Ferrovial-Aktie: Citi stuft den Infrastrukturkonzern hoch

Veröffentlicht am: 13.11.2026 um 16:45 Uhr | Redaktionelle Verantwortung: Rafael Müller, Chefredakteur AD HOC NEWS

Citi sieht die I-24-Zahlungsstruktur als Entlastung für Ferrovials Liquidität. Ferrovial-Aktie bleibt wegen US-Mautprojekten und neuer Termine im Anlegerfokus.

Citi sieht Potenzial im Mautgeschäft

Die Bank erwartet für Ferrovial in den Jahren 2027 bis 2030 ein jährliches Gewinnwachstum je Aktie von rund 13 Prozent.
Als mögliche nächste Impulse gelten der kommerzielle Abschluss von I-285E im Dezember und der Finanzierungsabschluss von I-24 im Juli 2027.
Ferrovial hält 65 Prozent am I-24-Projekt.

Ferrovial, NL0015001FS8, Illustration mit AI erstellt.

Die US-Bank Citi hat Ferrovial am Mittwoch, 4. November 2026, von "Neutral" auf "Buy" hochgestuft. Wie Yahoo Finance berichtete, hält Citi den Kursrückgang seit der Vergabe der I-24-Mautkonzession nicht für angemessen. Die Bank sieht die wirtschaftliche Substanz des Projekts durch die Zahlungsstruktur besser abgesichert als zunächst befürchtet.

Zahlungsprofil dämpft Liquiditätssorgen

Im Mittelpunkt steht eine Konzessionsgebühr von 24,8 Milliarden US-Dollar. Nach den veröffentlichten Bedingungen wird der Großteil der Zahlungen über die Laufzeit der Konzession verteilt, statt den Konzern bereits während einer kurzen Bauphase vollständig zu belasten. Ferrovial hält 65 Prozent an dem Vorhaben.

Citi schätzt die interne Eigenkapitalrendite des Projekts auf 13,2 Prozent. Die Annahme beruht auf einer Finanzierung mit 75 Prozent Fremdkapital und 25 Prozent Eigenkapital; eine Eigenkapitaltranche von 5,4 Milliarden US-Dollar soll erst gegen Ende der Bauphase zufließen. Eine Veränderung der Baukosten um 1 Milliarde US-Dollar würde die Rendite nach Einschätzung der Bank um 50 Basispunkte verändern.

US-Mautgeschäft bleibt entscheidend

Für Ferrovial erwartet Citi von 2027 bis 2030 ein jährliches Gewinnwachstum je Aktie von rund 13 Prozent. Als Treiber nennt die Bank vor allem die Preissetzungsmacht im Mautgeschäft. Die US-amerikanischen Managed Lanes und die kanadische Mautstraße 407 ETR stehen laut Citi für 80 Prozent der von ihr berechneten Eigenkapitalbewertung. Zugleich stieg der Umsatz je Transaktion im Portfolio zweistellig, während sich die Verkehrsentwicklung uneinheitlich zeigte.

Nächste Termine für Anleger

Als mögliche positive Impulse nennt Citi den kommerziellen Abschluss des I-285E-Projekts im Dezember, den finanziellen Abschluss von I-24 im Juli 2027 und eine mögliche Ausschreibung für I-77 South in North Carolina bis zum Jahresende. Ferrovial ist für dieses Projekt in die engere Auswahl gelangt. Citi startete eine positive Beobachtung möglicher Kurstreiber über 90 Tage.

Der Realtime-Kurs der Ferrovial-Aktie lag am Freitag, 13. November 2026, um 16:35 Uhr bei Lang & Schwarz bei 55,48 Euro.