EQS-Adhoc: Swiss Re erzielt im ersten Quartal 1,3 Mrd. USD Gewinn (deutsch)

Swiss Re erzielt im ersten Quartal 1,3 Mrd. USD Gewinn

Swiss Re Ltd / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
Swiss Re erzielt im ersten Quartal 1,3 Mrd. USD Gewinn

16.05.2025 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Ad-hoc-Mitteilung gemäss Artikel 53 KR

  * Property & Casualty Reinsurance (P&C Re) erzielt 527 Mio. USD Gewinn;
    Schaden-Kosten-Satz von 86,0%[1]

  * Erfolgreiche April-Vertragserneuerungen von P&C Re; Preiserhöhung von
    1,5%

  * Corporate Solutions verzeichnet 208 Mio. USD Gewinn; Schaden-Kosten-Satz
    von 88,4%[2]

  * Life & Health Reinsurance (L&H Re) erzielt 439 Mio. USD Gewinn

  * Rendite auf Kapitalanlagen (ROI) von 4,4%; Umlaufrendite von 4,1%

Zürich, 16. Mai 2025 - Swiss Re hat im ersten Quartal 2025 einen Gewinn von
1,3 Mrd. USD und eine Eigenkapitalrendite (ROE) von 22,4% erzielt. Die
Auswirkungen von Naturkatastrophen- und Man-made-Grossschäden wurden durch
die starke zugrunde liegende Performance aller Geschäftsbereiche der Gruppe
ausgeglichen. Zudem profitierte die Gruppe von positiven Anlage- und
Steuereffekten.

Andreas Berger, Group Chief Executive Officer von Swiss Re: «Das erste
Quartal 2025 war für unsere Sach- und Haftpflichtsparten von erheblichen
Grossschäden geprägt. Trotzdem haben alle Geschäftseinheiten robuste
Ergebnisse erzielt. Das unterstreicht die Widerstandsfähigkeit der Gruppe
und verdeutlicht, dass wir in der Lage sind, unsere Kunden zu unterstützen,
indem wir als Puffer für Extremrisiken fungieren.»

Anders Malmström, Group Chief Financial Officer von Swiss Re: «Der
wichtigste Faktor für das Ergebnis von Swiss Re im ersten Quartal war das
weiterhin disziplinierte Underwriting, und unsere Anlageperformance kam
unterstützend hinzu. Wir verfügen über eine anhaltend starke
Kapitalausstattung und sind weiterhin gut aufgestellt, um unsere Kunden zu
unterstützen.»

Konzernergebnis durch Beiträge aller Geschäftseinheiten getragen
Swiss Re verzeichnete im ersten Quartal 2025 einen Gewinn von 1,3 Mrd. USD
und eine Eigenkapitalrendite (ROE) von 22,4%, verglichen mit einem Gewinn
von 1,1 Mrd. USD und einer ROE von 20,7% im entsprechenden
Vorjahreszeitraum. Ausschlaggebend hierfür waren die robusten
Underwriting-Ergebnisse aller Geschäftsbereiche der Gruppe. Hinzu kamen
solide Anlagerenditen und ein günstiger Steuersatz von 14%[3].

Der Versicherungsumsatz der Gruppe belief sich auf 10,4 Mrd. USD, verglichen
mit 11,7 Mrd. USD im Vorjahreszeitraum. Hauptgründe für den Rückgang sind
Einmaleffekte aufgrund der Umstellung auf IFRS und die Beendigung eines
externen Retrozessionsgeschäfts bei L&H Re - beides wirkte sich im
Vorjahreszeitraum positiv aus - sowie ungünstige Währungseinflüsse.

Das versicherungstechnische Ergebnis, das die Profitabilität des
Underwriting widerspiegelt, betrug 1,3 Mrd. USD, verglichen mit 1,4 Mrd. USD
im ersten Quartal 2024.

Erhöhte wiederkehrende Kapitalerträge
Die Rendite auf Kapitalanlagen (ROI) von Swiss Re stieg von 4,0% im
Vorjahreszeitraum auf 4,4% im ersten Quartal 2025. Dieser Anstieg ist auf
höhere wiederkehrende Erträge zurückzuführen, aber auch auf den realisierten
Gewinn aus dem Verkauf einer Minderheitsbeteiligung im März 2025, der sich
auf 209 Mio. USD belief. Teilweise ausgeglichen wurde dieser Gewinn durch
realisierte Verluste aus dem gezielten Verkauf von festverzinslichen
Wertschriften. Die Umlaufrendite lag im Berichtszeitraum bei 4,1%,
verglichen mit 3,9% im Vorjahreszeitraum. Die Wiederanlagerendite belief
sich für das Berichtsquartal auf 4,5%.

Starke Kapitalausstattung
Die Kapitalausstattung von Swiss Re ist weiterhin stark: Die SST-Quote der
Gruppe lag per 1. April 2025 bei geschätzten 254%[4] und damit oberhalb der
Zielspanne von 200 bis 250%.

Löschung überschüssiger eigener Aktien
Swiss Re plant die Löschung von rund 18,7 Millionen überschüssigen eigenen
Aktien, die nicht dividendenberechtigt sind, bis 30. Juni 2025 in Einklang
mit dem in den Statuten festgelegten Kapitalband. Nach Abschluss der
Löschung wird die Gesamtanzahl der Aktien der Swiss Re AG 298,8 Millionen
betragen. Davon werden rund 294,8 Millionen Aktien von Aktionärinnen und
Aktionären gehalten und sind dividendenberechtigt; rund 4,0 Millionen sind
eigene Aktien, die vornehmlich für aktienbasierte Vergütungspläne gehalten
werden.

P&C Re zeigt trotz hoher Schäden robuste Performance
P&C Re erzielte im ersten Quartal 2025 einen Gewinn von 527 Mio. USD,
verglichen mit 555 Mio. USD im Vorjahreszeitraum. P&C Re absorbierte im
Berichtszeitraum eine erhöhte Zahl von Grossschäden. Gleichzeitig wirkte
sich der Gewinn aus dem Verkauf einer Minderheitsbeteiligung positiv auf das
Ergebnis aus.

Die Grossschäden aus Naturkatastrophen beliefen sich im ersten Quartal 2025
auf 570 Mio. USD, was 29% des Jahresbudgets für Grossschäden aus
Naturkatastrophen entspricht. Der grösste Teil entfiel dabei auf die
Waldbrände in Los Angeles. Hinzu kamen Man-made-Grossschäden in Höhe von 140
Mio. USD.

P&C Re erzielte ein versicherungstechnisches Ergebnis in Höhe von 575 Mio.
USD, verglichen mit 704 Mio. USD im Jahr 2024, und einen Schaden-Kosten-Satz
von 86,0%. Für das Gesamtjahr strebt P&C Re einen Schaden-Kosten-Satz von
unter 85% an.

Der Versicherungsumsatz belief sich im ersten Quartal 2025 auf 4,5 Mrd. USD,
verglichen mit 5,0 Mrd. USD im Vorjahreszeitraum. Gründe für den Rückgang
sind positive Einmaleffekte der Umstellung auf IFRS im Vorjahreszeitraum,
ungünstige Währungseinflüsse und Massnahmen zur Portefeuillebereinigung in
den Haftpflichtsparten.

Erfolgreiche April-Vertragserneuerungen von P&C Re
P&C Re erneuerte per 1. April 2025 Verträge mit einem Prämienvolumen in Höhe
von 2,2 Mrd. USD. Damit erhöhte sich das Volumen im Vergleich zum zur
Erneuerung anstehenden Geschäft um 2,8%. Insgesamt erreichte P&C Re in
dieser Erneuerungsrunde eine Preiserhöhung von 1,5%. Auf Basis einer
vorsichtigen Einschätzung der wirtschaftlichen Inflation und aktualisierter
Risikomodelle erhöhten sich die Schadenannahmen um 3,7%. Die resultierende
Portefeuillequalität ist mit den Finanzzielen der Gruppe für 2025 im
Einklang.

Corporate Solutions erneut mit starker Performance
Corporate Solutions erzielte im ersten Quartal 2025 einen Gewinn von 208
Mio. USD, verglichen mit 195 Mio. USD im Vorjahreszeitraum. Das Ergebnis
zeugt von einer robusten Entwicklung des zugrunde liegenden Geschäfts trotz
erhöhter Forderungen aus Man-made-Schäden. Hinzu kamen solide
Kapitalerträge.

Das versicherungstechnische Ergebnis belief sich im ersten Quartal 2025 auf
240 Mio. USD, verglichen mit 213 Mio. USD im ersten Quartal 2024. Die
Forderungen aus Man-made-Grossschäden betrugen 147 Mio. USD. Wichtigste
Treiber bei den Grossschäden aus Naturkatastrophen, die sich auf 60 Mio. USD
beliefen, waren die Waldbrände in Los Angeles und der tropische Zyklon
Alfred in Queensland, Australien.

Corporate Solutions erzielte im ersten Quartal einen Schaden-Kosten-Satz von
88,4% und strebt für das Gesamtjahr einen Schaden-Kosten-Satz von unter 91%
an.

Der Versicherungsumsatz belief sich im ersten Quartal 2025, wie im
Vorjahreszeitraum, auf 1,8 Mrd. USD. Strikte Portefeuillesteuerung und
gezieltes Wachstum glichen die bereits angekündigte Nichtverlängerung des
irischen Medex-Geschäfts, Einmaleffekte der Umstellung auf IFRS im
Vorjahreszeitraum und ungünstige Währungseinflüsse teilweise aus.

L&H Re erzielt im ersten Quartal solides Ergebnis
L&H Re erzielte im ersten Quartal 2025 einen Gewinn von 439 Mio. USD, was
einer leichten Steigerung gegenüber 412 Mio. USD im Vorjahreszeitraum
entspricht. Dieses Resultat ist ein Beleg für die versicherungstechnischen
Margen des umfangreichen Bestandsgeschäfts von L&H Re, die durch das
Anlageergebnis ergänzt wurden.

Der Versicherungsumsatz belief sich auf 4,1 Mrd. USD, verglichen mit 4,8
Mrd. USD im Vorjahreszeitraum. Die Hauptgründe für diesen Rückgang sind die
Beendigung eines externen Retrozessionsgeschäfts und positive Einmaleffekte
der Umstellung auf IFRS im Vorjahreszeitraum sowie ungünstige
Währungseinflüsse. Das versicherungstechnische Ergebnis belief sich im
ersten Quartal auf 456 Mio. USD und liegt damit um 5% über dem des Jahres
2024 (434 Mio. USD).

L&H Re erzielte solide Margen im Neugeschäft. Für das Gesamtjahr 2025 strebt
die Geschäftseinheit einen Gewinn von 1,6 Mrd. USD an.

Rückzug aus iptiQ verläuft planmässig
Der Rückzug aus iptiQ verläuft planmässig. Im April 2025 schloss Swiss Re
den Verkauf des Geschäftsbereichs Sales Solutions von iptiQ Americas durch
ein Management-Buy-out ab. Gleichzeitig kündigte Swiss Re den Verkauf des
australischen Geschäfts von iptiQ an Hannover Re an.

Ausblick
Andreas Berger, Group Chief Executive Officer von Swiss Re: «Nach einem
turbulenten Jahresauftakt bleiben wir wachsam und konzentrieren uns auf den
Erhalt des robusten Fundaments unseres Unternehmens. Alle unsere
Geschäftsbereiche sind dank der entschlossenen Massnahmen, die wir 2024
ergriffen haben, gut aufgestellt und haben im ersten Quartal eine robuste
Performance erzielt. Zusammen mit unserer anhaltenden Fokussierung auf
Kostendisziplin und Effizienz stimmt uns dies trotz des herausfordernden
Umfelds zuversichtlich im Hinblick auf unsere Ziele für 2025.»

Details zur Geschäftsentwicklung im ersten Quartal 2025

  In Mio. USD, wenn                           Q1 2024   Q1 2025   Verän-
  nicht anders                                                    derung
  angegeben
  Konsolidierte Gruppe
  (Total)
                        Gewinn[5]             1 096     1 275     16%
                        Versicherungsumsatz   11 676    10 405    -11%
                        Versicherungstechni-  1 352     1 270     -6%
                        sches Ergebnis
                        Eigenkapitalrendite   20,7      22,4
                        (%, Jahresbasis)[6]
                        Rendite auf           4,0       4,4
                        Kapitalanlagen (%,
                        Jahresbasis)
                        Umlaufrendite (%,     3,9       4,1
                        Jahresbasis)

                                              31.12.24  31.03.25
                        Eigenkapital          21 892    23 383    7%
                        Buchwert je Aktie     74.44     79.51     7%
                        (USD)

                                              Q1 2024   Q1 2025
  P&C Reinsurance
                        Gewinn[5]             555       527       -5%
                        Versicherungsumsatz   4 964     4 465     -10%
                        Versicherungstechni-  704       575       -18%
                        sches Ergebnis
                        Schaden-Kosten-Satz   84,7      86,0
                        (%)
  Corporate Solutions
                        Gewinn[5]             195       208       7%
                        Versicherungsumsatz   1 836     1 759     -4%
                        Versicherungstechni-  213       240       13%
                        sches Ergebnis
                        Schaden-Kosten-Satz   89,9      88,4
                        (%)
  L&H Reinsurance
                        Gewinn                412       439       7%
                        Versicherungsumsatz   4 794     4 055     -15%
                        Versicherungstechni-  434       456       5%
                        sches Ergebnis

Finanzkalender

14. August 2025 Ergebnisse des ersten Halbjahres 2025
14. November 2025 Ergebnisse der ersten neun Monate 2025
5. Dezember 2025 Management Dialogue 2025
27. Februar 2026 Ergebnisse des Gesamtjahres 2025

Telefonkonferenz für Medienvertreter

Swiss Re wird heute um 08.30 Uhr (MESZ) eine Telefonkonferenz für
Medienvertreter durchführen. Wenn Sie teilnehmen möchten, wählen Sie bitte
zehn Minuten vor Beginn

der Konferenz die für Ihren Standort angegebene Telefonnummer:

Schweiz/Europa: +41 (0) 58 310 50 00

Grossbritannien: +44 (0) 207 107 06 13

Vereinigte Staaten: +1 (1) 631 570 56 13

Einwahlnummern für weitere Standorte finden Sie hier.

Telefonkonferenz für Analysten und Investoren

Swiss Re wird heute um 14.00 Uhr (MESZ) im Rahmen eines Webcast für
Analysten und Investoren Fragen beantworten. Die Investoren- und
Analystenpräsentation finden Sie hier.

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[1] Der Schaden-Kosten-Satz von P&C Re ist definiert als
[(Versicherungsaufwand + Forderungen gegenüber Rückversicherern für
eingetretene Schäden) / (Versicherungsumsatz + Zuordnung von
Rückversicherungsprämien)].

[2] Der Schaden-Kosten-Satz von Corporate Solutions ist definiert als
[(Versicherungsaufwand + Zuordnung von Rückversicherungsprämien +
Forderungen gegenüber Rückversicherern für eingetretene Schäden + nicht
direkt zurechenbare Aufwendungen) / Versicherungsumsatz].

[3] Normalerweise geht die Gruppe von einem Steuersatz im Bereich von 21 bis
23% aus.

[4] Geschätzte SST-Quote der Gruppe per 1. April 2025. Die SST-Quote per 1.
Januar 2025 wurde der FINMA im April gemeldet und unterliegt einer
regelmässigen Überprüfung durch die FINMA.

[5] Einschliesslich des Minderheitsanteilen zurechenbaren Ergebnisses in
Höhe von 4 Mio. USD für die Gruppe im ersten Quartal 2024 (davon 3 Mio. USD
bei P&C Re und 1 Mio. USD bei Corporate Solutions) und 8 Mio. USD für die
Gruppe im ersten Quartal 2025 (davon 8 Mio. USD bei Corporate Solutions).

[6] Angabe für Q1 2024 entspricht dem angepassten Eigenkapital von 2023
gemäss Geschäftsbericht 2024.

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(0)43 285 7171 oder [email protected].
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Swiss Re
Die Swiss Re Gruppe ist einer der weltweit führenden Anbieter von
Rückversicherung, Versicherung und anderen versicherungsbasierten Formen des
Risikotransfers mit dem Ziel, die Welt widerstandsfähiger zu machen. Sie
antizipiert und steuert Risiken - von Naturkatastrophen bis zum Klimawandel,
von alternden Bevölkerungen bis zur Cyber-Kriminalität. Ziel der Swiss Re
Gruppe ist es, der Gesellschaft zu helfen, erfolgreich zu sein und
Fortschritte zu machen, indem sie für ihre Kunden neue Möglichkeiten und
Lösungen entwickelt. Die Swiss Re Gruppe hat ihren Hauptsitz in Zürich, wo
sie 1863 gegründet wurde, und ist über ein Netzwerk von rund 70
Geschäftsstellen weltweit tätig.

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Diese Aussagen (u. a. zu Vorhaben, Zielen und Trends) und Illustrationen
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Ende der Adhoc-Mitteilung

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   Unternehmen:      Swiss Re Ltd
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2139056 16.05.2025 CET/CEST