BTG Pactual nennt 26,00 BRL als Ziel für die MBRF-Global-Foods-Aktie
Veröffentlicht am: 13.10.2026 um 01:56 Uhr | Redaktionelle Verantwortung: Rafael Müller, Chefredakteur AD HOC NEWS- BTG Pactual nennt für MBRF Global Foods ein Kursziel von 26,00 BRL und stuft die Aktie neutral ein.
- Im zweiten Quartal 2026 stieg der Umsatz auf 40,70 Milliarden BRL, während das bereinigte EBITDA 3,20 Milliarden BRL erreichte.
- Die Finanzlage bleibt durch 51,70 Milliarden BRL Nettoverschuldung und eine Verschuldung von 3,90-mal EBITDA geprägt.
- Am 08.10.2026 meldete MBRF Global Foods unveränderte Eigenbestände von 11.072.690 Aktien und 50.226.500 Derivaten.
BTG Pactual nennt in seiner am 09.10.2026 konsolidierten Analyse 26,00 BRL als Kursziel für MBRF Global Foods und bewertet das Papier neutral. Die MBRF-Global-Foods-Aktie bleibt damit an die Entwicklung der Margen und der Verschuldung im Proteingeschäft gebunden.
Unveränderte Positionen gemeldet
Am 08.10.2026 hatte MBRF Global Foods laut BTG Pactual in einem Treasury-Formular keine Geschäfte mit Wertpapieren oder Derivaten im September 2026 ausgewiesen. Die Positionen blieben bei 11.072.690 Stammaktien und 50.226.500 finanziell abgewickelten Derivaten.
Die Chronik zeigt drei relevante Daten: Am 15.05.2026 meldete MBRF Global Foods für das erste Quartal 2026 einen Umsatz von 39,50 Milliarden BRL. Am 14.08.2026 folgten die Zahlen für das zweite Quartal 2026 mit 40,70 Milliarden BRL Umsatz. Am 08.10.2026 blieben die gemeldeten Treasury-Positionen unverändert.
Was belastet die Marge?
Im zweiten Quartal 2026 lag das bereinigte EBITDA laut BTG Pactual bei 3,20 Milliarden BRL und damit 5,40 Prozent über dem Vorjahreswert. Die bereinigte EBITDA-Marge betrug 7,90 Prozent. Der Vergleich zeigt einen operativen Zuwachs, der jedoch nicht vollständig im Nettoergebnis ankam.
Der Nettogewinn belief sich im zweiten Quartal 2026 auf 68,00 Millionen BRL und wurde durch eine Steuerumkehr von 423,00 Millionen BRL unterstützt. Gleichzeitig lag die Nettoverschuldung bei 51,70 Milliarden BRL, während die Verschuldung 3,90-mal dem EBITDA der vergangenen zwölf Monate entsprach. Diese Kombination macht die Margenentwicklung im zweiten Halbjahr 2026 zum zentralen Bewertungsfaktor.
26,00 BRL als Bewertungsmarke
Das Kursziel von 26,00 BRL liegt im Material von BTG Pactual über dem dort genannten Referenzkurs von 16,40 BRL. Die Einstufung lautet neutral. Als Gegenfaktor nennt die Analyse den negativen Finanzertrag von 1,80 Milliarden BRL sowie den höheren Finanzierungsdruck.
Der Konzern arbeitet in den Segmenten Beef North America, Beef South America und BRF. Das Geschäftsmodell verbindet Rind-, Geflügel- und weitere Lebensmittelprodukte mit internationalem Vertrieb und macht die Aktie zugleich von Tierzyklen, Exportmärkten und Finanzierungskosten abhängig.
Der Bewertungsabstand bleibt zentral
Für die Einordnung stehen damit drei Größen nebeneinander: 40,70 Milliarden BRL Umsatz im zweiten Quartal 2026, 3,20 Milliarden BRL bereinigtes EBITDA und 51,70 Milliarden BRL Nettoverschuldung. Das Kursziel von 26,00 BRL ist deshalb vor allem eine Wette auf operative Stabilität und eine spätere Entlastung der Bilanz.
MBRF Global Foods im Überblick
- Unternehmen: MBRF Global Foods Company S.A.
- ISIN: BRMBRFACNOR1
- Ticker: MBRF3
- Heimatbörse: Bovespa
- Sektor / Branche: Verbrauchsgüter / verpackte Lebensmittel
- Marktkapitalisierung: 24,60 Mrd. BRL
Zum Marktumfeld: Aktuelle Marktberichte.
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