Bank of China-Aktie: Analysten sehen stabile Margen trotz Bilanzrisiken

Veröffentlicht am: 09.11.2026 um 16:49 Uhr | Redaktionelle Verantwortung: Rafael Müller, Chefredakteur AD HOC NEWS

Die Bank of China-Aktie rückt nach einer neuen Analystenanalyse zu Bilanzwachstum und Margenstabilität erneut in den Fokus. Risiken bleiben bestehen.

Neue Analystensicht auf die Bank

Die Nettozinsmarge blieb im dritten Quartal stabil, während die Bank ihre Bilanz weiter ausweitete.
Huachuang Securities sieht Chancen durch das internationale Geschäft, verweist aber auf Risiken für Margen und Regulierung.
Die Kreditqualität blieb stabil, zugleich sank die Risikovorsorgequote im Quartalsvergleich.

Bank of China, CNE1000001Z5, Illustration mit AI erstellt.

Die Bank of China hat im dritten Quartal 2026 ihre Bilanz weiter ausgeweitet und die Nettozinsmarge stabil gehalten. Eine am 8. November veröffentlichte Analyse von Huachuang Securities hebt damit einen neuen Aspekt gegenüber dem bisherigen Blick auf den Quartalsgewinn hervor: Neben dem Ergebniswachstum rückt die Zusammensetzung des Bilanzwachstums stärker in den Mittelpunkt.

Bilanzwachstum verlagert sich

Nach der Analyse stiegen die verzinslichen Aktiva im dritten Quartal um 9,4 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Die Kredite legten um 7,4 Prozent zu, während die Investments um 15,4 Prozent wuchsen. Der Anteil der Investments an der Bilanz erhöhte sich im Vergleich zum ersten Halbjahr auf 27,0 Prozent.

Die Nettozinsmarge lag in den ersten neun Monaten bei 1,27 Prozent und damit laut Huachuang Securities unverändert gegenüber dem ersten Halbjahr. Für das dritte Quartal schätzt das Analysehaus die Marge auf rund 1,26 Prozent. Die stabile Entwicklung wurde unter anderem durch eine geringere Belastung bei den Renditen der zinstragenden Aktiva sowie niedrigere Finanzierungskosten gestützt.

Ertrag wächst, Kreditkosten steigen

Bank of China erzielte in den ersten neun Monaten einen den Eigentümern zurechenbaren Gewinn von 187,482 Milliarden Yuan, 5,53 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum. Der Nettozinsertrag stieg um 10,38 Prozent. Gleichzeitig erhöhten sich die Wertminderungen auf Vermögenswerte um 19 Prozent. Die Quote notleidender Kredite blieb bei 1,22 Prozent, während die Deckungsquote auf 198,3 Prozent sank.

Die Analyse sieht im internationalen Geschäft einen wichtigen Stabilisator. Das Volumen der Emissionen von Panda- und Offshore-Renminbi-Anleihen nahm in den ersten neun Monaten deutlich zu. Huachuang Securities prognostiziert für 2026 bis 2028 ein Gewinnwachstum von 5,1, 5,3 und 6,0 Prozent und hält an der Einstufung "Recommend" fest. Die Einschätzung stammt von Huachuang Securities und wurde über Futunn veröffentlicht.

Aktie bleibt im Anlegerfokus

Der Realtime-Kurs der Bank of China-Aktie lag am Montag, 9. November 2026, um 16:38 Uhr bei Lang & Schwarz bei 0,71 Euro. Für Anleger bleibt entscheidend, ob das Bilanzwachstum die steigenden Wertminderungen und den Druck auf die Kreditqualität ausgleichen kann.