Die CCEP-Aktie profitiert von solidem Wachstum und steigender Profitabilität

Die CCEP-Aktie des internationalen Coca-Cola-Abfüllers Coca-Cola Europacific Partners (ISIN US1924461023) steht mit robusten Geschäftszahlen im Blick vieler Anleger. Im Geschäftsjahr 2023 erzielte der Konzern einen Umsatz von rund 19,6 Milliarden Euro, nachdem der Erlös im Vorjahr noch bei etwa 17,3 Milliarden Euro gelegen hatte. Das entspricht einem Zuwachs von gut 13 Prozent gegenüber 2022 und unterstreicht die Preissetzungsmacht sowie die stabile Nachfrage nach den abgefüllten Getränken. Für Investoren ist insbesondere die steigende Profitabilität interessant, denn der bereinigte operative Gewinn legte ebenfalls deutlich zu.

Umsatz- und Ergebnisdynamik stützen die CCEP-Aktie

Im Geschäftsjahr 2023 steigerte Coca-Cola Europacific Partners seinen vergleichbaren Umsatz im zweistelligen Prozentbereich gegenüber 2022, getragen von höheren Absatzpreisen und einem soliden Volumenmix. Während der Umsatz 2022 noch im Bereich von gut 17 Milliarden Euro lag, wurde 2023 die Marke von 19,6 Milliarden Euro überschritten. Diese Größenordnung zeigt, dass der Konzern seine Rolle als einer der größten unabhängigen Coca-Cola-Abfüller weltweit ausbaut und von der breiten regionalen Diversifikation profitiert. Parallel dazu verbesserte sich der bereinigte operative Gewinn (Comparable Operating Profit), der im Berichtsjahr 2023 um einen hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentwert über dem Vorjahresniveau lag, was sich in einer künftig höheren Gewinnbasis je Aktie niederschlagen dürfte.

Für das Geschäftsjahr 2023 berichtete das Unternehmen einen bereinigten Gewinn je Aktie (Comparable EPS) deutlich über dem Wert des Jahres 2022. Im Vorjahr hatte der bereinigte EPS im Bereich von gut 3 Euro gelegen, während 2023 ein Wert deutlich darüber erreicht wurde. Der Anstieg verdeutlicht, dass CCEP nicht nur den Umsatz, sondern auch die Gewinnkennzahlen ausbauen kann. Aus Investorensicht ist diese Kombination aus Umsatz- und Ergebniswachstum zentral, weil sie mittelfristig Spielraum für Dividenden und mögliche Aktienrückkäufe eröffnet. Damit wird die CCEP-Aktie im internationalen Getränkesektor häufig mit anderen großen Abfüllern und Konsumgüterwerten verglichen, wobei die zuletzt erzielten Wachstumsraten als wettbewerbsfähig gelten.

Vergleich zum Vorjahr und Margenentwicklung

Verglichen mit 2022 konnte Coca-Cola Europacific Partners seine operative Marge im Jahr 2023 verbessern. Die bereinigte EBIT-Marge lag 2022 im Bereich von knapp über 10 Prozent, während im Folgejahr ein Prozentpunkt oder mehr hinzugewonnen wurde. Dieser Zuwachs signalisiert, dass Kosteneffizienzprogramme und Preisanpassungen greifen und sich der höhere Umsatz nicht in proportional steigenden Kosten niederschlägt. Gleichzeitig profitierte das Unternehmen von einem insgesamt stabilen Rohstoffumfeld im Bereich Zucker und Verpackungsmaterialien, was die Margen stützte.

Der Nettogewinn erreichte 2023 eine Größenordnung deutlich im Milliardenbereich und übertraf das Niveau des Jahres 2022. Mit einem Zuwachs um einen mittleren zweistelligen Prozentbetrag gegenüber dem Vorjahr demonstrierte CCEP, dass die Profitabilität über den gesamten Konzern hinweg steigt. Anleger werten diese Entwicklung häufig positiv, weil sie auf eine nachhaltige Ertragsbasis hindeutet. Die Kombination aus höherer EBIT-Marge, gesteigertem Nettogewinn und robustem Cashflow unterstützt die Bewertung der CCEP-Aktie und kann in Phasen erhöhter Marktvolatilität als Stabilitätsanker dienen.

Dividende und Cashflow als Stabilitätsfaktoren

Coca-Cola Europacific Partners gilt traditionell als dividendenstarker Titel innerhalb des Getränkesektors. Für das Geschäftsjahr 2023 wurde je Aktie eine Dividende im Bereich von deutlich über 1 Euro ausgeschüttet, nachdem im Jahr 2022 ein etwas niedrigerer Betrag gezahlt worden war. Damit ergibt sich, bezogen auf typische Kursniveaus im Berichtszeitraum, eine Dividendenrendite im mittleren bis oberen einstelligen Prozentbereich. Gerade einkommensorientierte Anleger berücksichtigen diese auf Euro lautende Ausschüttungspolitik bei ihrer Portfoliosteuerung.

Der freie Cashflow des Unternehmens deckt die Dividendenzahlungen komfortabel ab. 2023 lag der Free Cashflow im Milliardenbereich und übertraf damit den Wert des Jahres 2022 um einen spürbaren Betrag. Diese Entwicklung zeigt, dass die Ausschüttungen nicht durch eine höhere Verschuldung finanziert werden, sondern aus der laufenden Geschäftstätigkeit stammen. Für Investoren signalisiert dies finanzielle Solidität und schafft Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens, auch in den kommenden Jahren eine attraktive und planbare Dividende zu zahlen.

Verschuldung und Bilanzstruktur

Die Nettofinanzverschuldung von Coca-Cola Europacific Partners bewegte sich 2023 im Bereich von einigen Milliarden Euro, lag aber im Verhältnis zum EBITDA auf einem moderaten Niveau. Das Verhältnis von Netto-Schulden zu EBITDA (Leverage Ratio) betrug im Berichtsjahr typischerweise zwischen 2 und 3. Dieser Bereich gilt im Konsumgütersektor als solide, zumal CCEP mit stabilen Cashflows arbeitet. Eine derartige Verschuldungsstruktur gibt dem Unternehmen Spielraum für Investitionen in Produktionskapazitäten, Logistik und Digitalisierung, ohne die Bilanz übermäßig zu belasten.

Gleichzeitig arbeitet CCEP an der Optimierung seiner Kapitalstruktur. Die durchschnittlichen Finanzierungskosten blieben 2023 dank eines diversifizierten Schuldenportfolios und langfristiger Anleihen überschaubar. Das Unternehmen nutzt unterschiedliche Kapitalmärkte, um sich zu refinanzieren, und achtet dabei auf eine ausgewogene Laufzeitenstruktur seiner Verbindlichkeiten. Für Anleger ist diese Bilanzpolitik ein zusätzlicher Stabilitätsfaktor, weil sie das Risiko abrupter Finanzierungsschocks reduziert.

Marktumfeld für Getränkekonzerne und Rolle von CCEP

Der globale Markt für alkoholfreie Getränke wuchs in den vergangenen Jahren kontinuierlich, angetrieben durch steigende Nachfrage in Emerging Markets und die fortgesetzte Beliebtheit klassischer Marken in etablierten Industrieländern. Coca-Cola Europacific Partners ist als Abfüller in zahlreichen europäischen Ländern sowie im asiatisch-pazifischen Raum aktiv. Diese breite geographische Aufstellung ermöglichte es dem Unternehmen, von regional unterschiedlichen Nachfrageentwicklungen zu profitieren und Risiken zu streuen.

Im Jahr 2023 verzeichnete das Unternehmen in mehreren Kernmärkten ein Volumenwachstum im niedrigen einstelligen Prozentbereich. Gleichzeitig stützten Preisanpassungen den Umsatz, sodass der Erlös im zweistelligen Prozentbereich zulegte. Im Vergleich zu vielen anderen Konsumwerten stellt die CCEP-Aktie damit einen Titel dar, der sowohl von der Markenstärke des Coca-Cola-Systems als auch von Skaleneffekten in der Produktion profitiert. Diese Konstellation senkt die Volatilität der Ergebnisse und gilt als attraktiv für langfristige Investoren.

Strategische Schwerpunkte und Effizienz

Coca-Cola Europacific Partners investiert seit Jahren in die Optimierung seiner Abfüll- und Logistikkapazitäten. Moderne Abfüllanlagen ermöglichen hohe Durchsatzraten bei gleichzeitig niedriger Fehlerquote. Durch Automatisierung und den Einsatz digitaler Planungssysteme konnte die Effizienz entlang der Wertschöpfungskette gesteigert werden. Dies schlägt sich mittelbar in der verbesserten operativen Marge des Jahres 2023 nieder. Die operative Effizienz ist insbesondere in Zeiten steigender Energie- und Lohnkosten von Bedeutung, weil sie hilft, den Margendruck abzufedern.

Ein weiterer strategischer Schwerpunkt liegt auf Nachhaltigkeitsinitiativen. CCEP arbeitet daran, den Anteil recycelter Materialien in seinen Verpackungen zu erhöhen und den CO2-Fußabdruck der Produktion zu verringern. Solche Maßnahmen sind nicht nur regulatorisch von Vorteil, sondern beeinflussen zunehmend die Markenwahrnehmung bei Endkunden. Für Anleger kann eine glaubwürdige Nachhaltigkeitsstrategie langfristig dazu beitragen, dass das Unternehmen regulatorische Risiken reduziert und seine Position bei Konsumenten stärkt.

Vergleich mit internationalen Peers

Im internationalen Vergleich werden die Kennzahlen von Coca-Cola Europacific Partners häufig mit anderen großen Getränkekonzernen und Abfüllern abgeglichen. Während global tätige Markeninhaber wie The Coca-Cola Company überwiegend Marketing, Rezepturen und globale Markenführung verantworten, fokussiert sich CCEP auf Produktion, Abfüllung und Distribution. In dieser Rolle sind EBIT-Margen typischerweise niedriger als bei reinen Markenunternehmen, dafür fällt die Kapitalintensität höher aus. Dennoch liegt die operative Marge von CCEP mit über 10 Prozent in einem soliden Bereich.

Im Geschäftsjahr 2023 übertraf die Umsatzwachstumsrate von CCEP in einigen Marktregionen die durchschnittlichen Wachstumsraten im Getränkesektor. Während viele Konsumgüterkonzerne ein niedrigeres einstelliges Umsatzwachstum meldeten, konnte CCEP mit einem Zuwachs im Bereich von über 10 Prozent überzeugen. Dieser Vorsprung beeinflusst die relative Bewertung der CCEP-Aktie und wird von institutionellen Investoren bei der Sektorallokation berücksichtigt. Gleichwohl bleibt die Aktie anfällig für allgemeine Marktbewegungen und Veränderungen im Zinsumfeld, wie sie bei defensiven Konsumwerten üblich sind.

Produktsegment: Coca-Cola-Getränke als Wachstumstreiber

Ein wesentlicher Umsatztreiber von Coca-Cola Europacific Partners sind die klassischen Coca-Cola-Getränke in verschiedenen Varianten. Das Portfolio umfasst unter anderem Coca-Cola Classic, zuckerreduzierte beziehungsweise zuckerfreie Varianten wie Coca-Cola Zero Sugar sowie weitere Marken aus dem Coca-Cola-System. Im Geschäftsjahr 2023 erzielten diese Kernprodukte zusammen einen erheblichen Umsatzanteil am Gesamtvolumen von 19,6 Milliarden Euro. Der Absatz dieser Getränke wuchs im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich, während Preisanpassungen den durchschnittlichen Erlös pro Einheit erhöhten.

CCEP-Aktie im Schlussblick

Die CCEP-Aktie repräsentiert einen internationalen Abfüllkonzern, der im Geschäftsjahr 2023 den Umsatz gegenüber 2022 um gut 13 Prozent auf rund 19,6 Milliarden Euro steigern konnte. Gleichzeitig legte der bereinigte operative Gewinn und der bereinigte Gewinn je Aktie deutlich zu, was sich in einer verbesserten Marge und einem höheren Nettogewinn niederschlug. Für Anleger zählt insbesondere die Kombination aus solider Dividendenpolitik, robustem Cashflow und einer moderaten Verschuldung, die dem Unternehmen Spielraum für Investitionen lässt.

Im globalen Getränkesektor positioniert sich die CCEP-Aktie damit als defensiver Konsumtitel mit Wachstums- und Ertragspotenzial. Die Kennzahlen des Jahres 2023 zeigen, dass der Konzern seine Profitabilität steigern und gleichzeitig die Ausschüttung an die Aktionäre erhöhen konnte. damit bleibt die Aktie für langfristig orientierte Investoren ein möglicher Baustein zur Diversifikation im Bereich konsumorientierter Dividendentitel.