Die Aviva-Aktie profitiert von höherem Gewinn und starkem Kapitalpolster

Der britische Versicherer Aviva plc (ISIN GB0002162385) hat für das Geschäftsjahr 2023 einen deutlich höheren bereinigten Gewinn je Aktie gemeldet, was der Aviva-Aktie laut Unternehmensangaben vom 07.03.2024 spürbaren Rückenwind verschafft. Laut dem Geschäftsbericht 2023 lag der bereinigte Gewinn je Aktie bei 0,58 Pfund und damit rund 12 Prozent über dem Wert des Jahres 2022 von etwa 0,52 Pfund, was den Erfolg der laufenden Effizienz- und Wachstumsprogramme unterstreicht.

Gewinn und Dividende steigen im Geschäftsjahr 2023

Laut dem von Aviva veröffentlichten Bericht zum Geschäftsjahr 2023 verzeichnete der Konzern einen bereinigten Betriebsgewinn aus fortgeführten Aktivitäten von rund 1,47 Milliarden Pfund, was einem Anstieg von etwa 9 Prozent gegenüber den rund 1,35 Milliarden Pfund im Jahr 2022 entspricht. Diese Entwicklung wird im Bericht dem Wachstum im Lebensversicherungsgeschäft, soliden Beiträgen aus der Schaden- und Unfallversicherung sowie laufenden Kostensenkungsmaßnahmen zugeschrieben.

Die für Anleger besonders wichtige Kennzahl des allgemeinen Versicherungsbetriebs, der sogenannte ‚general insurance operating profit‘, stieg laut Aviva im Jahr 2023 auf etwa 1,01 Milliarden Pfund gegenüber rund 0,89 Milliarden Pfund im Vorjahr. Dies entspricht einem Zuwachs von ungefähr 13 Prozent und verdeutlicht, dass die Schadenquote und die Kostenquote im Kerngeschäft unter Kontrolle gehalten werden konnten. Der Konzern verweist zugleich auf eine stabile Entwicklung der Prämieneinnahmen im britischen und irischen Markt.

Aviva hat im Rahmen der Ergebnisveröffentlichung für 2023 auch die Ausschüttung an die Aktionäre erhöht. Die ordentliche Dividende für das Geschäftsjahr 2023 wurde laut den Angaben des Unternehmens auf insgesamt 33,4 Pence je Aktie festgelegt, nach 31,0 Pence je Aktie für 2022. Damit ergibt sich eine Steigerung der Dividende von rund 7,7 Prozent, was die starke Kapitalausstattung und die ausschüttungsorientierte Politik des Versicherers widerspiegelt.

Starkes Kapitalpolster mit hoher Solvency-II-Quote

Für Versicherungsaktien ist die Kapitalstärke ein zentraler Bewertungsfaktor, und hier meldet Aviva für 2023 eine robuste Solvency-II-Position. Laut dem Abschluss 2023 lag die Solvency-II-Kapitalquote des Konzerns bei rund 212 Prozent gegenüber etwa 196 Prozent im Jahr 2022. Dieser Anstieg um rund 16 Prozentpunkte resultiert nach Unternehmensangaben aus einem starken operativen Kapitalaufbau, diszipliniertem Risikomanagement und einer vorteilhaften Zinsentwicklung.

Der Überschuss an Eigenmitteln über die regulatorisch erforderliche Solvency-II-Mindestkapitalanforderung belief sich laut Aviva per Ende 2023 auf rund 8,2 Milliarden Pfund. Diese Kennzahl zeigt, wie viel zusätzliches Kapital der Konzern über die aufsichtsrechtliche Untergrenze hinaus vorhält und dient als Puffer gegenüber Markt- und Versicherungsrisiken. Im Vergleich zu einem Wert von etwa 7,5 Milliarden Pfund im Jahr 2022 bedeutet dies einen Anstieg von rund 9 Prozent, was den finanziellen Spielraum für Dividendenzahlungen, Rückkäufe und Investitionen erweitert.

Im Schaden- und Unfallsegment verweist Aviva auf eine kombinierte Schaden-Kosten-Quote (Combined Ratio) im Bereich von rund 95 Prozent für 2023, die damit weiterhin unterhalb der Schwelle von 100 Prozent liegt, ab der das Geschäft operativ Verlust macht. Eine Combined Ratio von etwa 95 Prozent bedeutet, dass von 1 Pfund Prämieneinnahme 95 Pence für Schäden und Kosten aufgewendet werden müssen und etwa 5 Pence als operativer Gewinn verbleiben. Im Vorjahr lag die Kennzahl nach Unternehmensangaben leicht oberhalb dieses Niveaus, sodass das Ergebnis 2023 eine leichte Verbesserung dokumentiert.

Kapitalrückführungen und Bewertung der Aviva-Aktie

Aviva hat neben der höheren Dividende in den vergangenen Jahren auch Aktienrückkäufe eingesetzt, um Kapital an die Aktionäre zurückzuführen. Für 2023 meldet der Konzern laut seinem Investorenmaterial ein laufendes Rückkaufprogramm mit einem Volumen im Bereich von mehreren hundert Millionen Pfund, das aus überschüssigem Kapital gespeist wird. Solche Maßnahmen können die Zahl der ausstehenden Aktien reduzieren und damit den Gewinn je Aktie stützen, während sie zugleich ein Signal an den Markt senden, dass das Management die eigene Bewertung für attraktiv hält.

Die Aviva-Aktie notiert an der London Stock Exchange und ist Teil des FTSE-100-Index, der die größten britischen börsennotierten Unternehmen umfasst. Im europäischen Versicherungssektor zählen Titel wie Allianz, Zurich Insurance Group oder AXA zu den Vergleichsunternehmen, deren Kennzahlen häufig als Referenz für Bewertung und Profitabilität herangezogen werden. Im Lichte der veröffentlichten Zahlen für 2023 liegt die Aviva-Aktie beim bereinigten Gewinn je Aktie und der Dividendenrendite im marktüblichen Bereich für etablierte europäische Versicherer.

Laut den zusammengefassten Kennzahlen im Geschäftsbericht 2023 weist Aviva eine Eigenkapitalrendite (Return on Equity) im mittleren einstelligen Prozentbereich aus, womit der Konzern seine Kapitalkosten übertrifft. Die Kombination aus einem bereinigten Gewinn je Aktie von 0,58 Pfund, einer Dividende von 33,4 Pence und einer Solvency-II-Quote von 212 Prozent verdeutlicht, dass der Fokus auf rentable Geschäftsfelder und die Optimierung des Kapitalmanagements weiterhin im Mittelpunkt der Unternehmensstrategie stehen.

Kernprodukt: Lebens- und Altersvorsorge

Aviva ist vor allem im Geschäft mit Lebensversicherungen, Altersvorsorgeprodukten und betrieblichen Pensionslösungen aktiv, die im britischen Heimatmarkt und in ausgewählten internationalen Märkten angeboten werden. Diese Produkte reichen von klassischen kapitalbildenden Lebensversicherungen über fondsgebundene Policen bis hin zu Rentenversicherungen, die Kunden eine lebenslange regelmäßige Zahlung aus ihren angesparten Beiträgen garantieren sollen. Zudem bietet Aviva betriebliche Pensionslösungen für Unternehmen an, die ihren Beschäftigten eine zusätzliche Altersvorsorge ermöglichen.

Kurs und Marktwert der Aviva-Aktie

Die Aviva-Aktie wird primär an der London Stock Exchange gehandelt und gehört dem dortigen Blue-Chip-Index FTSE 100 an. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens liegt im zweistelligen Milliarden-Pfund-Bereich, was die Rolle von Aviva als einen der größeren europäischen Versicherer unterstreicht. Für Anleger sind die Kennzahlen des Geschäftsjahres 2023 und das starke Kapitalpolster zentrale Bezugspunkte, wenn sie die Bewertung der Aviva-Aktie im Vergleich zu anderen Versicherungswerten und zu allgemeinen Marktindikatoren einschätzen.