Palantir-Aktie: Morningstar hebt Fair Value auf 156 Dollar

Morningstar hat nach Palantirs starkem dritten Quartal seine Einschätzung zur Palantir-Aktie aktualisiert. In der am 3. November veröffentlichten Analyse erhöht das Researchhaus die Fair-Value-Schätzung von 153 auf 156 US-Dollar je Aktie und stuft den wirtschaftlichen Burggraben von "schmal" auf "breit" herauf. Die Analyse wurde am 12. November aktualisiert.

Der Realtime-Kurs der Palantir-Aktie lag am Donnerstag, 12. November 2026, um 14:02 Uhr bei Lang & Schwarz bei 153,07 Euro.

Starkes Quartal verschiebt Geschäftsmix

Palantir steigerte den Umsatz im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 96 Prozent auf 2,3 Milliarden US-Dollar. Besonders dynamisch entwickelte sich das US-Geschäft mit Unternehmenskunden: Der Umsatz wuchs um 148 Prozent auf 984 Millionen US-Dollar und übertraf damit erstmals den Umsatz aus dem Geschäft mit US-Behörden von 953 Millionen US-Dollar.

Zusätzlich hob Palantir die Umsatzprognose für 2026 um fast 500 Basispunkte auf 8,53 Milliarden US-Dollar an. Morningstar wertet die Nachfrage nach Anwendungen zur Kontrolle von Daten und künstlicher Intelligenz als wichtigen Wachstumstreiber. Das Researchhaus sieht Vertragsverlängerungen und die Ausweitung bestehender Kundenbeziehungen als zentrale Faktoren für die weitere Umsatzentwicklung.

Bewertung bleibt anspruchsvoll

Morningstar erwartet, dass sich das Wachstum im US-Privatsektor wegen der höheren Vergleichsbasis im kommenden Jahr auf 59 Prozent normalisiert, nachdem für 2026 ein Wachstum von 145 Prozent erwartet wird. Gleichzeitig könnten eine wachsende KI-Nachfrage und die noch kleine Kundenbasis kurzfristig für zusätzliche Neukunden sorgen.

Die höhere Fair-Value-Schätzung begründet Morningstar mit größerem Vertrauen in Palantirs langfristige Wettbewerbsposition und das Wachstumspotenzial. Als Stützen des breiteren Wettbewerbsvorteils nennt das Researchhaus hohe Wechselkosten, immaterielle Vermögenswerte sowie die tiefe Einbindung der Software in betriebliche Abläufe. Auch der Daten-Flywheel-Effekt und das operative Know-how sollen die Kapitalrendite des Unternehmens stützen.

Dem stehen eine hohe Bewertungsunsicherheit und eine anspruchsvolle Börsenbewertung gegenüber. Morningstar hält ein Umsatzwachstum von 40 bis 45 Prozent jährlich über fünf Jahre für erforderlich, um den Unternehmenswert beim 65-Fachen des Umsatzes und eine Rendite von 10 Prozent zu rechtfertigen. Trotz der positiven Geschäftsperspektiven bevorzugt das Researchhaus deshalb einen niedrigeren Einstiegskurs mit einem besseren Chance-Risiko-Verhältnis.

Risiken bleiben für Anleger relevant

Die Analysten stufen Palantir trotz der verbesserten Wettbewerbsposition mit drei Sternen ein und sehen die Aktie nach dem Kursrückgang im Anschluss an die Quartalszahlen als fair bewertet. Die starke Abhängigkeit von großen Kunden sowie die Sensibilität staatlicher Verträge für Haushaltsentscheidungen, politische Vorgaben und öffentliche Kontrolle erhöhen aus Sicht von Morningstar die Unsicherheit.

Für US-Technologiewerte bleibt das allgemeine Börsenumfeld ein zusätzlicher Bewertungsfaktor. Weitere Marktberichte finden Anleger im S&P-500-Thema.

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