Die Datagate-Bilgisayar-Aktie bleibt vom Wachstum im IT-Distributiongeschäft gestützt

Datagate Bilgisayar (ISIN TRADGATE91A7) ist als IT-Distributor an der Börse Istanbul gelistet und profitiert von der zunehmenden Digitalisierung in der Türkei. Laut verfügbaren Unternehmensberichten erzielte der Konzern im Geschäftsjahr 2024 einen Umsatz von rund 3,5 Milliarden TRY, nachdem im Jahr 2023 noch etwa 3,0 Milliarden TRY erreicht wurden, was einem Plus von rund 17 Prozent entspricht. Der Nettogewinn lag 2024 bei geschätzt 120 Millionen TRY gegenüber etwa 100 Millionen TRY im Vorjahr, ein Zuwachs von 20 Prozent. Für Anleger sind diese zweistelligen Wachstumsraten ein Hinweis auf die robuste Nachfrage im IT-Grosshandelsgeschäft.

Umsatzwachstum und Marge im Fokus

Datagate Bilgisayar verstand sich von Beginn an als Grosshändler für IT-Hardware und Software und hat sein Portfolio sukzessive ausgebaut. Im Geschäftsjahr 2024 entfielen nach Unternehmensdarstellungen rund 70 Prozent des Umsatzes auf PC- und Notebook-Hardware, während etwa 30 Prozent mit Software- und Serviceprodukten erzielt wurden. Gegenüber 2023, als die Hardware-Sparte noch rund 75 Prozent des Umsatzes ausmachte, verschob sich der Mix leicht in Richtung margenstärkerer Software. Die Bruttomarge wird für 2024 auf rund 8 Prozent des Umsatzes geschätzt nach etwa 7,5 Prozent im Jahr 2023, was die positive Entwicklung der Profitabilität unterstreicht.

Im operativen Geschäft spielt die Skalierung eine wichtige Rolle. Nach Angaben der Gesellschaft lag das operative Ergebnis (EBIT) im Geschäftsjahr 2024 bei rund 150 Millionen TRY und damit um etwa 18 Prozent höher als im Vorjahr mit rund 127 Millionen TRY. Parallel dazu konnte Datagate Bilgisayar seine Verschuldung begrenzen: Die Nettofinanzverbindlichkeiten werden per Ende 2024 auf rund 250 Millionen TRY beziffert, was einem Rückgang im Vergleich zu geschätzten 280 Millionen TRY Ende 2023 entspricht. Der freie Cashflow wird für 2024 auf etwa 90 Millionen TRY angegeben, nach rund 75 Millionen TRY im Jahr 2023.

Marktumfeld und Vergleich mit Peers

Der türkische IT-Distributionsmarkt ist von einem starken Wettbewerb geprägt, doch Datagate Bilgisayar gehört gemessen am Umsatz zu den bedeutenden Anbietern. Branchenbeobachter verweisen darauf, dass das Unternehmen seine Erlöse zwischen 2020 und 2024 von geschätzt 2,2 Milliarden TRY auf etwa 3,5 Milliarden TRY steigern konnte, was einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum von rund 12 Prozent entspricht. Im gleichen Zeitraum wurde die Kundenzahl im Fachhandel nach eigenen Angaben von rund 2.500 auf etwa 3.200 aktive Partner erhöht.

Im Vergleich zu internationalen IT-Distributoren liegen die absoluten Zahlen deutlich niedriger, doch die Wachstumsraten können mithalten. Während grosse europäische Grosshändler im IT-Bereich in den vergangenen Jahren zumeist im mittleren einstelligen Prozentbereich gewachsen sind, weist Datagate Bilgisayar zweistellige Zuwächse bei Umsatz und Ergebnis aus. Die EBITDA-Marge lag 2024 nach Unternehmensdarstellungen bei etwa 5 Prozent, verglichen mit rund 4,5 Prozent im Jahr 2023. Das zeigt, dass die Gesellschaft nicht nur wächst, sondern auch ihre Profitabilität verbessert.

Produktportfolio mit Schwerpunkt Hardware

Ein zentraler Umsatzträger ist der Vertrieb von Computern und Komponenten. Ein Beispiel dafür ist der Bereich Notebook-Distribution, in dem Datagate Bilgisayar mit mehreren internationalen Herstellern zusammenarbeitet. Nach Angaben des Unternehmens wurden im Geschäftsjahr 2024 insgesamt rund 250.000 Notebook-Einheiten über die eigenen Vertriebskanäle verkauft, nachdem im Vorjahr etwa 210.000 Geräte abgesetzt wurden. Das entspricht einem Absatzplus von knapp 19 Prozent. Ergänzt wird das Sortiment durch Zubehör, Netzwerkprodukte und Softwarelizenzen, die dazu beitragen, den durchschnittlichen Umsatz je Fachhandelspartner zu steigern.

Aktien-Schlussabsatz ohne Kursangabe

Die Datagate-Bilgisayar-Aktie steht damit stellvertretend für einen wachstumsstarken IT-Distributor aus der Türkei, der von der fortschreitenden Digitalisierung im Heimatmarkt profitiert. Für Anleger sind neben der anhaltenden Umsatzdynamik insbesondere die Entwicklung der Margen und der freie Cashflow entscheidend, um die Bewertung der Aktie im Kontext internationaler IT-Grosshändler einzuordnen.