XP bestätigt Ziel von 5,00 BRL für die Melnick-Aktie

Die Melnick-Aktie erhält laut InfoMoney vom 21.09.2026 ein Kursziel von 5,00 BRL für Ende 2026. XP bestätigte dabei die Kaufempfehlung und verwies auf die breitere Aufstellung des Immobilienentwicklers.

Quartal mit 18,60 Prozent Marge

Im zweiten Quartal 2026 erzielte Melnick einen Nettoumsatz von 271,1 Mio. BRL und einen Nettogewinn von 34,1 Mio. BRL. Die Nettomarge lag bei 18,60 Prozent und damit 3,80 Prozentpunkte über dem Vorjahreswert, wie Quartr in der Zusammenfassung der am 13.08.2026 veröffentlichten Ergebnisse ausweist.

Für das erste Halbjahr 2026 summierte sich der Nettoumsatz auf 591,6 Mio. BRL, ein Plus von 5,00 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Nettogewinn erreichte 59,1 Mio. BRL und lag 12,00 Prozent über dem ersten Halbjahr 2025. Das bereinigte EBITDA betrug im zweiten Quartal 56,2 Mio. BRL bei einer Marge von 20,70 Prozent.

Cashflow bleibt der Gegenpol

Der operative Cashflow war im zweiten Quartal 2026 mit 39,6 Mio. BRL negativ. Als Grund nennt die Ergebniszusammenfassung vor allem Grundstückskäufe; zugleich erwartet das Management eine Verringerung des Mittelabflusses und der Verschuldung ab dem zweiten Halbjahr 2026 sowie eine Rückkehr zu einer niedrigen Verschuldung im Geschäftsjahr 2027, berichtet Quartr.

Die XP hob in ihrer Einschätzung die Aktivitäten Open und Partners sowie die geografische Expansion hervor. Gleichzeitig verwies sie auf eine schwächere Dynamik beim Working Capital im Geschäftsjahr 2026. Das Kursziel von 5,00 BRL entspricht laut InfoMoney einem Potenzial von 72,00 Prozent gegenüber der für die Studie verwendeten Notierung.

B3-Kurs lag bei 3,00 BRL

An der B3 lag der ausgewiesene Schlusskurs am 28.09.2026 bei 3,00 BRL. Gegenüber dem vorherigen Schlusskurs von 2,95 BRL entsprach das einem Plus von 1,69 Prozent; der Kurszeitpunkt war mit 15:39 Uhr angegeben.

Als nächster Berichtstermin für Melnick ist der 11.11.2026 für die Zahlen zum dritten Quartal 2026 ausgewiesen. Für Anleger verbindet sich damit ein klarer Prüfpunkt: Die Halbjahreszahlen zeigen steigende Erträge, während der operative Mittelabfluss und die Entwicklung der Verschuldung den Ausblick mitbestimmen.