Natera-Aktie: Baird senkt Kursziel, bestätigt aber Outperform

Baird hat das Kursziel für die Natera-Aktie gesenkt, die positive Einstufung aber bestätigt. Die Analystin Catherine Ramsey reduzierte die Zielmarke von 458 auf 403 US-Dollar und beließ das Votum bei "Outperform". Der neue Analystenbefund erweitert die bisherige Einordnung nach dem Quartalsbericht und dem Führungswechsel. Grundlage der Analystenmeldung ist der Bericht von AD HOC NEWS.

Wachstum bleibt der zentrale Treiber

Im dritten Quartal bis zum 30. September 2026 steigerte Natera den Umsatz auf 794,0 Millionen US-Dollar. Gegenüber dem Vorjahresquartal entsprach das einem Plus von 34,1 Prozent. Die Zahl der verarbeiteten Tests erhöhte sich um 22,3 Prozent auf 1.093.100, bei Onkologietests betrug das Wachstum 60,9 Prozent auf 339.500.

Natera hob den Umsatz-Ausblick für 2026 auf 3,005 bis 3,035 Milliarden US-Dollar an. Der Mittelpunkt der Spanne liegt damit 140 Millionen US-Dollar über der vorherigen Prognose. Das Unternehmen rechnet zudem mit einer Bruttomarge von 64 bis 66 Prozent und einem positiven Cashflow.

Investitionen belasten die Profitabilität

Die operativen Aufwendungen stiegen im Quartal um 19,5 Prozent auf 576,1 Millionen US-Dollar. Als Gründe nannte Natera vor allem den Ausbau der Belegschaft für neue Produkte und höhere Kosten für klinische Studien. Der Nettoverlust verringerte sich dennoch auf 59,9 Millionen US-Dollar nach 87,5 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum.

Die Zahlen und der Ausblick stammen aus der Quartalsmitteilung von Natera vom 5. November 2026. Darin weist der Konzern auch auf sogenannte True-ups hin, die den Quartalsumsatz um 32,3 Millionen US-Dollar erhöhten. Bereinigt um diesen Effekt verbesserte sich die Non-GAAP-Bruttomarge gegenüber dem zweiten Quartal um 1,4 Prozentpunkte.

Führung vor der Umsetzungsaufgabe

Solomon Moshkevich übernahm mit sofortiger Wirkung den CEO-Posten von Steve Chapman, der Natera als Berater verbunden bleibt. Moshkevich ist seit 2011 im Unternehmen und leitete zuletzt den Bereich Clinical Diagnostics. Für Anleger verschiebt sich der Fokus damit auf die Frage, ob das hohe Testwachstum dauerhaft bessere Ergebnisse und Cashflows ermöglicht.

Der Realtime-Kurs der Natera-Aktie lag am Mittwoch, 11. November 2026, um 18:45 Uhr Berliner Zeit bei Lang & Schwarz bei 290,25 Euro.

Das Marktumfeld für US-Gesundheitswerte bleibt ein wichtiger Rahmen für die Bewertung wachstumsorientierter Diagnostikunternehmen; aktuelle Marktberichte zum S&P 500 liefern den übergeordneten Vergleich.

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