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Blue Cap AG legt Geschäftsbericht 2024 vor und blickt auf ein erfolgreiches Geschäftsjahr zurück

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Blue Cap AG legt Geschäftsbericht 2024 vor und blickt auf ein erfolgreiches
Geschäftsjahr zurück

19.05.2025 / 08:15 CET/CEST
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Blue Cap AG legt Geschäftsbericht 2024 vor und blickt auf ein erfolgreiches
Geschäftsjahr zurück

  * Konzernumsatz im Geschäftsjahr 2024 von 205,9 Mio. Euro und Adjusted
    EBITDA-Marge von 9,9 % innerhalb des Prognosekorridors

  * Net Asset Value zum 31.12.2024 mit 120,2 Mio. Euro über Vorjahr (112,3
    Mio. Euro)

  * Dividendenvorschlag von 1,10 Euro je Aktie, inklusive Sonderdividende
    von 0,45 Euro aufgrund erfolgreich getätigter Verkäufe

  * Prognose für 2025 bestätigt: Umsatz von 200-220 Mio. Euro und Adjusted
    EBITDA-Marge zwischen 10,0-11,0 %

München, 19. Mai 2025 - Die Blue Cap AG ("Blue Cap") veröffentlicht in ihrem
heute vorgelegten Geschäftsbericht die Finanzkennzahlen für das
Geschäftsjahr 2024. Hiernach erzielte das Unternehmen einen konsolidierten
Umsatz für die fortgeführten Geschäftsbereiche(1) von 205,9 Mio. Euro (-5,9
% ggü. Vj.: 218,7 Mio. Euro). Die Adjusted(2) EBITDA-Marge ist auf 9,9 %
(Vj.: 8,2 %) gestiegen. Sie liegt leicht unter dem am 28. März 2025
kommunizierten vorläufigen Wert (10,3 %). Der Rückgang ist im Wesentlichen
auf bilanzielle Umgliederungen zurückzuführen, die im Rahmen der
abschließenden Jahresabschlusserstellung vorgenommen wurden. Das absolute
Adjusted EBITDA konnte gegenüber dem Vorjahr deutlich auf 20,7 Mio. Euro
erhöht werden (+15,6% ggü. Vj.: 17,9 Mio. Euro). Damit liegen die
Finanzkennzahlen innerhalb der Prognosekorridore von 200-220 Mio. Euro bzw.
9,5-10,5 %.

Net Asset Value je Aktie bei 26,79 Euro

Der Net Asset Value (NAV) stieg zum 31.12.2024 auf 120,2 Mio. Euro
(31.12.2023: 112,3 Mio. Euro), was einem Wert von 26,79 Euro je Aktie
(31.12.2023: 25,03 Euro je Aktie) entspricht.

Die Erhöhung im Vergleich zum Vorjahreswert geht insbesondere auf ein sehr
gutes Geschäftsjahr und damit deutlich verbessertes Ergebnis bei con-pearl
zurück. Nicht zuletzt konnten Neschen und nokra über ihren Bewertungen
verkauft werden, was sich jetzt im deutlich gestiegenen Net Cash der Gruppe
niederschlägt. Gegenläufig wirkten verminderte Wertbeiträge von HY-LINE,
Transline und Planatol.

Beteiligungsportfolio: Plastics glänzt mit deutlicher Umsatz- und
Ergebnissteigerung

Zum 31. Dezember 2024 befinden sich im fortgeführten Portfolio der Blue Cap
fünf Mehrheitsbeteiligungen, die den Segmenten Plastics, Adhesives &
Coatings und Business Services zugeordnet werden, sowie eine
Minderheitsbeteiligung.

Das Segment Plastics konnte sowohl beim Umsatz als auch beim Ergebnis
spürbar zulegen. Haupttreiber dieser Entwicklung war die con-pearl, die von
einem starken Auftragsbestand in den USA profitierte. Auch H+E entwickelte
sich vor dem Hintergrund der schwierigen Situation in der Automobilbranche
sehr stabil und besser als erwartet. Das Segment trug mit einem Adjusted
EBITDA von 19,5 Mio. Euro und einer Marge von 17,2 % am stärksten zum
Ergebnis der Gruppe bei.

Das Segment Adhesives & Coatings, bestehend aus Planatol, war vom Ausbleiben
der in der Branche erwarteten Erholung betroffen, was sich in nahezu allen
Geschäftsbereichen bemerkbar machte. Dank erfolgreich umgesetzter Maßnahmen
zur Rohertragssteigerung in Kombination mit hoher Kostendisziplin konnte das
Ergebnis im Vorjahresvergleich leicht erhöht werden, blieb jedoch insgesamt
hinter den Erwartungen zurück.

Im Segment Business Services entwickelten sich die beiden Unternehmen
HY-LINE und Transline deutlich unter Vorjahr und schlechter als erwartet.
Durch die schwierige konjunkturelle Lage kam es bei beiden Unternehmen zu
einer signifikanten Unterauslastung und damit zu einem spürbaren Rückgang
sowohl beim Umsatz als auch beim Adjusted EBITDA.

Die Minderheitsbeteiligung Inheco konnte sich nach einem umfangreichen
Turnaround-Programm im Vorjahresvergleich in allen relevanten Kennzahlen
wieder deutlich verbessern.

Segmentkennzahlen vor Konsolidierung (fortgeführt) im Überblick

                 Mio. EUR       FY        FY  Veränderung in % bzw.
                           2024(*)  2023(**)  BP(***)
                 Plastics
                   Umsatz    111,8      95,5                +17,0 %
          Adjusted EBITDA     19,5      11,6                +68,0 %
    Adjusted EBITDA-Marge   17,2 %    12,3 %               > 100 BP
                     in %
     Adhesives & Coatings
                   Umsatz     31,0      32,7                 -5,2 %
          Adjusted EBITDA      1,2       1,1                 +3,4 %
    Adjusted EBITDA-Marge    3,7 %     3,4 %                 +30 BP
                     in %
        Business Services
                   Umsatz     63,1      90,4                -30,1 %
          Adjusted EBITDA      1,3       6,6                -79,7 %
    Adjusted EBITDA-Marge    2,1 %     7,2 %               > 100 BP
                     in %
Hinweis: Rundungsdifferenzen sind möglich; Angaben zu Veränderungen basieren
auf der Berechnung mit exakten Werten
(*) fortgeführte Geschäftsbereiche, bereinigt um die 2024 veräußerten
Beteiligungen Neschen und nokra
(**) Kennzahlen des Geschäftsjahres 2023 wurden zur Vergleichbarkeit um die
im Jahr 2024 veräußerten Beteiligungen Neschen und nokra bereinigt
(***) BP=Basispunkte

Erhöhter Dividendenvorschlag von 1,10 Euro je Aktie - Dividendenrendite(3)
bei 6,8 %

Vorstand und Aufsichtsrat schlagen der voraussichtlich am 27. Juni 2025
virtuell stattfindenden Hauptversammlung die Zahlung einer Dividende von
1,10 Euro je Aktie vor (Vj.: 0,65 Euro). Diese setzt sich aus einer
Basisdividende von 0,65 Euro zuzüglich einer Sonderdividende von 0,45 Euro
aus den erfolgreichen Veräußerungen von Neschen und nokra zusammen. Die
Dividendenrendite(3) liegt damit aktuell bei attraktiven 6,8 %. Damit
bestätigt die Blue Cap trotz des insgesamt unsicheren gesamtwirtschaftlichen
Umfelds ihre Dividendenpolitik.

Prognose 2025 bestätigt - Fokus für das Geschäftsjahr liegt auf
Portfoliozukäufen

Der Vorstand der Blue Cap bestätigt die Ende März bekannt gegebene Prognose
für das Geschäftsjahr 2025. Er erwartet mit Blick auf die anhaltend
angespannte Wirtschaftslage und die großen geopolitischen Unsicherheiten
eine konstante Umsatzentwicklung sowie eine leichte Verbesserung der
Profitabilität gegenüber Vorjahr. Die Prognose für die Gruppe liegt bei
einem Umsatz von 200-220 Mio. Euro und einer Adjusted EBITDA Marge von
10,0-11,0 %.

Die Blue Cap verfügt nach den beiden realisierten Verkäufen über hohe
finanzielle Reserven und setzt in diesem Jahr einen strategischen Fokus auf
Portfoliozukäufe. Der Schwerpunkt im Bestandsportfolio wird auf dem Segment
Business Services liegen. Im Vordergrund der Portfolioarbeit stehen
Cashflow- und Ertragssteigerungen unter den gegebenen Marktbedingungen.

Der testierte Jahresabschluss steht auf der Webseite www.blue-cap.de im
Investor-Relations-Bereich zum Download zur Verfügung (Direktlink:
https://www.blue-cap.de/investor-relations/berichtswelt/).

(1) Die Angaben in dieser Mitteilung beziehen sich stets auf die
fortgeführten Geschäftsbereiche sofern nicht anders vermerkt. Zu den
fortgeführten Geschäftsbereichen gehören alle Portfoliounternehmen bis auf
die nokra Optische Prüftechnik und die Neschen Coating GmbH, die im
September 2024 bzw. im Oktober 2024 verkauft wurden.
(2) Adjustments: Bereinigt um außergewöhnliche, periodenfremde sowie
sonstige Effekte aus Reorganisationsmaßnahmen und Einmaleffekte sowie um aus
den Kaufpreisallokationen entstehenden Effekte
(3) Basierend auf XETRA Schlusskurs vom 13.05.2025 (16,20 Euro)

Über die Blue Cap AG

Die Blue Cap AG ist eine im Jahr 2006 gegründete, kapitalmarktnotierte
Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Die Gesellschaft erwirbt
mittelständische Unternehmen aus dem B2B-Bereich in Sondersituationen und
begleitet sie in ihrer unternehmerischen Entwicklung, mit dem Ziel sie
später gewinnbringend zu verkaufen. Die akquirierten Unternehmen haben ihren
Hauptsitz in der DACH-Region, erwirtschaften einen Umsatz zwischen EUR 20
und 200 Mio. und haben ein nachhaltig stabiles Kerngeschäft. Die Blue Cap
hält meist mehrheitliche Anteile an sechs Unternehmen aus den Branchen
Klebstoff- & Beschichtungstechnik, Kunststofftechnik, Produktionstechnik,
Life Sciences und Business Services. Der Konzern beschäftigt derzeit rund
800 Mitarbeitende in Deutschland und weiteren europäischen Ländern. Die Blue
Cap AG ist im Freiverkehr notiert (Scale, Frankfurt und m:access, München;
ISIN: DE000A0JM2M1; Börsenkürzel: B7E). www.blue-cap.de

Kontakt:

Blue Cap AG
Annika Küppers
Corporate Affairs
Tel. +49 89 288909-24
[email protected]


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   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    Blue Cap AG
                   Ludwigstraße 11
                   80539 München
                   Deutschland
   Telefon:        +49 89-288 909 0
   Fax:            +49 89 288 909 19
   E-Mail:         [email protected]
   Internet:       www.blue-cap.de
   ISIN:           DE000A0JM2M1
   WKN:            A0JM2M
   Indizes:        Scale 30
   Börsen:         Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Frankfurt (Scale),
                   München, Stuttgart, Tradegate Exchange
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