergleichsperiode noch von einer erfolgreichen Platzierung eines
Tranchenprodukts profitiert hat. Insgesamt verzeichnete das Lebengeschäft in
der Schweiz durch die tieferen Volumen im Kollektivleben einen Rückgang von
7.8% auf CHF 1'588.6 Mio. (1. Semester 2023: CHF 1'722.9 Mio.). Das erste
Halbjahr 2024 war für die Perspectiva Sammelstiftung hingegen eine sehr
erfreuliche Periode mit einer Anlageperformance von 5.6%. Das gute Wachstum
der Stiftung setzte sich mit mittlerweile 5'100 Anschlüssen und knapp 23'000
Destinatären analog den Vorjahren fort. Das Stiftungsvermögen hat sich im
ersten halben Jahr 2024 sehr erfreulich um rund CHF 200 Mio. auf CHF 1.76
Mrd. erhöht (31.12.2023: CHF 1.56 Mrd.).

In Deutschland und Luxemburg stieg das Prämienvolumen in Lokalwährung stark
um 6.0% auf CHF 256.6 Mio. (1. Semester 2023: CHF 248.1 Mio.) bzw. 26.0% auf
CHF 100.6 Mio. (1. Semester 2023: CHF 81.9 Mio.). In CHF entspricht dies
einem Wachstum von 3.4% bzw. 22.9%. Das Prämienvolumen des belgischen
Lebengeschäfts sank in Lokalwährung leicht um 1.5% auf CHF 216.3 Mio.
Per 1. Semester 2024 wurden Prämien mit Anlagecharakter unter IFRS 9 in Höhe
von CHF 415.0 Mio. gezeichnet (1. Semester 2023: CHF 429.5 Mio.). Dies ist
in CHF ein Rückgang von 3.4% bzw. 1.1% in Lokalwährung. Den grössten Beitrag
hierzu leistete unsere Geschäftseinheit in Luxemburg mit CHF 381.4 Mio.

Sehr erfreulich zeigte sich das EBIT des Lebengeschäfts im 1. Semester 2024.
Der Ergebnisbeitrag konnte im Vergleich zum Vorjahr um starke 39.5% auf CHF
145.5 Mio. gesteigert werden (1. Semester 2023: CHF 104.3 Mio.). Der
Ergebnisbeitrag verbesserte sich aufgrund höherer Diskontierungssätze zur
Bewertung der Verpflichtungen im Lebengeschäft. Der Anstieg erklärt sich
durch Annahmen-Aktualisierungen in der Herleitung der Zinskurve. Durch die
Aktualisierungen steigerte sich die vertragliche Servicemarge (CSM). Die CSM
vor Steuern stieg deutlich um 9.4% auf CHF 5'323.9 Mio. Darauf basierend
ergab sich eine höhere Auflösung der vertraglichen Servicemarge CSM, was
sich in einem höheren EBIT aus dem Segment widerspiegelte. Zu selbigem trug
auch das verbesserte Finanzergebnis bei.

Das Anlageergebnis im Segment Leben belief sich auf CHF 176.8 Mio. Die
laufenden Erträge haben sich aufgrund eines tieferen Anlagebestands leicht
um CHF 22.4 Mio. auf CHF 455.2 Mio. reduziert. Die positiven Effekte aus der
Währungs- und Aktienmarktentwicklung wurden durch den negativen
Marktwerteffekt bei den Obligationen in Folge des EUR-Zinsanstieges und die
gestiegenen Währungsabsicherungskosten überkompensiert. Die in der
Erfolgsrechnung verbuchten Marktwertverluste betrugen CHF 226.5 Mio. Die
Anlageperformance im Lebengeschäft (nicht annualisiert) belief sich im 1.
Semester 2024 auf 0.3% (2.7% in der Vorjahresperiode).
Die Neugeschäftsmarge im Lebengeschäft lag im 1. Semester 2024 bei 5.7% (1.
Semester 2023: 6.7%).
Die Zinsmarge (vor Beteiligung des Versicherungsnehmers) verbesserte sich
leicht auf gute 141 Basispunkte (31.12.2023: 137 Basispunkte). Der Anstieg
resultierte durch einen leicht tieferen durchschnittlichen Garantiezins.


Asset Management & Banking

Der EBIT im Asset Management & Banking ist nach einem starken Anstieg im
Vorjahr leicht tiefer und beträgt CHF 41.8 Mio. (HY 2023: CHF 43.4 Mio.).
Das Ergebnis ist weiterhin geprägt durch die Zunahme der Drittkundengelder
im Asset Management. Bei der Bank hingegen normalisierte sich die Zinsmarge
nach einem starken Anstieg im Vorjahr.

Die gesamten verwalteten Vermögen (Assets under Management, AuM) des Asset
Managements von Baloise lagen per 30. Juni 2024 bei CHF 58.3 Mrd., was einer
positiven Wertveränderung von 0.7% gegenüber dem Ende des Vorjahrs von CHF
57.9 Mrd. entsprach.


Gutes Wachstum im Drittkundengeschäft

Die verwalteten Vermögen im Drittkundengeschäft nahmen von CHF 15.0 Mrd. auf
CHF 16.2 Mrd. zu, wovon CHF 0.7 Mrd. durch Netto-Neugelder beigesteuert
wurden. Die Netto-Neugelder setzen sich unter anderem aus dem fortgesetzten
Wachstum im Vermögensverwaltungsgeschäft der Baloise Bank AG und der
halbautonomen Sammelstiftung Perspectiva zusammen. Ebenfalls massgeblich
dazu beigetragen haben positive Entwicklungen in den Bereichen Private
Assets und Immobilien.


Starkes Gesamt-Eigenkapital, hohe Kapitalisierung und Bestätigung des «A+»
Ratings

Das den Aktionären zurechenbare Eigenkapital lag im 1. Semester 2024 bei CHF
3'511.9 Mio. (31.12.2023: CHF 3'250.0 Mio.). Die vertragliche Servicemarge
«CSM» nach Steuern lag im 1. Semester 2024 bei CHF 4'265.0 Mio. (31.12.2023:
CHF 3'921.0 Mio.) und somit um 8.8% höher als noch zum Jahresende 2023.

Das Gesamt-Eigenkapital (Comprehensive Equity) lag bei CHF 7'776.9 Mio.
(31.12.2023: CHF 7'170.9 Mio.). Es setzt sich aus der Summe der
vertraglichen Servicemarge nach Steuer sowie dem den Aktionären
zurechenbaren Eigenkapital zusammen.
Unsere komfortable Kapitalausstattung bestätigte im Juni 2024 erneut auch
S&P Global Ratings mit einem «A+»-Rating für die Baloise Gruppe. S&P stufte
die Kapitalstärke von Baloise als «excellent» ein und unterstrich in ihrem
Ratingbericht die sehr guten Marktpositionen, die starke technische
Performance sowie die anhaltend hohe Kapitalisierung. Der vollständige
Bericht kann auf www.baloise.com/ratings eingesehen werden.
Im Swiss Solvency Test (SST) rechnen wir per 30. Juni 2024 mit einer Quote
im Bereich von 210% (1. Januar 2024: 207%).



Die Medienmitteilung zum Investorenupdate, welche auch den strategischen
Ausblick und die neuen Finanzziele beinhaltet, kann unter diesem Link
eingesehen werden.
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Die dazugehörende Präsentation ist hier einsehbar.

Am heutigen Investorenupdate erläutert das Unternehmen ab 10:00 Uhr die
zukünftige strategische Ausrichtung von Baloise. Interessierte Investoren
und Journalisten können sich über folgenden Link für den Webcast anmelden:
Live video webcast.

Für Journalisten findet um 08:30 Uhr eine kurze Q&A Session für Fragen zum
Semesterabschluss statt. Interessierte können sich über einen Videowebcast
sowie telefonisch dazu einwählen.

  * Telefoneinwahl: +41 (0) 58 310 50 00
    Link Videowebcast



Weitere Informationen
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  * Weitere Informationen zum Semesterabschluss inklusive des
    Semesterberichts finden Sie auf www.baloise.com

  *  Financial Supplement [Englisch]

Wichtige Daten

  * Mittwoch, 20. November 2024: Zwischenmitteilung 3. Quartal 2024

  * Dienstag, 25. März 2025: Jahresabschluss Geschäftsjahr 2024

Kontakt Baloise
Baloise, Aeschengraben 21, CH-4002 Basel
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Über Baloise

Bei Baloise dreht sich alles um die Zukunft. Wir machen das Morgen für
unsere Kundinnen und Kunden leichter, sicherer und unbeschwerter und
übernehmen dafür heute Verantwortung. Wir sind mehr als eine traditionelle
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gestalten wir ein ganzheitliches Dienstleistungserlebnis. In unserer
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vertrauensvolle Beziehungen zentrale Elemente in der Interaktion mit unseren
Stakeholdern. Wir halten unseren Kundinnen und Kunden in Finanzfragen den
Rücken frei, sodass diese sich um die wichtigen Dinge in ihrem Leben kümmern
können und Inspiration für Neues in ihrem Alltag finden. Als europäisches
Unternehmen mit Hauptsitz in Basel (Schweiz) und Tochtergesellschaften in
Belgien, Deutschland und Luxemburg, wirkt Baloise seit über 160 Jahren mit
aktuell 8'000 Mitarbeitenden. Im Geschäftsjahr 2023 haben wir mit unseren
Dienstleistungen ein Geschäftsvolumen von rund CHF 8.6 Mrd. generiert. Die
Aktie der Baloise Holding AG (BALN) ist an der SIX Swiss Exchange kotiert.


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Ende der Adhoc-Mitteilung

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   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    Baloise Holding AG
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1986365 12.09.2024 CET/CEST