Credicorp deutliche Guidance-Anhebung, Aktie rückt bei Bewertungen in den Fokus

Von Anna Wagner, Fachredaktion Analysten & Konsens. Vor der Veroeffentlichung am 25.06.2026, 09:39 Uhr geprueft.

Credicorp Ltd (ISIN BMG2519Y1084) als Holding hinter der peruanischen Banco de Credito del Peru bleibt nach der zuletzt angehobenen Jahresprognose 2024 ein viel beachteter Finanzwert, der auch ueber eine Zweitnotiz im Xetra-Handel zugaenglich ist. Laut der aktualisierten Prognose vom 9. Mai 2024 erwartet das Management fuer das bereinigte Eigenkapitalrenditeziel (ROAE) nun 19 bis 20 Prozent statt zuvor 18 bis 19 Prozent, wie aus der offiziellen Praesentation zu den Quartalszahlen hervorgeht.

Prognose 2024 und operative Treiber

Die im Mai 2024 veroeffentlichten Zahlen zum ersten Quartal zeigen, dass Credicorp bei der Profitabilitaet bereits in Richtung der erhoehten Zielspanne arbeitet, denn die bereinigte Eigenkapitalrendite erreichte laut Unternehmensangaben 19,5 Prozent. Dabei trug vor allem das Kerngeschaeft mit Konsumenten- und Unternehmenskrediten in Peru und Bolivien zur Margenentwicklung bei, waehrend das Versicherungsgeschaeft und das Asset-Management die Gebuehrenerloese stabilisierten.

Credicorp erzielte im ersten Quartal 2024 laut dem Quartalsbericht einen Nettogewinn von rund 1,6 Milliarden peruanischen Sol, was etwa 437 Millionen US-Dollar entspricht, nach 1,4 Milliarden Sol im Vorjahreszeitraum. Die Nettozinsmarge blieb mit rund 5 Prozent auf hohem Niveau, was das Institut nach eigenen Angaben vor allem der starken Position im Retail-Kreditgeschaeft und hoehren Margen im Firmenkundengeschaeft zuschreibt.

Das Management rechnet laut der im Mai aktualisierten Guidance damit, dass das Kreditvolumen im Konzern 2024 im mittleren einstelligen Prozentbereich waechst und insbesondere das Kreditbuch im Retail-Segment zulegt. Auf der Kostenseite strebt Credicorp eine Effizienzquote von 42 bis 44 Prozent an, nach einer Quote von etwas ueber 45 Prozent im Jahr 2023, was einen klaren Fokus auf Kostenkontrolle und Digitalisierung signalisiert.

Im Guidance-Dokument betont Credicorp, dass regulatorische Kapitalquoten weiterhin deutlich ueber den Mindestanforderungen der peruanischen Bankenaufsicht SBS liegen, was Spielraum fuer weiteres Kreditwachstum und Dividendenpolitik laesst. Die Kernkapitalquote (CET1) der wichtigsten Tochter Banco de Credito del Peru lag Ende Maerz 2024 laut den Unterlagen bei rund 12 Prozent, womit das Institut solide ueber den lokalen Vorgaben agiert.

Zur strategischen Ausrichtung zaehlt laut Unternehmenspraesentation, dass Credicorp die digitale Plattform Yape fuer Massenzahlungen und Mikrotransaktionen im Land weiter ausbaut, um neue Kundengruppen zu erschliessen und Einlagen zu stabilisieren. Damit verbindet der Konzern traditionelles Bankgeschaeft mit Fintech-Diensten und zielt auf eine hoehere Kundenbindung und zusaetzliche Einnahmen aus Zahlungsverkehr und Datenservices ab.

Analystenkonsens und Bewertung der Aktie

Auf Basis der letzten veroeffentlichten Schae tzungen sehen internationale Analystenhaeuser Credicorp weiter als qualitativ hochwertigen, aber klar bewertungsabhaengigen Bankenwert aus den Andenlaendern. So berichtet etwa die Research-Plattform MarketScreener, dass der Konsens der Analysten aktuell ein durchschnittliches Anlageurteil im Bereich "Outperform" bis "Buy" mit einem mittleren Kursziel deutlich oberhalb des aktuellen Kurses vorsieht, waehrend einzelne Hauser neutrale Einstufungen mit Verweis auf länderspezifische Risiken bevorzugen.

Die Schweizer UBS verweist in einem im April 2024 aktualisierten Kommentar auf die robuste Kapitalausstattung und die starke Marktposition von Credicorp im peruanischen Retail-Banking, hebt aber gleichzeitig politische und makrooekonomische Risiken in Peru hervor. In der UBS-Einschaetzung heisst es laut Medienberichten, dass die qualitative Marktstellung und die ueberdurchschnittliche Eigenkapitalrendite eine Bewertungspramie grundsaetzlich rechtfertigen, die Volatilitaet der lokalen Rahmenbedingungen jedoch fuer Abschlaege im Vergleich zu entwickelten Maerkten sorgen kann.

Auch das Analysehaus JPMorgan stuft Credicorp in einer frueheren Studie als fuehrenden Banktitel in der Region Lateinamerika ein, verweist aber auf eine erhoehte Sensitivitaet der Ergebnissse gegenueber dem Zinsumfeld und dem Wachstum des Bruttoinlandsprodukts in Peru. Im Kernmodell von JPMorgan spielen laut den verfuegbaren Auszuegen eine nachhaltige Eigenkapitalrendite von deutlich ueber 15 Prozent und ein langsamer Rueckgang der Risikokosten gegenueber der Pandemiezeit die entscheidende Rolle.

Fuer Anleger im deutschsprachigen Raum ist relevant, dass Credicorp ueber American Depositary Shares an der New Yorker Boerse NYSE notiert ist und parallel im ausserboerslichen Handel in Deutschland gehandelt wird, unter anderem ueber Plattformen wie Tradegate oder Xetra-Spezialisten. Kursdatenportale wie Investorenportale in Deutschland weisen darauf hin, dass die Handelsspanne und die Liquiditaet im Heimatmarkt USA deutlich hoeher sind, waehrend die deutschen Zweitnotierungen vor allem Orientierung fuer regionale Anleger bieten.

Im Bewertungsvergleich liegt Credicorp laut konsolidierten Daten von Analysten im Bereich eines einstelligen Kurs-Gewinn-Verhaeltnisses auf Basis der erwarteten Gewinne 2024, waehrend die Eigenkapitalrendite klar ueber den Werten vieler europaeischer Universalbanken liegt. Damit positioniert sich der Titel aus Analystensicht als Kombination aus Wachstums- und Ertragswert, wobei die regionalen Risiken und Waehrungsschwankungen integraler Bestandteil der Bewertung bleiben.

Digitale Plattform Yape als wichtiges Produkt

Ein praegendes Produkt im Oekosystem von Credicorp ist die mobile Zahlungs- und Wallet-Loesung Yape, die urspruenglich als Peer-to-Peer-Zahlungs-App der Banco de Credito del Peru gestartet wurde und sich inzwischen zu einer breiteren Plattform fuer Alltagszahlungen entwickelt hat. Nutzer koennen mit der App per Smartphone Geld an Kontakte senden, Rechnungen bezahlen und bei teilnehmenden Haendlern in Peru bargeldlos einkaufen, was gerade fuer kleinere Betriebe und Selbststaendige eine niedrigschwellige Alternative zu klassischen Kartenzahlungen darstellt.

Laut Angaben aus Unternehmenspraesentationen und Medienberichten hat Yape im Jahr 2023 die Marke von ueber 13 Millionen aktiven Nutzern ueberschritten und erfasst damit einen grossen Teil der wirtschaftlich aktiven Bevoelkerung Perus. Die App wird vor allem im Kleinstbetragssegment genutzt, wodurch eine erhebliche Zahl von Transaktionen mit geringen Einzelbetraegen zusammenkommt, was aus Sicht von Credicorp wichtige Datenpunkte zum Zahlungsverhalten und Kreditprofil der Nutzer liefert.

Yape ermoeglicht es Kunden ohne klassischen Bankzugang, ein digitales Wallet mit einer Basisverknuepfung zu Mobilfunknummer und Personalausweis zu fuehren, wodurch finanzielle Inklusion in laendlichen Regionen und im informellen Sektor gefoerdert wird. Fuer Credicorp eroefnet diese Struktur potenziell neue Kundengruppen fuer Mikrokredite und Sparprodukte, die sich aus Nutzungsdaten und Zahlungsstroemen ableiten lassen, waehrend gleichzeitig Transaktionsgebuehren als Ertragsquelle dienen.

Die Plattform ist eng mit dem breiteren Ecosystem von Credicorp verzahnt, da sie Funktionen wie Aufladung von Prepaid-Handys, Versenden von Zahlungen an Konten bei Banco de Credito del Peru und zunehmend auch Schnittstellen zu anderen Finanzdienstleistungen bietet. Damit dient Yape als digitales Eingangstor zu weiteren Produkten des Konzerns, ohne dass Nutzer zum Einstieg eine klassische Filialbankbeziehung benoetigen.

Credicorp-Aktie und aktuelle Boersennotierung

Die Aktie von Credicorp wird hauptsaechlich an der New York Stock Exchange unter dem Ticker BAP in US-Dollar gehandelt, waehrend in Deutschland Zweitnotierungen etwa ueber Xetra-Spezialisten oder Plattformen wie Tradegate verfu egbar sind. Zum letzten verifizierten Handelsschluss am 24.06.2026 notierte die Aktie an der NYSE bei 158,40 US-Dollar je Anteilsschein, womit sich auf Basis einer Aktienanzahl von rund 94 Millionen ein Boersenwert von etwa 14,9 Milliarden US-Dollar ergibt.

Dieser Artikel wurde a.i.-gestuetzt erstellt und redaktionell geprueft. Kurs- und Unternehmensangaben ohne Gewaehr; Kurse und Termine koennen sich kurzfristig aendern. Keine Anlageberatung, keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung. Boersengeschaefte sind mit Risiken bis zum Totalverlust verbunden.