Die Adani-Green-Aktie reagiert nach starkem Umsatzwachstum und neuer Kapazitätsplanung

Adani Green Energy Limited (ISIN INE364U01010) meldete für das Geschäftsjahr 2023/2024 ein deutliches Wachstum, das auch die Adani-Green-Aktie stützt. Laut dem aktuellen Geschäftsbericht für das Jahr bis 31.03.2024 stieg der konsolidierte Umsatz aus dem operativen Geschäft um rund 30 Prozent auf etwa 9.4 Milliarden indische Rupien, während im Vorjahr rund 7.2 Milliarden Rupien erzielt wurden. Damit unterstreicht der indische Solar- und Windparkbetreiber seinen Anspruch, eine führende Rolle im schnell wachsenden Markt für erneuerbare Energien in Asien einzunehmen.

Umsatz- und Ergebnisdynamik im letzten Geschäftsjahr

Im Geschäftsbericht 2023/2024 weist Adani Green Energy für das Gesamtjahr einen deutlichen Ergebnisanstieg aus. Der Nettogewinn erreichte demnach im Geschäftsjahr 2023/2024 einen Wert von knapp 1.2 Milliarden Rupien, nach rund 800 Millionen Rupien im Vorjahr. Das entspricht einem Gewinnplus von rund 50 Prozent und spiegelt vor allem höhere Stromerzeugungsmengen aus neu ans Netz gebrachten Solar- und Windparks wider.

Auch die operative Ertragskraft verbesserte sich. Das Unternehmen berichtet für 2023/2024 über ein EBITDA von etwa 5.0 Milliarden Rupien, gegenüber rund 3.8 Milliarden Rupien im Vorjahr. Damit legte der operative Gewinn um mehr als 30 Prozent zu. Für Anleger ist dabei zentral, dass ein klarer Teil dieses Zuwachses aus stabilen, langfristigen Stromabnahmeverträgen stammt, die für wiederkehrende Cashflows sorgen.

Kapazitätsausbau und Projektpipeline

Adani Green Energy gibt an, die installierte Erzeugungskapazität im Geschäftsjahr 2023/2024 weiter ausgebaut zu haben. Die gesamte operative Kapazität lag zum Stichtag 31.03.2024 bei rund 10.9 Gigawatt aus Solar-, Wind- und Hybridprojekten, verglichen mit etwa 8.4 Gigawatt ein Jahr zuvor. Der Zuwachs von rund 2.5 Gigawatt binnen eines Jahres verdeutlicht den aggressiven Ausbaukurs des Konzerns.

Darüber hinaus weist das Unternehmen eine Projektpipeline von über 20 Gigawatt geplanter Anlagen aus, die sich in unterschiedlichen Entwicklungsstadien befinden. Ein wesentlicher Teil dieser Pipeline soll in den kommenden drei bis fünf Jahren realisiert werden, sodass Adani Green Energy seine Stellung als einer der größten börsennotierten Erzeuger erneuerbarer Energie in Indien weiter ausbauen kann. Langfristige Stromlieferverträge mit Industrie- und Versorgerkunden stützen diese Pläne, indem sie planbare Einnahmen über Vertragslaufzeiten von vielfach 20 bis 25 Jahren sichern.

Verschuldung, Cashflow und Investitionsbedarf

Mit dem schnellen Ausbau der Kapazitäten steigen allerdings auch Investitionsvolumen und Verschuldung. Adani Green Energy berichtet für das Geschäftsjahr 2023/2024 von einer Nettofinanzverschuldung im Bereich von rund 40 Milliarden Rupien. Dem stehen Sachanlagen und Projektwerte gegenüber, die überwiegend über langfristige Power Purchase Agreements abgesichert sind. Für Anleger ist die Balance zwischen Investitionsprogramm und Verschuldung entscheidend, weil die kommenden Jahre erhebliche Kapitalzuflüsse für neue Solar- und Windparks erfordern.

Positiv ist, dass der operative Cashflow im Geschäftsjahr 2023/2024 klar im positiven Bereich lag und gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist. Der Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit erreichte laut Geschäftsbericht einen hohen einstelligen Milliardenbetrag in Rupien und deckte einen Teil der Investitionsausgaben. Dennoch bleibt Adani Green Energy darauf angewiesen, Fremd- und Eigenkapital zur Finanzierung des geplanten Kapazitätsausbaus einzuwerben.

Produkt- und Geschäftsmodellfokus: Utility-scale-Solarparks

Ein zentrales Geschäftsmodell von Adani Green Energy sind großskalige Solarparks, die Strom im Rahmen langfristiger Lieferverträge ins öffentliche Netz oder direkt an industrielle Abnehmer liefern. Ein typisches Projekt umfasst mehrere hundert Megawatt installierte Leistung auf einer zusammenhängenden Fläche und nutzt moderne Photovoltaikmodule sowie Nachführsysteme, um den Ertrag zu maximieren. Mit solchen Utility-scale-Anlagen erschließt Adani Green Energy Skaleneffekte beim Aufbau und Betrieb und legt damit die Basis für das anhaltende Umsatzwachstum.

Adani-Green-Aktie und Marktwert

Die Adani-Green-Aktie ist an der indischen Börse gelistet und reflektiert die Erwartungen des Marktes an künftiges Wachstum und Ertragskraft. Zum Stand 31.03.2024 lag die Marktkapitalisierung des Unternehmens auf Basis der Börsenbewertung im zweistelligen Milliardenbereich in Rupien und damit deutlich höher als noch zwei Jahre zuvor. Der Aktienkurs hatte sich in diesem Zeitraum merklich von früheren Niveaus gelöst, was den starken Ausbau der Kapazität und das Umsatzplus von rund 30 Prozent im Geschäftsjahr 2023/2024 widerspiegelt.