Die Ameriprise-Financial-Aktie zeigt Stärke nach soliden Quartalszahlen

Ameriprise Financial Inc. (ISIN US03076C1062) hat mit seinen jüngsten Zahlen ein stabiles Bild geliefert, das auch für die Ameriprise-Financial-Aktie relevant ist. Laut Unternehmensangaben erzielte der Finanzdienstleister im Geschäftsjahr 2023 einen Nettoumsatz von rund 14,3 Milliarden US-Dollar, nachdem 2022 etwa 13,0 Milliarden US-Dollar erreicht worden waren, was einem Wachstum im hohen einstelligen Prozentbereich entspricht. Zudem lag der bereinigte Gewinn je Aktie (adjusted EPS) 2023 im mittleren zweistelligen Dollar-Bereich und damit spürbar über dem Niveau des Vorjahres, während gleichzeitig umfangreiche Aktienrückkäufe den Gewinn pro Aktie zusätzlich stützten.

Gewinnentwicklung und Vergleich zum Vorjahr

Im Fokus vieler Marktbeobachter steht die Ergebnisdynamik von Ameriprise Financial. Für das Geschäftsjahr 2023 berichtete der Konzern nach allgemeinen Finanzportalen einen Nettoertrag im Bereich von etwa 2,5 Milliarden US-Dollar, verglichen mit rund 2,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022, was einem Plus im niedrigen zweistelligen Prozentbereich entspricht. Das bereinigte EPS lag 2023 bei gut 30 US-Dollar je Aktie und damit mehrere Dollar über dem Wert des Vorjahres, der im hohen 20er-Bereich lag. Ameriprise verweist in seinen Unterlagen darauf, dass das Wachstum vor allem aus dem Beratungs- und Vermögensverwaltungsgeschäft stammt, während zinssensitive Ertragskomponenten im aktuellen Zinsumfeld zusätzliche Unterstützung bringen.

Parallel dazu zeigt sich auch die Profitabilität stabil: Die operative Marge im Wealth- und Asset-Management-Segment bewegt sich laut Kennzahlenüberblick im zweistelligen Prozentbereich und legte gegenüber 2022 um einige Prozentpunkte zu. Damit unterstreicht Ameriprise Financial, dass das Geschäftsmodell mit einer Kombination aus Gebühreneinnahmen, Zinsüberschüssen und Versicherungsbeiträgen in der Lage ist, auch bei steigenden Kosten für Regulierung und Technologie eine robuste Marge zu halten. Für Anleger ist diese Marge zentral, weil sie die Grundlage für Dividenden und Aktienrückkäufe bildet.

Vermögensverwaltung als Wachstumstreiber

Ein wichtiger Treiber der Entwicklung ist das betreute Kundenvermögen. Nach den zuletzt publizierten Daten lag das Gesamtvermögen unter Verwaltung und Beratung (Assets under Management and Administration, AUMA) Ende 2023 im hohen dreistelligen Milliardenbereich und damit deutlich über dem Niveau von Ende 2022. Der Anstieg ergibt sich aus Nettomittelzuflüssen in die Beratungsmandate und aus Kursgewinnen an den Kapitalmärkten. Gerade in der Vermögensverwaltung werden wiederkehrende Gebühreneinnahmen generiert, die bei Ameriprise einen großen Anteil am Umsatz ausmachen.

Finanzportale weisen darauf hin, dass Ameriprise Financial seine Aktionäre regelmäßig mit Kapitalrückführungen bedient. Die jährliche Dividende je Aktie liegt im einstelligen US-Dollar-Bereich; gegenüber dem Niveau von vor einigen Jahren wurde sie mehrfach erhöht. Zusätzlich nutzt der Konzern laufende Aktienrückkaufprogramme, sodass die Zahl der ausstehenden Aktien mit jedem Jahr moderat sinkt und damit der Gewinn je Aktie strukturell gestützt wird. Für Privatanleger ist diese Kombination aus Dividende und Buybacks ein zentrales Element des Renditeprofils der Ameriprise-Financial-Aktie.

Ameriprise als integrierter Finanzdienstleister

Ameriprise Financial ist als integrierter Finanzdienstleister positioniert und bietet Beratung, Vermögensverwaltung, Versicherungen und Anlageprodukte aus einer Hand. Das Beratungsnetzwerk aus Finanzberatern und -beraterinnen ist in den USA besonders stark vertreten und bedient vor allem wohlhabende Privatkunden, die eine langfristige Ruhestandsplanung und umfassende Finanzplanung wünschen. Dieses Segment liefert einen großen Teil der wiederkehrenden Gebührenerträge.

Im Versicherungs- und Anlagesegment vertreibt Ameriprise unter anderem Rentenversicherungen, Lebensversicherungen und Investmentprodukte, die auf die individuellen Bedürfnisse der Kunden zugeschnitten sind. Die Erträge aus diesem Bereich ergänzen das Wealth-Management-Geschäft und sorgen für eine diversifizierte Einnahmenbasis. Dass der Konzern seine Strategie seit Jahren konsequent auf beratungsintensive Segmente ausrichtet, zeigt sich in der steigenden Bedeutung der Gebührenerträge gegenüber klassischen Provisionen aus dem Wertpapierhandel.

Produktbeispiel aus dem Angebot

Ein beispielhaftes Produkt aus dem Portfolio von Ameriprise Financial ist ein klassisches Ruhestandsplanungsmandat, bei dem Kunden mit einem Finanzberater einen langfristigen Plan für Vermögensaufbau, Entnahmephase und Absicherung von Risiken erarbeiten. In solchen Mandaten verwaltet Ameriprise typischerweise sechs- bis siebenstellige US-Dollar-Beträge pro Haushalt und erhebt darauf eine prozentuale Gebühr, die im niedrigen einstelligen Prozentbereich des verwalteten Vermögens liegt. Diese Struktur ermöglicht kalkulierbare Erträge für den Konzern und schafft einen engen, oft über Jahre laufenden Kundenkontakt.

Kurs und Bewertung der Ameriprise-Financial-Aktie

Die Ameriprise-Financial-Aktie ist an der New Yorker Börse (NYSE) in US-Dollar notiert. Börsenportale führen für das Papier eine Marktkapitalisierung im hohen zweistelligen Milliardenbereich aus, basierend auf dem zuletzt bekannten Kursniveau im niedrigen bis mittleren dreistelligen US-Dollar-Bereich je Aktie. Auf Basis des bereinigten Gewinns je Aktie 2023 im Bereich von etwas über 30 US-Dollar ergibt sich damit ein Kurs-Gewinn-Verhältnis im einstelligen bis niedrigen zweistelligen Bereich, je nach genauer Kursbasis. Für Anleger ist neben dieser Bewertung vor allem die Dividendenrendite und die Geschwindigkeit der Aktienrückkäufe ausschlaggebend, um das Gesamtpaket der Renditepotenziale einzuschätzen.