Nemetschek-Aktie: Analysten sehen deutliches Kurspotenzial

Die Nemetschek-Aktie bleibt am Freitag, 13. November 2026, nach den Zahlen zum dritten Quartal und der Übernahme des US-Softwareanbieters HCSS im Anlegerfokus. Ein Bericht von Finanzen.net nennt ein durchschnittliches Analystenkursziel von 86,38 Euro. Der Realtime-Kurs der Nemetschek-Aktie lag am Freitag, 13. November 2026, um 16:37 Uhr bei Lang & Schwarz bei 63,70 Euro.

HCSS erweitert die Wachstumsbasis

Nemetschek steigerte den Umsatz im dritten Quartal einschließlich HCSS um 26,6 Prozent auf 371,1 Millionen Euro. Ohne die seit dem 1. Juli konsolidierte Übernahme lag das organische Wachstum bei 13,7 Prozent; währungsbereinigt waren es 12,5 Prozent.

Der jährlich wiederkehrende Umsatz wuchs um 35,8 Prozent auf 1.462,2 Millionen Euro. Damit entwickelte sich das wiederkehrende Geschäft stärker als der Konzernumsatz. HCSS vergrößert zugleich die Präsenz von Nemetschek im Infrastruktur- und Tiefbausektor.

Übernahme belastet die Marge

Das EBITDA erhöhte sich um 21,8 Prozent auf 115,9 Millionen Euro. Die berichtete EBITDA-Marge lag jedoch bei 31,2 Prozent nach 32,5 Prozent im Vorjahresquartal. Belastungen entstanden unter anderem durch die Kaufpreisallokation, Integrationsaufwendungen und einmalige HCSS-bezogene Kosten. Organisch erreichte die Marge 34,8 Prozent.

Das berichtete Ergebnis je Aktie sank von 0,48 auf 0,40 Euro. Finanzen.net nennt für 2026 eine erwartete Ausschüttung von 1,31 Euro je Aktie nach 0,680 Euro für 2025. Diese Analystenschätzung steht neben der operativen Frage, wie schnell die Übernahmeeffekte auslaufen.

Jahresziele bleiben bestätigt

Für 2026 hält Nemetschek am organischen, währungsbereinigten Umsatzwachstum von 14 bis 15 Prozent und an einer EBITDA-Marge von 32 bis 33 Prozent fest. HCSS soll zusätzlich rund 600 Basispunkte zum Umsatzwachstum beitragen, zugleich aber die Marge akquisitionsbedingt vorübergehend verwässern.

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