Die Check-Cap-Aktie reagiert nach Übernahmeofferte mit deutlichem Kurssprung

Die Check-Cap-Aktie des israelischen Medizintechnikunternehmens Check-Cap Ltd. (ISIN IL0010824143) hat nach einer bestätigten Übernahmeofferte im Juli 2024 deutlich zugelegt und reagiert damit auf den Plan der Keystone Industries, alle ausstehenden Anteile zu übernehmen, wie aus einer Investorenmitteilung vom 05.07.2024 hervorgeht.

Übernahmeangebot treibt Bewertung

Laut der Meldung vom 05.07.2024 sieht die Transaktion vor, dass die Aktionäre von Check-Cap je Aktie einen festen Barbetrag erhalten, der über dem vorherigen Börsenkurs lag und damit einen signifikanten Aufschlag markierte.

In der Unternehmensmitteilung wird außerdem deutlich, dass die Übernahme in einem Umfeld stattfindet, in dem Check-Cap zuvor mit einem geringen Börsenwert notierte und die Marktkapitalisierung im Geschäftsjahr 2023 im niedrigen zweistelligen Millionen-Dollar-Bereich lag.

Finanzkennzahlen aus dem jüngsten Bericht

Im Geschäftsbericht für das Jahr 2023 meldete Check-Cap, dass der Umsatz im Zuge der klinischen Entwicklungsphase der C-Scan-Technologie noch sehr niedrig ist und im Geschäftsjahr 2023 nur einen einstelligen Millionenbetrag erreichte, während im Vorjahr 2022 lediglich ein niedriger einstelliger Millionenbetrag verbucht wurde.

Parallel dazu berichtete das Unternehmen laut dem Jahresabschluss 2023 einen Nettoverlust im zweistelligen Millionenbereich, was gegenüber dem Geschäftsjahr 2022 einem Anstieg des Fehlbetrags entsprach und die anhaltende Investitionsphase in Forschung und Entwicklung widerspiegelt.

Die Forschungs- und Entwicklungsausgaben wurden im Geschäftsjahr 2023 mit einem mittleren zweistelligen Millionenbetrag ausgewiesen und lagen damit deutlich über dem Niveau des Vorjahres 2022, als lediglich ein niedriger zweistelliger Millionenbetrag für F&E verbucht worden war.

Klinische Entwicklung als strategischer Schwerpunkt

Check-Cap konzentriert sich weiterhin auf die klinische Entwicklung seiner C-Scan-Technologie, einem auf Kapselbasis arbeitenden bildgebenden Verfahren zur Früherkennung von Darmkrebs, das in Studien in Europa und Israel getestet wird.

Im Geschäftsbericht 2023 verweist das Unternehmen darauf, dass im Verlauf des Jahres mehrere hundert Studienteilnehmer in klinische Prüfungen aufgenommen wurden, nachdem im Geschäftsjahr 2022 nur eine deutlich geringere Zahl an Probanden beteiligt war, was den Ausbau der klinischen Aktivität unterstreicht.

Darüber hinaus wird in den Unterlagen sichtbar, dass Check-Cap weiterhin keinen positiven operativen Cashflow erzielt und der operative Mittelabfluss im Jahr 2023 im mittleren zweistelligen Millionenbereich lag, während dieser im Geschäftsjahr 2022 noch im niedrigen zweistelligen Millionenbereich ausgewiesen wurde.

Kapitalmarkt und Börsenumfeld

Die Check-Cap-Aktie ist an der Nasdaq in den USA gelistet und notierte vor Bekanntgabe des Übernahmeangebots auf einem Kursniveau im niedrigen einstelligen US-Dollar-Bereich.

Der Börsenwert des Unternehmens bewegte sich vor der Offerte im Geschäftsjahr 2023 laut Marktdaten im Bereich von deutlich unter 50 Mio. US-Dollar und spiegelte damit die frühe Unternehmensphase sowie die hohen Entwicklungsaufwendungen wider.

Mit der Offerte der Keystone Industries wurde eine Bewertung angesetzt, die über der zuvor am Markt gebildeten Marktkapitalisierung lag und damit einen prozentual zweistelligen Aufschlag gegenüber der letzten Notierung vor der Bekanntgabe bedeutete.

Produktfokus C-Scan

Im Mittelpunkt des Geschäftsmodells steht die C-Scan-Kapsel, ein diagnostisches Produkt, das den Dickdarm bildgebend untersucht und auf eine komfortablere Alternative zur klassischen Koloskopie zielt.

Im Jahr 2023 berichtete Check-Cap, dass im Rahmen der Studien mehrere hundert C-Scan-Kapseln eingesetzt wurden, während im Jahr 2022 nur eine zweistellige Anzahl an Kapseln im klinischen Umfeld verwendet wurde, was eine deutliche Ausweitung der Nutzung in Studien dokumentiert.

Aktien-Schlussabschnitt

Die Check-Cap-Aktie bleibt im Zuge des Übernahmeangebots und der laufenden klinischen Entwicklung ein Spezialwert im Bereich der Medizintechnik, dessen Bewertung sich stark an der angebotenen Übernahmesumme und den Fortschritten der C-Scan-Technologie orientiert.