Fitch belässt Aydem bei B: Aydem-Enerji-Aktie erhält 40,30-TRY-Ziel

Fitch belässt Aydem beim B-Rating und nannte am 15.09.2026 ein Kursziel von 40,30 TRY für die Aydem-Enerji-Aktie. Wie MarketScreener berichtet, setzte die Ratingagentur den Ausblick von positiv auf stabil.

Fitch senkt EBITDA-Prognose

Fitch prognostiziert für Aydem 2026 ein EBITDA von 113 Mio. USD. Die Schätzung liegt unter der früheren Prognose von 139 Mio. USD und nahe dem Wert von 114 Mio. USD, den das Unternehmen 2025 erzielte.

Als Grund nannte Fitch niedrigere Strompreise und eine höhere Abhängigkeit vom freien Markt. Für 2026 erwartet die Ratingagentur eine FFO-Netto-Verschuldung von 4,70, nachdem sie für 2025 einen Wert von 5,10 ausgewiesen hatte. Die Kennzahl vergleicht die Nettoverschuldung mit dem operativen Mittelzufluss.

Was belastet die Finanzierung?

Die schwächere Ertragsprognose trifft auf ein Investitionsprogramm. Aydem plant nach Angaben von MarketScreener für 2026 bis 2028 die Inbetriebnahme von 164 MW neuer Hybrid-Solar- und Windkraftkapazität. Dafür sind kumulierte Investitionen von 82 Mio. USD vorgesehen.

Fitch erwartet zugleich, dass günstigere hydrologische Bedingungen die niedrigen Marktpreise teilweise ausgleichen. Im ersten Halbjahr 2026 lag das EBITDA laut MarketScreener bei 64 Mio. USD.

Chronik mit drei Kennzahlen

Am 07.05.2026 meldete Aydem für das erste Quartal einen Nettogewinn von 301,60 Mio. TRY, wie MarketScreener Italia aufführt. Am 12.08.2026 veröffentlichte das Unternehmen Ergebnisse für das zweite Quartal und das erste Halbjahr 2026; Fitch bezifferte das Halbjahres-EBITDA auf 64 Mio. USD. Am 15.09.2026 folgte die Fitch-Entscheidung mit dem stabilen Ausblick und der Prognose einer FFO-Netto-Verschuldung von 4,70.

Rating bleibt bei B

Für die Aktie entsteht damit ein Spannungsfeld zwischen dem Kursziel von 40,30 TRY und den Kreditkennzahlen. Fitch sieht eine Entlastung ab 2028, wenn geringere Investitionen und zusätzliche Kapazitäten die Verschuldung unterstützen.

Die Heimatnotierung der Aktie liegt an der Borsa Istanbul in TRY. Der strukturierte Finanzdatendienst liefert für AYDEM.IS an diesem Abruf keinen verwertbaren Kursstand.

Zum Marktumfeld: Marktbericht BIST 100.

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