EQS-News: Aareal Bank zum Halbjahr gut auf Kurs (deutsch)
Veröffentlicht am: 06.08.2026 um 07:19 Uhr | dpa.deAareal Bank zum Halbjahr gut auf Kurs
EQS-News: Aareal Bank AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
Aareal Bank zum Halbjahr gut auf Kurs
06.08.2026 / 06:59 CET/CEST
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Aareal Bank zum Halbjahr gut auf Kurs
* Bereinigtes Betriebsergebnis von 208 Mio. EUR
* Zinsüberschuss gestiegen, getrieben von Kredit- und Einlagenwachstum
* Gesamtrisikovorsorge im Rahmen der Erwartungen
* Effiziente Kostenkontrolle und sehr niedrige Cost-Income-Ratio
* Wohnungswirtschaftliche Einlagen steigen erstmals über 15 Mrd. EUR
* Starkes Neugeschäft in der Immobilienfinanzierung im ersten Halbjahr
* Sehr solide Kapital- und Liquiditätsquoten
* Strategie Aareal Ambition schreitet planmäßig voran
Wiesbaden, 6. August 2026 - Die Aareal Bank hat das erste Halbjahr mit einem
bereinigten Betriebsergebnis von 208 Mio. EUR (H1 2025: 223 Mio. EUR)
abgeschlossen und damit ein gutes Ergebnis erzielt. Einschließlich
Einmalkosten für Effizienzmaßnahmen und Investitionen in IT-Infrastruktur
belief sich das Betriebsergebnis auf 199 Mio. EUR (H1 2025: 208 Mio. EUR).
"Unsere Zahlen im ersten Halbjahr zeigen die Stärke unseres ausbalancierten
Geschäftsmodells mit zwei erfolgreichen Kundenbereichen. Sowohl das
Neugeschäft in der Immobilienfinanzierung als auch die Einlagen aus der
Wohnungswirtschaft haben sich sehr erfreulich entwickelt."
Dr. Christian Ricken, Vorstandsvorsitzender
Der Zinsüberschuss lag im ersten Halbjahr bei 474 Mio. EUR (H1 2025: 473 Mio.
EUR) und stieg damit trotz des im Vorjahresvergleich niedrigeren Zinsumfelds.
Grund dafür sind das höhere Kreditportfolio und das deutlich gestiegene
durchschnittliche Einlagenvolumen der Bank.
Die Gesamtrisikovorsorge lag mit 127 Mio. EUR mit Blick auf die
Gesamtjahresentwicklung im Rahmen der Erwartungen (H1 2025: 116 Mio. EUR). Vor
dem Hintergrund eines weiterhin herausfordernden und von geopolitischen
Spannungen geprägten Umfelds erwies sich die Weltwirtschaft im ersten
Halbjahr insgesamt als widerstandsfähig. Die Aareal Bank geht davon aus,
dass die geopolitische und makroökonomische Situation weiterhin volatil
bleiben wird.
Ihr aktives Management leistungsgestörter Kredite (NPLs) setzte die Aareal
Bank konsequent fort, so dass das Volumen trotz des angespannten
Marktumfelds per 30. Juni 2026 mit 1,17 Mrd. EUR annähernd konstant blieb
(31.12.2025: 1,15 Mrd. EUR). Die Aareal Bank strebt weiterhin den Abbau ihres
NPL-Volumens auf unter einer Milliarde Euro bis Jahresende 2026 an.
Aufgrund einer anhaltend effizienten Kostenkontrolle und positiven Effekten
aus Effizienzmaßnahmen sank der bereinigte Verwaltungsaufwand auf 155 Mio. EUR
(H1 2025: 162 Mio. EUR). Insgesamt fielen im ersten Halbjahr 9 Mio. EUR an
Einmalkosten an (H1 2025: 15 Mio. EUR). Die Cost-Income-Ratio der Bank lag
ohne Sonderaufwendungen bei 31 Prozent und damit weiterhin auf einem auch im
internationalen Vergleich sehr niedrigen Niveau.
In den sonstigen Komponenten der Gewinn- und Verlustrechnung, die Effekte
aus Bewertungsveränderungen und Rückzahlungen beinhalten, ergab sich ein
Ergebnis von 23 Mio. EUR (H1 2025: 25 Mio. EUR). Das Vorjahresergebnis
beinhaltete einen Einmalertrag in Höhe von rund 20 Mio. EUR aus dem
erfolgreichen Abschluss der Restrukturierung eines NPL-Altfalls.
Nach Abzug von Steuern und Verzinsung der AT1-Anleihe belief sich das
Nettoergebnis auf 126 Mio. EUR (H1 2025: 133 Mio. EUR). Die bereinigte
Eigenkapitalrendite nach Steuern lag bei 8,3 Prozent (H1 2025: 9,1 Prozent).
Die Kapitalausstattung blieb weiterhin auf einem sehr soliden Niveau. Die
harte Kernkapitalquote (Basel IV CET1 Quote fully-phased) lag zum 30.06.2026
bei 15,6 Prozent (31.12.2025: 15,5 Prozent). Die Gesamtkapitalquote (Basel
IV fully-phased) belief sich auf 21,1 Prozent (31.12.2025: 21,1 Prozent).
Die Aareal Bank war auch im ersten Halbjahr mit Refinanzierungsaktivitäten
am Kapitalmarkt aktiv. Insgesamt wurden 1,7 Mrd. EUR erfolgreich am
Kapitalmarkt platziert, insbesondere drei
Pfandbrief-Benchmark-Transaktionen, darunter auch der erste grüne Pfandbrief
der Bank mit einem Volumen von 625 Mio. EUR. Die Liquiditätsquoten LCR und die
NSFR lagen mit 201 bzw. 115 Prozent weiterhin auf einem sehr soliden Niveau.
Entwicklung der Geschäftssegmente
Im Segment Banking & Digital Solutions (BDS) wuchs das Einlagenvolumen von
Kunden aus der Wohnungs- und Energiewirtschaft, wie in der Strategie Aareal
Ambition angelegt, weiter und überschritt im Monat Juni erstmals die
15-Milliarden-Euro-Marke. Im zweiten Quartal stieg das Volumen auf
durchschnittlich 14,8 Mrd. EUR (Q2 2025: 14,0 Mrd. EUR). Im gesamten ersten
Halbjahr betrug es durchschnittlich 14,7 Mrd. EUR (H1 2025: 13,7 Mrd. EUR).
Einschließlich der Retail-Einlagen lag das durchschnittliche
Gesamteinlagenvolumen im ersten Halbjahr bei 17,5 Mrd. EUR (H1 2025: 17,1 Mrd.
EUR).
Das starke Einlagengeschäft stärkt die Refinanzierungsbasis der Aareal Bank.
Zudem entwickelt sich BDS zunehmend zu einem bedeutenden Ertrags- und
Stabilitätsanker der Gruppe. Der im Segment generierte Zinsüberschuss
verbesserte sich trotz des allgemein niedrigeren Zinsniveaus im ersten
Halbjahr aufgrund des höheren durchschnittlichen Einlagenvolumens um 10
Prozent auf 125 Mio. EUR (H1 2025: 114 Mio. EUR).
BDS treibt seine mit Aareal Ambition angekündigte Internationalisierung
weiter voran und erschließt sich zusätzliche Wachstumschancen über den
deutschen Kernmarkt hinaus. Nach dem Markteintritt in den Niederlanden
konnten dort erste Kunden gewonnen werden.
Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen (SPF) entwickelte sich das
Neugeschäft und die Portfolioentwicklung strategiegemäß. Das Volumen von
Prolongationen und neu ausgereichten Krediten lag im ersten Halbjahr bei
insgesamt 4,7 Mrd. EUR (H1 2025: 4,7 Mrd. EUR). Ein Schwerpunkt der
Neugeschäftsaktivitäten lag auf länderübergreifenden Portfolien und im
Hospitality-Sektor. Auf die Erstkreditvergabe entfielen 2,9 Mrd. EUR (H1 2025:
2,8 Mrd. EUR), bei weiterhin guten Margen und niedrigen Beleihungsausläufen.
Die durchschnittliche Bruttomarge lag bei 242 Basispunkten (GJ 2025: 234
Basispunkte). Die durchschnittlichen Beleihungsausläufe betrugen
konservative 55 Prozent (GJ 2025: 57 Prozent). Neue Kredite wurden im ersten
Halbjahr fast ausschließlich in Europa ausgereicht, in den USA wurden nur
Prolongationen getätigt.
Das Portfoliovolumen belief sich per 30.06.2026 auf 34,4 Mrd. EUR (31.12.2025:
34,3 Mrd. EUR; 30.06.2025: 32,4 Mrd. EUR) und lag damit auf dem Niveau der
Zielmarke für das Gesamtjahr von rund 34 Mrd. EUR. Die Portfoliokennzahlen
blieben auf einem konservativen Risikoniveau: Der durchschnittliche
Beleihungsauslauf im Portfolio betrug 56 Prozent (31.12.2025: 56 Prozent),
der durchschnittliche Yield-on-debt 9,9 Prozent (31.12.2025: 9,7 Prozent).
Das Volumen des US-Geschäfts konnte wie geplant weiter reduziert werden. Mit
der Berufung von Caroline Mahl Patel zum CEO der US-amerikanischen
Tochtergesellschaft Aareal Capital Corporation wurde der strukturelle Umbau
des US-Portfolios zu mehr Living- und Hospitality-Finanzierungen
vorangetrieben.
Im zweiten Quartal finanzierte die Aareal Bank unter anderem ein
paneuropäisches Hotelportfolio der Pandox AB mit einem Volumen von 406 Mio.
EUR. Das Portfolio umfasst 13 Hotelimmobilien mit über 3.400 Zimmern in
Amsterdam, Wien, Brüssel, München, Hamburg, Frankfurt, Köln und Salzburg.
Teile der Finanzierung wurden als Green Loan strukturiert.
Ausblick
Die Aareal Bank strebt an, die Geschäftsdynamik beizubehalten, um ihre
Jahresziele zu erreichen. Zukünftige makroökonomische und geopolitische
Unsicherheiten lassen sich jedoch naturgemäß weiterhin schwer abschätzen.
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Telefon: +49 611 348 2280
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Aareal Bank AG - Investor Relations
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ir@aareal-bank.com
Über die Aareal Bank
Die Aareal Bank AG mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender
internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um
Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre
Stakeholder zu nutzen. Sie bietet Finanzierungs-, Banking- und
Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Branchen
und ist auf drei Kontinenten - in Europa, Nordamerika und Asien - vertreten.
Die Geschäftsstrategie ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg
ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung)
als zentrale Bestandteile.
Die Aareal Bank umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte
Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment
Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die
Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten. Hier begleitet sie
Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei
handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik-
und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment
Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Unternehmen aus der
Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als
Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an
und bündelt diese mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.
Aareal Bank - Wesentliche Kennzahlen
01.01.-30.06.2- 01.01.-30.06.2-
026 025
Ergebnisgrößen
Bereinigtes Betriebsergebnis (Mio. 208 223
EUR)1)
Betriebsergebnis (Mio. EUR) 199 208
Nettoergebnis (Mio. EUR)2)4) 126 133
Cost Income Ratio (%)3) 31,4 32,0
Ergebnis je Stammaktie (EUR)4)5) 2,12 2,23
Bereinigter RoE nach Steuern 8,3 9,1
(%)1)4)6)
30.06.2026 31.12.2025
Bilanz
Immobilienfinanzierungen (Mio. EUR) 34.414 34.336
Eigenkapital (Mio. EUR) 3.824 3.752
Bilanzsumme (Mio. EUR) 48.550 46.853
Aufsichtsrechtliche Kennziffern7)
Basel IV (phase-in)
Risikogewichtete Aktiva (Mrd. EUR) 14,2 13,1
Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%) 20,8 22,2
Kernkapitalquote (T1-Quote) (%) 23,7 25,3
Gesamtkapitalquote (TC-Quote) (%) 28,3 30,3
Basel IV (fully phased)
Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%) 15,6 15,5
Mitarbeiter 1.169 1.167
1) Bereinigt um Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in
IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte
2) Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis
3) Branchenüblich ohne Bankenabgabe und Beiträge zur Einlagensicherung sowie
ohne Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und
sonstige wesentliche Einmaleffekte
4) Ergebniszuordnung unter der Annahme einer Abgrenzung der Nettoverzinsung
der AT1-Anleihe
5) Ohne Berücksichtigung des Ergebnisses der nicht beherrschenden Anteile
6) Auf das Jahr hochgerechnet
7) 31. Dezember 2025: inklusive Jahresergebnis 2025 abzüglich einer
inzwischen ausgeschütteten Dividende und inklusive Abgrenzung der Verzinsung
der AT1-Anleihe
30. Juni 2026 (vorläufig): inklusive Zwischenergebnis 2026 abzüglich einer
geplanten Dividende gemäß Dividendenpolitik und inklusive Abgrenzung der
Verzinsung der AT1-Anleihe
Die SREP-Empfehlungen zum NPL-Bestand (Non-performing loans) und die
NPL-Guidelines der EZB für die aufsichtsrechtliche Kapitaldeckung neuer NPLs
sowie ein zusätzlich freiwilliger und vorsorglicher Kapitalabzug für
regulatorische Unsicherheiten aus EZB-Prüfungen wurden berücksichtigt.
Ertragslage
01.01.-30.06.202- 01.01.-30.06.202-
6 5
Mio. EUR
Zinsüberschuss 474 473
Provisionsergebnis -7 3
Gesamtrisikovorsorge1) -127 -116
Verwaltungsaufwand -155 -162
(bereinigt)2)
Sonstige Komponenten 23 25
Bereinigtes Betriebsergebnis2) 208 223
Einmaleffekte -9 -15
Betriebsergebnis 199 208
Ertragsteuern -54 -52
Konzernergebnis 145 156
AT1-Zinsen -19 -23
Nettoergebnis3) 126 133
1) Inklusive bonitätsbedingter Wertveränderungen bei
Non-Performing-FVPL-Finanzinstrumenten
2) Bereinigt um Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in
IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte
3) Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis
Segmentergebnisse1)
Struktu- Banking Konsoli- Aare-
rierte & dierung al
Immobi- Digital / Bank
lienfi- Soluti- Überlei- Kon-
nanzie- ons tung zern
rungen
01.01.-- 01.0- 01.01.-- 01.0- 01.01.-- 01.0- 01.01- 01.0-
30.06. 1.-3- 30.06. 1.-3- 30.06. 1.-3- .-30.- 1.-3-
2026 0.06- 2026 0.06- 2026 0.06- 06. 0.06-
. . . 2026 .
2025 2025 2025 2025
Mio. EUR
Zinsüber- 349 359 125 114 0 0 474 473
schuss
Provisions- -1 8 -6 -5 0 0 -7 3
ergebnis
Gesamtrisi- -127 -116 0 0 0 0 -127 -116
kovorsorge
Verwaltungs- -105 -114 -50 -48 0 0 -155 -162
aufwand
(bereinigt)
Sonstige 21 24 2 1 0 0 23 25
Komponenten
Bereinigtes 137 161 71 62 0 0 208 223
Betriebser-
gebnis
Einmaleffek- -5 -13 -4 -2 0 0 -9 -15
te
Betriebser- 132 148 67 60 0 0 199 208
gebnis
Ertragsteu- -33 -34 -21 -18 0 0 -54 -52
ern
Konzerner- 99 114 46 42 0 0 145 156
gebnis
AT1-Zinsen -15 -18 -4 -5 0 0 -19 -23
Nettoergeb- 84 96 42 37 0 0 126 133
nis
1) Die Vorjahreszahlen wurden auf Basis der neuen Verrechnungspreise
angepasst.
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06.08.2026 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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Unternehmen: Aareal Bank AG
Paulinenstr. 15
65189 Wiesbaden
Deutschland
Telefon: +49 (0)611 348 - 0
E-Mail: aareal@aareal-bank.com
Internet: www.aareal-bank.com
ISIN: XS2971584813
WKN: A289M2
Börsen: Freiverkehr in Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg,
Hannover, München, Stuttgart, Tradegate BSX; Börse
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