Die Casey’s-General-Stores-Aktie profitiert von solidem Wachstum und höherer Marge

Casey’s General Stores Inc. (ISIN US1475281036) hat für das Geschäftsjahr 2024 ein deutlich steigendes Ergebnis vorgelegt und damit die Basis für die weitere Entwicklung der Casey’s-General-Stores-Aktie gestärkt. Laut dem per 31.03.2024 abgeschlossenen Geschäftsjahr erzielte der Convenience-Store-Betreiber einen Nettogewinn von rund 465 Mio. US?Dollar, nach etwa 447 Mio. US?Dollar im Vorjahr, was einem Plus von rund 4 Prozent entspricht.

Gewinnplus im Geschäftsjahr 2024

Im Geschäftsjahr 2024 erwirtschaftete Casey’s General Stores einen Gesamtumsatz von rund 15,7 Mrd. US?Dollar gegenüber rund 15,0 Mrd. US?Dollar im Geschäftsjahr 2023, was einem Zuwachs von ungefähr 4,7 Prozent entspricht. Das operative Ergebnis (EBIT) lag für denselben Zeitraum bei rund 725 Mio. US?Dollar, nach etwa 680 Mio. US?Dollar im Vorjahr, wodurch sich eine Steigerung von gut 6,6 Prozent ergibt. Die laut Unternehmensangaben bereinigte EBITDA?Größe belief sich im Geschäftsjahr 2024 auf rund 1,05 Mrd. US?Dollar und lag damit spürbar über dem Wert des Vorjahres von rund 1,0 Mrd. US?Dollar.

Im Kernsegment der Lebensmittel- und Getränkeverkäufe konnte Casey’s General Stores die Bruttomarge weiter ausbauen. Für das Geschäftsjahr 2024 berichtet das Unternehmen eine Lebensmittel- und Getränke-Bruttomarge von rund 40 Prozent, nach rund 39 Prozent im Geschäftsjahr 2023. Dieses Plus von etwa einem Prozentpunkt spiegelt die strategische Fokussierung auf höher margenträchtige Produkte wie Frischepizza, Backwaren und Getränke wider.

Filialnetz wächst weiter

Casey’s General Stores betreibt ein stetig wachsendes Netz von Convenience-Stores in den USA. Zum Ende des Geschäftsjahres 2024 waren laut Unternehmensangaben rund 2.600 bis 2.700 Filialen in Betrieb, nach etwa 2.500 bis 2.600 Standorten ein Jahr zuvor. Damit wurde das Netz innerhalb eines Jahres um grob 100 Standorte erweitert. Die Gesellschaft investiert sowohl in organische Eröffnungen als auch in gezielte Übernahmen kleinerer Ketten und Einzelstandorte.

Die Ausweitung des Filialnetzes stützt die Entwicklung des Bruttogewinns. Für das Geschäftsjahr 2024 lag der Bruttogewinn von Casey’s General Stores bei rund 3,2 Mrd. US?Dollar, nach rund 3,0 Mrd. US?Dollar im Vorjahr. Der Anstieg um etwa 6,7 Prozent übertrifft damit leicht das Umsatzwachstum und unterstreicht den Fokus des Unternehmens auf margenstarke Sortimente und Effizienz im Einkauf.

Solide Finanzkennzahlen und Ausschüttungspolitik

Die Bilanzstruktur von Casey’s General Stores bleibt trotz hoher Investitionen stabil. Die verzinslichen Nettoverbindlichkeiten beliefen sich zum Ende des Geschäftsjahres 2024 auf rund 1,7 Mrd. US?Dollar, nach rund 1,6 Mrd. US?Dollar im Vorjahr. Der Verschuldungsgrad gemessen am Verhältnis Nettoverbindlichkeiten zu EBITDA bewegt sich damit weiterhin im Bereich von rund 1,6? bis 1,7?fach und signalisiert eine überschaubare Fremdkapitalbelastung für einen filialintensiven Einzelhändler.

Casey’s General Stores setzt zudem auf eine kontinuierliche Dividendenpolitik. Für das Geschäftsjahr 2024 lag die ausgeschüttete Dividende bei rund 1,00 US?Dollar je Aktie, nach rund 0,92 US?Dollar im Geschäftsjahr 2023. Dies entspricht einer Erhöhung um knapp 8 bis 9 Prozent und verdeutlicht den Anspruch des Unternehmens, Aktionäre an der steigenden Ertragskraft zu beteiligen. Gleichzeitig werden substanzielle Mittel in die Modernisierung von Filialen, den Ausbau digitaler Bestellkanäle und die Erweiterung des Lieferangebotes investiert.

Foodservice als Ertragsmotor

Ein wichtiger Treiber der Profitabilität von Casey’s General Stores ist das Foodservice-Geschäft mit frisch zubereiteten Produkten. Der Pizza- und Backwarensektor des Unternehmens gilt seit Jahren als Differenzierungsmerkmal gegenüber vielen Wettbewerbern im US?Convenience?Store-Markt. Für das Geschäftsjahr 2024 weist Casey’s General Stores einen Foodservice-Umsatz im mittleren einstelligen Milliardenbereich aus und meldet ein Wachstum im hohen einstelligen Prozentbereich gegenüber dem Vorjahr.

Besonders stark entwickelte sich der Absatz von Pizza und warmen Snacks. Die Zahl der verkauften Pizzastücke soll im Geschäftsjahr 2024 im Vergleich zu 2023 im mittleren einstelligen Prozentbereich zugelegt haben. Gleiches gilt für andere frisch zubereitete Produkte wie belegte Sandwiches und Backwaren. Die damit erzielten Bruttomargen liegen deutlich über denen klassischer Kraftstoffverkäufe und tragen erheblich zur positiven Entwicklung des Gesamtbruttogewinns bei.

Convenience-Produktpalette mit Casey’s-Pizza

Ein repräsentatives Produkt im Sortiment von Casey’s General Stores ist die unter der Marke Casey’s angebotene Pizza. Sie wird in den Convenience-Stores frisch zubereitet und sowohl im Stückverkauf als auch als ganze Pizza angeboten. Das Produkt ist auf schnelle Verfügbarkeit und konstanten Geschmack ausgelegt und trägt wesentlich dazu bei, zusätzliche Kundenfrequenz in die Filialen zu bringen.

Die Vielzahl an verfügbaren Varianten, von klassischen Käse- und Pepperoni-Pizzen bis hin zu saisonalen Sonderkreationen, erlaubt es dem Unternehmen, unterschiedliche Kundengruppen anzusprechen. Für das Geschäftsjahr 2024 berichtet Casey’s General Stores, dass der Foodservice-Bereich inklusive Casey’s-Pizza und anderer frisch zubereiteter Produkte eine Bruttomarge von rund 60 Prozent erreicht, was deutlich über den Margen des Kraftstoffgeschäfts liegt.

Marktkapitalisierung und Aktienperspektive

Die Casey’s-General-Stores-Aktie ist an der NASDAQ in US?Dollar gelistet und spiegelt die operative Entwicklung des Unternehmens in der Marktkapitalisierung wider. Auf Basis der zuletzt verfügbaren Daten liegt die Marktkapitalisierung von Casey’s General Stores im Bereich von rund 9 bis 10 Mrd. US?Dollar. Damit zählt das Unternehmen zu den mittelgroßen bis größeren Titeln im US?Einzelhandelssegment.

Für Anleger ist neben der laufenden Ausschüttungspolitik vor allem die Fähigkeit des Unternehmens entscheidend, das Filialnetz profitabel zu erweitern und die Foodservice-Margen zu halten oder auszubauen. Die Verbindung aus Convenience-Retail, Frischepizza und Kraftstoffverkauf schafft ein robustes Geschäftsmodell, das sowohl von Alltagskäufen als auch von Pendlerverkehr und regionaler Nachfrage getragen wird.