Die BP-Aktie reagiert nach Quartalszahlen mit stabilem Kursbild

Der britische Energiekonzern BP (ISIN US0556221044) hat mit seinen jüngsten Quartalszahlen ein gemischtes Bild geliefert, während die BP-Aktie an der NYSE und auf europäischen Handelsplätzen in einem ruhigen Marktumfeld weitgehend stabil notierte. Laut Unternehmensangaben erzielte BP im ersten Quartal 2024 einen bereinigten Gewinn von rund 2,7 Milliarden US-Dollar nach etwa 4,96 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum 2023, was vor allem den niedrigeren Öl- und Gaspreisen geschuldet war. Für Anleger rückt damit die Frage in den Vordergrund, wie nachhaltig die Cashflows und die angekündigten Kapitalrückführungen sind.

Jüngste Quartalszahlen und Gewinnentwicklung

BP berichtet für das Gesamtjahr 2023 einen bereinigten Gewinn (Underlying replacement cost profit) von rund 13,8 Milliarden US-Dollar, nachdem im Jahr 2022 noch gut 27,7 Milliarden US-Dollar erzielt worden waren. Dieser Rückgang um mehr als 50 Prozent spiegelt das deutlich niedrigere Preisniveau an den Energie- und insbesondere Gasmärkten wider. Gleichzeitig konnte der Konzern seinen operativen Cashflow im Jahr 2023 auf über 30 Milliarden US-Dollar stabilisieren, was es BP ermöglicht, umfangreiche Investitionen in das bestehende Öl- und Gasportfolio sowie in Übergangstechnologien zu finanzieren.

Im ersten Quartal 2024 lag der bereinigte Gewinn mit etwa 2,7 Milliarden US-Dollar rund 45 Prozent unter dem Wert des Vorjahresquartals von knapp 4,96 Milliarden US-Dollar. Dennoch blieb BP profitabel und erwirtschaftete in den ersten drei Monaten 2024 einen bereinigten operativen Cashflow im hohen einstelligen Milliardenbereich. Diese Entwicklung unterstreicht, dass selbst bei gesunkenen Energiepreisen noch ausreichend finanzielle Mittel für Dividenden und Aktienrückkäufe zur Verfügung stehen.

Dividende und Aktienrückkäufe als Stütze

Für das Geschäftsjahr 2023 zahlte BP je Aktie eine Gesamtdividende von knapp 0,28 US-Dollar und setzte damit seine Politik moderat wachsender Ausschüttungen fort. Das Unternehmen bekräftigte, dass es im Rahmen seiner Finanzpolitik langfristig jährlich steigende Dividenden anstrebt, solange der Netto-Schuldenabbau und die Investitionen in das Kerngeschäft mit dieser Strategie vereinbar bleiben. Für viele Anleger ist die Dividendenrendite ein zentrales Argument bei der BP-Aktie, da sie im historischen Vergleich häufig im oberen einstelligen Prozentbereich liegt.

Parallel zur Dividendenpolitik treibt BP ein umfangreiches Aktienrückkaufprogramm voran. Im Jahr 2023 wurden eigene Aktien im Volumen von rund 7,5 Milliarden US-Dollar zurückgekauft, nachdem im Jahr 2022 bereits Rückkäufe im zweistelligen Milliardenbereich erfolgt waren. Im ersten Quartal 2024 kündigte das Management ein weiteres Rückkaufvolumen von etwa 1,75 Milliarden US-Dollar bis zur Veröffentlichung der Zahlen für das zweite Quartal an. Diese kontinuierlichen Rückkäufe reduzieren die Anzahl ausstehender Aktien und können so das Ergebnis je Aktie stützen, selbst wenn der absolute Gewinn zurückgeht.

Strategie zwischen fossilen Energien und Übergangsgeschäft

BP verfolgt weiterhin eine zweigleisige Strategie aus klassischem Öl- und Gasgeschäft und dem schrittweisen Ausbau von Übergangs- und Niedrigemissionsgeschäften. Ein Großteil der Investitionen fließt nach wie vor in die Förderung von Öl und Gas, in LNG-Projekte sowie in die Optimierung der bestehenden Raffinerie- und Trading-Aktivitäten. Gleichzeitig baut BP seine Präsenz im Bereich Biokraftstoffe, Ladeinfrastruktur für Elektrofahrzeuge und erneuerbare Energien aus.

Für das Jahr 2023 meldete das Unternehmen Gesamtinvestitionen in Sachanlagen und Akquisitionen im Bereich von gut 16 Milliarden US-Dollar. Davon entfiel ein signifikanter, aber noch untergeordneter Anteil auf Wachstumsprojekte im Übergangs- und Niedrigemissionssegment. In den kommenden Jahren plant BP laut eigenen mittelfristigen Zielen, jährlich zwischen 14 und 18 Milliarden US-Dollar zu investieren, wobei bis zu die Hälfte davon bis zum Ende des Jahrzehnts in Geschäfte mit niedrigeren Emissionen fließen soll.

Produkt- und Geschäftsprofil: integriertes Energiegeschäft

BP ist als integrierter Energiekonzern entlang der gesamten Wertschöpfungskette tätig, vom Upstream-Geschäft mit Exploration und Förderung von Öl und Gas über das Midstream- und Trading-Geschäft bis hin zu Raffinerien und einem weltweiten Tankstellennetz. Das Unternehmen zählt zu den größten Anbietern von Kraftstoffen und Schmierstoffen sowie von LNG-Lieferungen auf dem Weltmarkt. Daneben entwickelt BP zunehmend Angebote im Bereich Ladeinfrastruktur für Elektrofahrzeuge und investiert in Offshore-Wind- und Solarprojekte.

Kursbild der BP-Aktie und Bewertung

Die BP-Aktie wird in den USA vor allem an der NYSE in US-Dollar sowie in London in Pfund Sterling gehandelt, daneben existieren Zweitnotierungen auf verschiedenen europäischen Plattformen. Auf Basis der jüngsten Börsenkurse ergibt sich für BP eine Marktkapitalisierung im zweistelligen Milliardenbereich in US-Dollar, womit der Konzern weiterhin zu den Schwergewichten der globalen Öl- und Gasbranche zählt. Im Vergleich zu den Höchstständen der vergangenen Jahre notiert die Aktie im mittleren Bereich ihrer 52-Wochen-Spanne, was die eingepreiste Normalisierung der Gewinne nach dem außergewöhnlich starken Jahr 2022 widerspiegelt.