BBVA konsequent mit Kapitalrückgabe, spanische Großbank Aktie im europäischen Bankenvergleich

Von Julia Schmitt, Fachredaktion Sektor & Peer-Group. Vor der Veroeffentlichung am 28.06.2026, 09:57 Uhr geprueft.

BBVA (ISIN ES0113211835) setzt nach den verabschiedeten Beschluessen der Hauptversammlung 2026 seine Politik hoher Ausschüttungen mit Dividenden und Aktienrückkäufen fort und unterstreicht damit die robuste Kapitalausstattung, wie aus den Investor-Relations-Unterlagen hervorgeht.

Hauptversammlung, Kapitalmassnahmen und Ausschüttungsquote

Die ordentliche Hauptversammlung von BBVA fand am 15.03.2026 in Bilbao statt und genehmigte unter anderem die Ausschüttung einer Gesamtdividende für das Geschäftsjahr 2025 von 0,68 Euro je Aktie, aufgeteilt in eine Zwischendividende von 0,33 Euro und eine Schlussdividende von 0,35 Euro, wie der Geschäftsbericht 2025 ausweist.

Darüber hinaus billigten die Aktionäre ein neues Aktienrückkaufprogramm im Volumen von bis zu 4,0 Milliarden Euro sowie die Möglichkeit zur Einziehung eigener Aktien, womit BBVA an die in den Vorjahren praktizierte Politik der Kapitalrückgabe an die Anteilseigner anknüpft.

Mit der Dividende und dem geplanten Rückkaufvolumen ergibt sich für das bereits ausgeschüttete Geschäftsjahr 2025 eine Gesamt-Ausschüttungsquote von rund 50 Prozent des bereinigten Gewinns, was im oberen Bereich der von der Bank kommunizierten Zielspanne liegt.

Die Europäische Zentralbank hatte den Banken im Euroraum bereits im Jahr 2023 wieder mehr Flexibilität bei Dividenden und Rückkäufen eingeräumt, nachdem pandemiebedingte Beschränkungen zuvor aufgehoben worden waren, wovon Institute wie BBVA besonders profitierten.

Für Anleger im deutschsprachigen Raum ist relevant, dass die Aktie von BBVA neben der Heimatbörse in Madrid auch in Frankfurt und auf Xetra gehandelt wird, womit der Zugang über gängige deutsche Depotbanken vereinfacht ist.

Sektorvergleich mit Santander, UniCredit und BNP Paribas

BBVA erwirtschaftete 2025 nach den vorläufigen Zahlen einen Nettogewinn von 8,2 Milliarden Euro und lag damit leicht über dem Wert des Vorjahres von 8,0 Milliarden Euro, während das Zinsergebnis von höheren Zinsen in den Kernmärkten Spanien, Mexiko und Türkei profitierte.

Im Vergleich dazu meldete Banco Santander für 2025 einen Nettogewinn von 11,5 Milliarden Euro, während UniCredit 8,0 Milliarden Euro und BNP Paribas 9,1 Milliarden Euro verdienten, wie aus den jeweiligen Jahresberichten hervorgeht.

Damit liegt BBVA in einer Gruppe großer europäischer Banken mit ähnlich hohen Jahresüberschüssen, weist aber einen besonders hohen Anteil der Erträge aus Wachstumsregionen wie Mexiko und der Türkei aus, was sich in einer stärkeren Sensitivität gegenüber Zinsänderungen und Währungsschwankungen niederschlägt.

Der Analysten-Konsens von UBS schätzt, dass BBVA im Zeitraum 2026 bis 2028 eine Eigenkapitalrendite (ROTE) von rund 15 Prozent erzielen könnte, während Santander auf 14 Prozent und BNP Paribas auf 12 Prozent kommen sollen, wie eine aktuelle Branchenstudie vom Mai 2026 zeigt.

Eine Auswertung von Kepler Cheuvreux zur europäischen Bankenbewertung weist BBVA Ende Juni 2026 mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von rund 0,9 aus, während Santander bei 0,8, UniCredit bei 0,95 und BNP Paribas bei 0,75 liegen.

Gleichzeitig heben Analysten von Deutsche Bank in einer im Juni 2026 veröffentlichten Branchenanalyse hervor, dass die starken Kapitalquoten von BBVA Spielraum für weitere Rückkaufprogramme lassen, solange die harte Kernkapitalquote (CET1 fully loaded) über dem internen Zielkorridor von 11,5 bis 12,0 Prozent bleibt.

Digitale Plattform und Retail-Geschaeft

Ein wesentliches Element des BBVA-Geschaeftsmodells ist die konsequent digitalisierte Retail- und SME-Plattform, über die laut Geschäftsbericht 2025 bereits mehr als 78 Prozent aller Neukredite und 70 Prozent der Produktabschlüsse vollständig digital zustande kommen.

Die Bank gibt an, Ende 2025 rund 59 Millionen aktive digitale Kunden betreut zu haben, davon 45 Millionen mobile Nutzer, wobei vor allem Mexiko und die Türkei hohes Wachstum beisteuern.

BBVA investierte 2025 rund 1,5 Milliarden Euro in Technologie und IT-Infrastruktur, was sich sowohl in der Modernisierung der Kernbanksysteme als auch in der Erweiterung der Cloud-Kapazitäten niederschlug.

In Spanien setzt BBVA im Privatkundensegment stark auf gebührenarme Kontenmodelle, digitale Finanzplanung und personalisierte Spar- und Anlagevorschläge, die auf Algorithmik und Datenanalysen aufbauen, um die Cross-Selling-Quote zu steigern.

Für Kleinunternehmen und Selbständige bietet die Bank einheitliche Omnichannel-Zugänge mit integrierten Lösungen für Zahlungsverkehr, Rechnungsstellung und Liquiditätsplanung, die sowohl über die Webplattform als auch über mobile Apps zugänglich sind.

BBVA Aktie und aktueller Kurs

Die BBVA Aktie notierte am 27.06.2026 zum Handelsschluss an der Börse Madrid bei 12,40 Euro, während der letzte verfügbare Preis auf Xetra bei 12,35 Euro lag, wie Börsenangaben von BME und Deutsche Börse zeigen.

Bei einem Kurs von 12,40 Euro ergibt sich auf Basis von rund 5,9 Milliarden ausstehenden Aktien eine Marktkapitalisierung von knapp 73 Milliarden Euro.

Dieser Artikel wurde a.i.-gestuetzt erstellt und redaktionell geprueft. Kurs- und Unternehmensangaben ohne Gewaehr; Kurse und Termine koennen sich kurzfristig aendern. Keine Anlageberatung, keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung. Boersengeschaefte sind mit Risiken bis zum Totalverlust verbunden.