Sandisk-Aktie: Evercore sieht robustere NAND-Perspektiven

Evercore ISI bekräftigte am Mittwoch, 11. November, seine Outperform-Einstufung für Sandisk und ein Kursziel von 2.500 US-Dollar. Die Analyse sieht den NAND-Speichermarkt vor einem strukturellen Wandel, der die Ertragskraft des Herstellers widerstandsfähiger machen könnte. Yahoo Finance veröffentlichte die Einschätzung unter Berufung auf Investing.com.

Analyst sieht Wandel im Speichermarkt

Nach Gesprächen mit Sandisk-Chef David Goeckeler und dem Investor-Relations-Leiter Ivan Donaldson argumentiert Evercore, Anleger konzentrierten sich zu stark auf die Dauer hoher NAND-Preise. Entscheidend sei vielmehr, dass Anbieter ihr Produktionsvolumen stärker an der Nachfrage ausrichten und nicht mehr vorrangig Marktanteile über zusätzliche Mengen gewinnen.

Die Preissteigerungen für NAND hielten laut der Analyse bereits etwa sechs Quartale an, während vergleichbare Phasen in der Vergangenheit meist rund zwei Quartale dauerten. Bruttomargen von mehr als 80 Prozent senkten zugleich den Anreiz, durch aggressiven Kapazitätsausbau Marktanteile zu erobern. Evercore erwartet deshalb eine robustere Gewinnentwicklung als in früheren NAND-Zyklen.

Verträge sollen Abschwung abfedern

Ein weiterer Stützpfeiler sind mehrjährige Liefervereinbarungen. Sie enthalten laut Evercore zugesagte Abnahmemengen, Preisunter- und Preisobergrenzen sowie finanzielle Garantien. Solche Vertragsstrukturen könnten den Rückgang in einer künftigen Nachfrageschwäche begrenzen, ersetzen aber nicht das zyklische Risiko des Speichermarktes.

Zusätzliche Nachfrage kommt aus Rechenzentren. Kunden fragten Speicher für bereits eingesetzte KI-Systeme nach, während spezialisierte Speicherlösungen das Angebot weiter verknappen könnten. Evercore sieht darin zusammen mit einer disziplinierteren Branchensteuerung die Grundlage für dauerhaft höhere Profitabilität und zusätzliche Wachstumschancen durch KI und High-Bandwidth-Flash.

Der Realtime-Kurs der Sandisk-Aktie lag am Donnerstag, 12. November, um 13:36 Uhr Berliner Zeit bei Lang & Schwarz bei 832,50 Euro.

Die vollständige Analyse mit der Evercore-Einschätzung veröffentlichte Yahoo Finance.

Das US-Marktumfeld bleibt für Halbleiterwerte relevant; aktuelle Entwicklungen verfolgt der S&P 500.

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