Cisco se reinventa a contracorriente: despide a 4.000 empleados mientras duplica sus pedidos de IA
Published on 05/16/2026 at 16:42 | Redaktion boerse-global.de
La narrativa de Cisco ha cambiado por completo. El veterano fabricante de equipos de red, durante años considerado un valor de infraestructura madura y crecimiento lento, está viviendo una transformación que pocos anticipaban. La clave está en la inteligencia artificial: los grandes operadores de la nube están gastando miles de millones en redes ultrarrápidas para sus centros de datos, y Cisco ha logrado colocarse en el centro de esa demanda.
El giro, sin embargo, no es indoloro. La compañía anunció el recorte de aproximadamente 4.000 puestos de trabajo, el 5% de su plantilla global. El consejero delegado, Chuck Robbins, lo describe como una "reasignación" de recursos hacia áreas estratégicas como silicio propio, óptica, seguridad y, por supuesto, infraestructura para inteligencia artificial. No se trata de un ajuste clásico de costes, sino de una apuesta decidida por los negocios de mayor crecimiento. La reestructuración tendrá un coste de hasta 1.000 millones de dólares antes de impuestos, de los cuales unos 450 millones se contabilizarán en el trimestre en curso.
Los pedidos de IA se disparan y los analistas reaccionan
El verdadero motor del cambio son los números del negocio de inteligencia artificial. Cisco ya ha captado 5.300 millones de dólares en pedidos de hiperscaladores durante el presente ejercicio fiscal, y eleva su previsión para todo el año a unos 9.000 millones de dólares, frente a los 5.000 millones que manejaba anteriormente. Para el próximo ejercicio, la compañía se fija un objetivo de ingresos por IA de 6.000 millones de dólares, lo que supondría un crecimiento del 50% en este segmento.
Estas cifras han provocado una oleada de revisiones al alza entre los analistas de Wall Street. El movimiento más llamativo lo ha protagonizado HSBC, que elevó su recomendación desde "mantener" hasta "comprar" y disparó el precio objetivo de 77 a 137 dólares. El analista Stephen Bersey justifica el cambio argumentando que los resultados del tercer trimestre confirman que Cisco desempeña un papel "estructural" en la infraestructura de IA. HSBC aplica ahora un múltiplo precio-beneficio de 29, frente al 17,5 anterior, un salto que refleja la nueva percepción del valor.
Acciones de Cisco: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Cisco - Obtén la respuesta que andabas buscando.
Otras firmas siguieron la estela. Morgan Stanley subió su objetivo de 91 a 120 dólares, con recomendación de "sobreponderar". UBS lo elevó hasta 132 dólares, al igual que Piper Sandler. KeyBanc también lo situó en 125 dólares, mientras que Bank of America lo fijó en 114 dólares. Goldman Sachs, JPMorgan y Citi se sumaron igualmente con mejoras en sus precios objetivo.
Resultados récord y una acción que vuela
El empuje de la demanda se refleja en las cuentas. En el tercer trimestre fiscal, Cisco registró unos ingresos de 15.840 millones de dólares, un 12% más que el año anterior. El beneficio neto alcanzó los 3.400 millones de dólares. Los pedidos de productos de red se incrementaron más de un 50%, y los de conmutación para centros de datos superaron el 40%. El consejero delegado habla abiertamente de un "superciclo de redes" impulsado por la inteligencia artificial.
De cara al conjunto del ejercicio 2026, la compañía prevé unos ingresos de entre 62.800 y 63.000 millones de dólares, con un beneficio ajustado por acción de entre 4,27 y 4,29 dólares. Las previsiones del mercado se quedaban cortas: para el último trimestre, Cisco anticipa unas ventas de hasta 16.900 millones de dólares, frente a los 15.800 millones que esperaban los analistas.
La reacción en Bolsa no se ha hecho esperar. En la sesión del viernes, el título cerró en Fráncfort a 101,64 euros, con un avance semanal del 24,06%. En lo que va de año, la revalorización alcanza el 56,61%, y el precio marcó un nuevo máximo de 52 semanas. La distancia con la media móvil de 50 días es ya del 38,29%, un indicio de que el ritmo alcista ha sido excepcional.
¿Cisco en un punto de inflexión? Este análisis revela lo que los inversores deben saber ahora.
Una apuesta que todavía tiene que demostrar su solidez
Pese al optimismo, el mercado no pierde de vista los riesgos. La acción está técnicamente sobrecomprada tras el rally, y cualquier decepción en la ejecución de los pedidos de IA podría provocar una corrección brusca. Los ciclos de inversión en redes son volátiles, y un recorte en el gasto de los grandes operadores pondría a prueba la nueva valoración.
La rentabilidad por dividendo, situada en torno al 1,4% con un pago trimestral de 0,42 dólares por título, sigue siendo un complemento pero no el principal atractivo. El verdadero examen será convertir los pedidos millonarios de los hiperscaladores en ingresos recurrentes y con márgenes sólidos. Si Cisco lo consigue, la etiqueta de "valor de infraestructura madura" habrá quedado definitivamente atrás.
Cisco: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Cisco del 16 de mayo tiene la respuesta:
Los últimos resultados de Cisco son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Cisco. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 16 de mayo descubrirá exactamente qué hacer.
Cisco: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!
Disclaimer regarding our articles: No investment advice, no buy or sell recommendation. Information on prices, companies, and markets is provided without guarantee; changes are possible at any time. Stock market transactions can lead to substantial losses. Our articles are created and reviewed in whole or in part automatically with the support of AI.
