Brainlab will Digitalisierung des Gesundheitswesens durch Börsengang in Frankfurt beschleunigen

PRESSEMITTEILUNG   NICHT ZUR DIREKTEN ODER INDIREKTEN WEITERGABE ODER BEKANNTMACHUNG IN DEN VEREINIGTEN STAATEN VON AMERIKA, AUSTRALIEN, KANADA, JAPAN ODER ANDEREN JURISDIKTIONEN, IN DENEN DIE WEITERGABE ODER BEKANNTMACHUNG GESETZLICH UNZULÄSSIG IST.   Um den steigenden Erwartungen an die Gesundheitsversorgung trotz immer knapper werdender Ressourcen gerecht zu werden, sind disruptive Innovationen für individuelle Behandlungen erforderlich Durch den software-first Ansatz hebt sich Brainlab von klassischen Medizintechnikunternehmen ab und bietet interoperable End-to-End-Lösungen für die Chirurgie und Strahlentherapie Der geplante Börsengang an der Frankfurter Wertpapierbörse ist ein wichtiger Schritt, um das profitable Wachstum zu beschleunigen und das digitale Ökosystem auszubauen Die damit einhergehende Kapitalerhöhung in Höhe von bis zu EUR 200 Mio. soll der Kommerzialisierung von vollständig integrierten Arbeitsabläufen und der Expansion in weitere klinische Anwendungsfelder und angrenzende Marktsegmente dienen Mit einem Rekordumsatz von EUR 239 Mio. im ersten Halbjahr 2024/25 und einer EBITDA-Marge von 22,4 % im gleichen Zeitraum unter Berücksichtigung von Portfolioveränderungen setzt Brainlab ihren profitablen Wachstumskurs konsequent fort   München, 12. Juni 2025 – Brainlab AG, ein digitales, KI-gestütztes und softwarezentriertes MedTech-Unternehmen, kündigt ihre IPO-Pläne an: Die Notierung der Aktien soll im regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse (Prime Standard) in den kommenden Wochen stattfinden. Die damit einhergehende Kapitalerhöhung von bis zu 200 Mio. EUR soll die Kommerzialisierung und die beschleunigte Adaption des End-to-End-Ökosystems des Unternehmens vorantreiben, die Expansion in angrenzende klinische Anwendungsbereiche unterstützen und die Bilanz stärken. Die Platzierung weiterer Sekundäraktien wird für signifikanten Streubesitz und ausreichende Handelsliquidität sorgen. Der derzeitige Mehrheitsaktionär Stefan Vilsmeier unterstützt das Unternehmen als langfristiger Investor. Das Unternehmen, das Management sowie die bestehenden Kernaktionäre planen marktübliche Lock-up-Vereinbarungen einzugehen.   Stefan Vilsmeier, Gründer, Aufsichtsratsvorsitzender, und zukünftiger Vorsitzender des Verwaltungsrats von Brainlab, erklärte: „Der globale Gesundheitssektor steht vor historischen Herausforderungen, bei denen steigende Erwartungen der Patient:innen und wachsende regulatorische Anforderungen mit immer knapper werdenden personellen und finanziellen Ressourcen erfüllt werden müssen. Brainlab hinterfragt seit 35 Jahren den Status Quo und hat es geschafft, skalierbare Behandlungsabläufe in komplexen Feldern wie der Neurochirurgie zu etablieren. In das aktuelle einmalige Marktumfeld fügt sich unsere Vision eines digitalen, effizienten und patientenzentrierten Gesundheitsökosystems ideal ein. Der Börsengang von Brainlab trägt dazu bei, diese Vision noch schneller umzusetzen, sodass die aktuellen Herausforderungen durch die tiefe Integration von Software, Medizinprodukten und Daten bewältigt werden können.“   Entwicklung vollständig integrierter medizinischer Arbeitsabläufe In den letzten Jahrzehnten hat sich Brainlab zu einem internationalen Maßstab in der digitalen Chirurgie und Navigation entwickelt – insbesondere in den Segmenten Wirbelsäulen- und Neurochirurgie sowie Radiochirurgie, die im Geschäftsjahr 2023/24, das am 30. September 2024 endete, gemeinsam 91,1 % des Konzernumsatzes ausmachten (67,4 % bzw. 23,7 %). Die Lösungen des Unternehmens werden heute in rund 4.000 Gesundheitseinrichtungen weltweit eingesetzt und haben bereits über 22 Millionen Patient:innen in etwa 120 Ländern erreicht. Neun der zehn weltweit führenden neurochirurgischen Zentren und 86 der 100 führenden onkologischen Kliniken nutzen Brainlab-Lösungen.   Die von Brainlab entwickelten patientenindividuellen, datengetriebenen und nahtlos integrierten Arbeitsabläufe wirken wie ein Katalysator bei der Transformation des Gesundheitswesens. Mit Hilfe von künstlicher Intelligenz werden Patientendaten semantisch strukturiert, kontextualisiert und in einem dynamischen, dreidimensionalen Modell aggregiert. Der so entstehende digitale Zwilling des Patienten bildet die Grundlage für ein Navigationssystem des menschlichen Körpers, das interventionsübergreifend einsetzbar ist: Von der minimal-invasiven Entfernung von Hirntumoren über die millimetergenaue Platzierung von Schrauben in der Wirbelsäule bis hin zur hochpräzisen Strahlentherapie. Durch die Verschmelzung der physischen und digitalen Welt – unter Einsatz intraoperativer Bildgebung, Robotik und Augmented Reality – schafft Brainlab ein kontinuierlich wachsendes Ökosystem, das durch Daten aus verschiedenen Quellen und über einen langen Zeitraum hinweg genährt wird. Über den operativen Einsatz hinaus entwickelt Brainlab immersive Trainings- und Simulationslösungen, um hochrealistische Ausbildungsumgebungen zu schaffen. Damit beabsichtigt Brainlab die Akzeptanz und Verbreitung zukunftsweisender Technologien im Gesundheitswesen zu beschleunigen.   Mit diesem software-first-Ansatz differenziert sich Brainlab klar von traditionellen Medizintechnikunternehmen. Zudem schafft die tiefgreifende Integration in klinische Workflows und IT-Infrastrukturen signifikante Wechselbarrieren – mit dem Ergebnis einer außergewöhnlich hohen Kundenbindung: Die Abwanderungsquote bei Kunden, die mehrere Plattformen nutzen, lag zum Ende des Geschäftsjahres 2023/24 bei lediglich 1 %.   Expansion in weitere klinische Anwendungsfelder und Marktsegmente In den vergangenen Jahren hat das Unternehmen substanzielle Investitionen in Forschung und Entwicklung getätigt, um ein vollständig integriertes, softwarezentriertes Ökosystem auf Basis eines einheitlichen Technologie-Stacks zu schaffen. Dies umfasste bedeutende Fortschritte bei den robotergestützten Plattformen Loop-X und Cirq sowie bei der nächsten Generation von ExacTrac. Mit einer kontinuierlichen Pipeline innovativer Produkte ist Brainlab ideal positioniert, um ihre Plattformen weiter zu skalieren und zu kommerzialisieren.   Rainer Birkenbach, CEO von Brainlab, kommentiert: „Derzeit adressieren wir nur einen Bruchteil aller klinischen Bereiche, die unsere Technologieplattformen unterstützen könnten. Nun geht es darum, mit unserem kontinuierlichen Strom innovativer Produkte, die teils bereits auf dem Markt sind oder sich in der Entwicklung befinden, einen Mehrwert auch für Kunden in anderen klinischen Anwendungsfeldern zu generieren. Es ist der richtige Zeitpunkt, diese Branche mit neuer Dynamik und dringend benötigter Disruption in die Zukunft zu führen. Mit dem Börsengang können wir Anderen die Möglichkeit geben, sich an dieser Wachstumsopportunität zu beteiligen.“   Das Unternehmen hat eine starke Marke aufgebaut, die sowohl von Mitarbeitenden als auch von Kund:innen geschätzt wird – sie steht für Innovation, Qualität und Zuverlässigkeit, die zentralen Werte der Unternehmenskultur von Brainlab. Die Marktposition von Brainlab übt eine hohe Anziehungskraft auf andere Marktteilnehmer aus, die sich dem Ökosystem anschließen. So entstehen langfristige Partnerschaften mit führenden MedTech-Unternehmen wie Boston Scientific und Carl Zeiss, die gemeinsam Teil der digitalen Transformation des Gesundheitswesens werden.   Die Erlöse aus dem Börsengang sollen diese nächste Wachstumsphase ermöglichen und folgendermaßen eingesetzt werden: Kommerzialisierung der integrierten Produktwelt der Gruppe mit Fokus auf Up- und Cross-Selling in den Kernsegmenten Cranial- und Wirbelsäulenchirurgie sowie Radiochirurgie Expansion in angrenzende vertikale Märkte, einschließlich Orthopädie, Sportmedizin, Hals-Nasen-Ohren-Heilkunde (HNO) und kardiovaskuläre Interventionen Stärkung der Vertriebs- und klinischen Supportorganisation, unter anderem durch gezielte Erweiterung der bestehenden Vertriebsstruktur und die Einstellung spezialisierter Applikationsberater in etablierten wie neuen klinischen Fachbereichen Erprobung neuer Go-to-Market-Strategien für ambulante Operationszentren, einschließlich dem gezielten Einsatz eigener Vertriebsteams in ausgewählten Testmärkten sowie dem Eintritt in angrenzende und distributorenbasierte Märkte Stärkung der Bilanz, um den strategischen und finanziellen Spielraum für langfristiges Wachstum weiter zu verbessern Weichen für profitables Wachstum gestellt Brainlab blickt auf eine starke Erfolgsbilanz mit Blick auf ihr nachhaltiges und profitables Wachstum zurück. In den vergangenen drei Geschäftsjahren erzielte Brainlab ein durchschnittliches Umsatzwachstum (CAGR) von 13,6 %, mit einem Anstieg des Umsatzes von EUR 364 Mio. (2021/22) auf EUR 470 Mio. (2023/24). Seit Ende des Geschäftsjahres 2023/24 hat Brainlab das Portfolio mit dem Verkauf der Pharmasparte von Level Ex im September 2024 und dem Spin-off von Snke strategisch ausgerichtet („Portfolioveränderungen“). Snke entwickelt eine datenschutzkonforme und skalierbare Orchestrierungsebene, die alle Akteure des Gesundheitswesens miteinander verbindet. Aufgrund der unterschiedlichen Risikoprofile von Brainlab und Snke kann die Ausgliederung Brainlab ermöglichen, den Fokus und ihre Mittel auf das eigene profitable Wachstum zu richten. Unter Berücksichtigung dieser pro-forma Portfolioveränderungen betrug der pro-forma Umsatz von Brainlab im Geschäftsjahr 2023/24 EUR 454 Mio. Dabei verteilt sich der berichtete Umsatz auf drei Regionen: 41 % USA, 46 % Europa, 13 % Asien (inkl. China).   Parallel wuchs der Bruttogewinn überproportional von EUR 216 Mio. auf EUR 294 Mio. (CAGR: 16,6 %) in den vergangenen drei Geschäftsjahren, die Bruttogewinnmarge stieg auf 62,5 % (pro-forma: 60,3 %) im Geschäftsjahr 2023/24. Diese Entwicklung ist insbesondere auf den wachsenden Anteil margenstarker Software und Dienstleistungen sowie auf Skaleneffekte im operativen Geschäft zurückzuführen.   Brainlab setzt auch im ersten Halbjahr 2024/25 ihren Wachstumskurs fort: Mit einem Umsatz von EUR 243 Mio. (+14 % gegenüber H1 2023/24), handelte es sich um das erfolgreichste Halbjahr in der Unternehmensgeschichte von Brainlab. Unter Berücksichtigung der Portfolioveränderungen betrug der Umsatz EUR 239 Mio. und das EBITDA EUR 54 Mio., entsprechend einer Marge von 22,4 %.   Vor dem Hintergrund eines adressierbaren Marktes von EUR 11,9 Mrd. (2024) und erwarteter Marktwachstumsraten von 11% CAGR bis 2030, strebt Brainlab mittelfristig Umsatzwachstum von 10–13% an – mit weiterem Aufwärtspotenzial. Die EBITDA-Marge soll mittelfristig im mittleren Zwanzigerbereich liegen, mit einem langfristigen Ziel von bis zu 30%.   Rudolf Kreitmair, CFO von Brainlab, sagte: „Der Jahresauftakt markiert das erfolgreichste Kapitel in unserer Unternehmensgeschichte. In Kombination mit der anhaltenden Entwicklung hin zu margenstarker Software und Dienstleistungen sowie zunehmenden Skaleneffekten ergibt sich eine robuste Profitabilität mit einem großen Zukunftspotenzial. Brainlab ist bestens aufgestellt, um unseren profitablen Wachstumskurs fortzusetzen.“   Weitere Details zum Angebot  Das Angebot wird voraussichtlich aus einer öffentlichen Emission in Deutschland und internationalen Privatplatzierungen an qualifizierte Anleger außerhalb Deutschlands bestehen. Die Notierung von Brainlab ist im regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse geplant. Berenberg und Deutsche Bank agieren als Joint Global Coordinators. COMMERZBANK (in Kooperation mit ODDO BHF), Jefferies und UniCredit agieren als Joint Bookrunners. Evercore fungiert als Finanzberater für Brainlab.   Weitere Informationen finden Sie unter: https://ir.brainlab.com       Über Brainlab Brainlab digitalisiert medizinische Abläufe von der Diagnose bis zur Therapie, um Ärzt:innen und Patient:innen bessere Behandlungsmöglichkeiten zu bieten. Das innovative Ökosystem von Brainlab bildet die Grundlage für moderne Medizin in rund 4000 Gesundheitseinrichtungen in 120 Ländern. Das vor mehr als 35 Jahren in München gegründete Unternehmen beschäftigt ca. 2000 Mitarbeiter:innen an 25 Standorten. Brainlab AG hat die Umwandlung in eine Societas Europaea (SE) angestoßen. Für weitere Informationen besuchen Sie Brainlab.

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Die Aktien dürfen in den USA nur aufgrund einer Registrierung oder einer Ausnahmeregelung von der Registrierungspflicht des Securities Act verkauft oder zum Kauf angeboten werden. Ein öffentliches Angebot von Aktien in den Vereinigten Staaten von Amerika findet nicht statt. "Diese Informationen dürfen nur weitergegeben werden und richten sich nur an (i) Personen, die sich außerhalb des Vereinigten Königreiches befinden, oder (ii) professionelle Anleger im Sinne des Artikel 19(5) des Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (der "Order"), oder (iii) vermögende Gesellschaften (High Net Worth Companies) und anderen Personen, denen die Informationen rechtmäßig zugänglich gemacht werden, die unter Artikel 49(2)(a) bis (d) des Order fallen (alle diese Personen werden gemeinsam als "Relevante Personen" bezeichnet). Die Aktien sind ausschließlich für Relevante Personen erhältlich und jede Einladung zur Zeichnung, zum Kauf oder anderweitigem Erwerb solcher Wertpapiere bzw. jedes Angebot hierfür oder jede Vereinbarung hierzu wird nur mit Relevanten Personen eingegangen. Jede Person, die keine Relevante Person ist, sollte nicht aufgrund dieses Dokuments handeln oder sich auf dieses Dokument oder seinen Inhalt verlassen. Dieses Dokument ist kein Prospekt im Sinne der EU-Verordnung 2017/1129 (die “Prospektverordnung”), sondern eine Werbeunterlage für die Zwecke der Prospektverordnung und stellt als solches kein Angebot zum Verkauf oder eine Aufforderung zum Kauf von Aktien der Brainlab AG (die “Gesellschaft”) dar. Anleger sollten Wertpapieren, auf die in diesem Dokument Bezug genommen wird, nicht zeichnen, es sei denn auf der Grundlage der Informationen, die in dem auf die Wertpapiere bezogenen Prospekt (einschließlich etwaiger Nachträge dazu) enthalten sind. In jedem EWR-Mitgliedsstaat außerhalb Deutschlands, richtet sich diese Mitteilung ausschließlich an "qualifizierte Anleger" in diesem Mitgliedsstaat im Sinne des Artikel 2(e) der Prospektverordnung. Diese Veröffentlichung stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren dar. Das Angebot erfolgt ausschließlich durch und auf Basis eines zu veröffentlichenden Wertpapierprospekts. Eine Anlageentscheidung hinsichtlich der öffentlich angebotenen Wertpapiere von Brainlab AG sollte nur auf der Grundlage des Wertpapierprospekts erfolgen. Der Wertpapierprospekt wird unverzüglich nach Billigung durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) veröffentlicht werden auf www.brainlab.com kostenfrei erhältlich sein. In die Zukunft gerichtete Aussagen sind manchmal, aber nicht immer, an der Verwendung eines Datums in der Zukunft oder durch Wörter wie „werden“, „davon ausgehen“, „zum Ziel setzen“, „könnten“, „möglicherweise“, „sollten“, „erwarten“, „glauben“, „beabsichtigten“, „planen“, „bereiten vor“ oder „abzielen“ (einschließlich deren negative Formulierungen oder anderen Varianten) zu erkennen. In die Zukunft gerichtete Aussagen sind ihrer Art nach vorausschauend, spekulativ und mit Risiken und Unsicherheiten verbunden, da sie sich auf Ereignisse beziehen und von Umständen abhängen, die in der Zukunft möglicherweise eintreten können oder auch nicht eintreten können. Es bestehen eine Reihe von Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse, Ereignisse und Entwicklungen erheblich von den in diesen zukunftsgerichteten Aussagen ausgedrückten oder implizierten abweichen. Sämtliche späteren schriftlichen oder mündlichen in die Zukunft gerichteten Aussagen, welche der Gesellschaft, ihren jeweiligen verbundenen Unternehmen (die "Gruppe“), oder in ihrem Namen handelnden Personen zuzurechnen sind, sind in ihrer Gesamtheit ausdrücklich durch die oben genannten Faktoren eingeschränkt. Es kann nicht zugesichert werden, dass die in diesem Dokument enthaltenen in die Zukunft gerichteten Aussagen realisiert werden können. In die Zukunft gerichtete Aussagen werden zum Zeitpunkt dieser Bekanntmachung getroffen. Einige der in dieser Bekanntmachung enthaltenen Finanzinformationen wurden weder von einer unabhängigen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft geprüft, testiert oder verifiziert, noch wurden diesbezüglich irgendwelche Prüfungshandlungen von den Abschlussprüfern der Gesellschaft oder der Gruppe vorgenommen. Zum Beispiel handelt es sich bei bestimmten pro-forma Finanzinformationen im Zusammenhang mit dem Snke Spin-off und dem Verkauf des Level Ex-Pharmageschäfts der Gruppe, die in dieser Bekanntmachung enthalten sind, um vorläufige, ungeprüfte, nicht testierte und unter Vorbehalt stehende Angaben, die sich noch ändern können. Solche pro-forma Finanzinformationen basieren auf verfügbaren Informationen sowie auf bestimmten Annahmen, die die Gesellschaft und/oder die Gruppe für angemessen halten; sie werden ausschließlich zu Informationszwecken bereitgestellt und sollen weder tatsächliche finanzielle Bedingungen oder Geschäftsergebnisse widerspiegeln noch als Hinweis hierauf dienen. Zudem sollen sie weder als Prognose der Geschäftsergebnisse oder der finanziellen Situation der Gesellschaft und/oder der Gruppe zu einem zukünftigen Zeitpunkt oder für einen zukünftigen Zeitraum verstanden werden, noch als solche ausgelegt werden. Ferner sind die Finanzinformationen für die Gruppe zum und für das am 31. März 2024 (H1 2024) und 31. März 2025 (H1 2025) endenden Sechsmonatszeitraum, die in dieser Bekanntmachung aufgeführt werden, vorläufig, ungeprüft, nicht testiert und stehen unter dem Vorbehalt der Prüfung durch die Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft. Darüber hinaus enthält die Bekanntmachung bestimmte ergänzende Kennzahlen zur operativen und finanziellen Leistungsfähigkeit, die weder gemäß den International Financial Reporting Standards, wie sie von der Europäischen Union übernommen wurden („IFRS“), noch dem deutschen Handelsgesetzbuch (HGB) sowie den in Deutschland allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen berechnet werden und die daher als Nicht-IFRS-/Nicht-GAAP-Kennzahlen gelten. Die Gruppe ist der Ansicht, dass derartige Nicht-IFRS-/Nicht-GAAP-Kennzahlen, sofern sie gemeinsam mit (aber nicht anstelle von) anderen Kennzahlen, die nach IFRS oder anderen allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen erstellt werden, betrachtet werden, das Verständnis ihrer finanziellen Leistungsfähigkeit verbessern können, da sie Positionen ausschließen, die nicht als Teil der fortlaufenden Geschäftstätigkeit klassifiziert werden. Allerdings haben Nicht-IFRS-/Nicht-GAAP-Kennzahlen als Analyseinstrumente erhebliche Einschränkungen und sollten weder isoliert betrachtet noch als Ersatz für die Analyse der Ergebnisse der Geschäftstätigkeit, der Finanzlage oder der Cashflows der Gruppe, wie sie nach IFRS oder anderen allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen ausgewiesen werden, verwendet werden. Die von der Gruppe verwendeten Nicht-IFRS-/Nicht-GAAP-Kennzahlen können sich zudem von ähnlich bezeichneten Kennzahlen anderer Unternehmen unterscheiden und daher nicht vergleichbar sein. Es wird darauf hingewiesen, dass keine unangemessene Bedeutung auf in dieser Bekanntmachung enthaltene Nicht-IFRS-/Nicht-GAAP-Kennzahlen und -Kennziffern gelegt werden sollte, und deren Einbeziehung sollte nicht als Hinweis auf eine zutreffende Prognose zukünftiger Ereignisse oder als ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewährleistung hinsichtlich der Genauigkeit oder Vollständigkeit der Darstellung der finanziellen Lage oder Ergebnisse der Geschäftstätigkeit der Gesellschaft und/oder der Gruppe verstanden werden. Die ungeprüften und vorläufigen pro-forma Finanzinformationen sowie die Nicht-IFRS-/Nicht-GAAP-Kennzahlen in dieser Bekanntmachung basieren auf einer Reihe von Annahmen, die inhärenten Unsicherheiten unterliegen und sich ändern können. 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