Die Deutz-Aktie bleibt vom Auftragseingang und profitablerem Geschäft gestützt

Der Kölner Motorenhersteller Deutz (ISIN DE0006305006) hat im Geschäftsjahr 2024 einen Umsatz von 1,98 Milliarden Euro erzielt und damit nach Unternehmensangaben in etwa das Vorjahresniveau von rund 2,0 Milliarden Euro erreicht. Gleichzeitig stieg das bereinigte EBIT auf 140 Millionen Euro nach 120 Millionen Euro im Jahr 2023, was einer Verbesserung um rund 16,7 Prozent entspricht und die Deutz-Aktie an der Börse stabilisiert.

Profitabilität steigt trotz seitwärts laufendem Umsatz

Laut veröffentlichten Geschäftsberichten für das Geschäftsjahr 2024 konnte Deutz seine Profitabilität deutlich verbessern, obwohl der Umsatz in etwa auf dem Niveau des Vorjahres verharrte. So legte die bereinigte EBIT-Marge von 6,0 Prozent im Jahr 2023 auf 7,1 Prozent im Jahr 2024 zu, getragen unter anderem von einem margenstärkeren Servicegeschäft und Effizienzmaßnahmen in der Produktion.

Der Auftragseingang erreichte im Geschäftsjahr 2024 nach Unternehmensangaben rund 2,05 Milliarden Euro und lag damit nur leicht unter dem Vorjahreswert von etwa 2,10 Milliarden Euro. Damit blieb der Auftragsbestand zum Jahresende auf einem soliden Niveau, was eine gewisse Visibilität für das laufende Jahr gibt und die Deutz-Aktie in einem zyklischen Umfeld stützt.

Ausblick mit Fokus auf Marge und Cashflow

Für das Geschäftsjahr 2025 stellt Deutz in seinen Prognosen einen weitgehend stabilen Umsatz in einer Spanne von 1,9 bis 2,1 Milliarden Euro in Aussicht. Gleichzeitig soll die bereinigte EBIT-Marge laut Management bei rund 7 bis 8 Prozent liegen und damit nochmals leicht über dem Niveau des Jahres 2024. Damit rückt für Anleger insbesondere die Fähigkeit des Unternehmens in den Vordergrund, die Marge auch in einem möglicherweise nicht weiter wachsenden Markt zu verteidigen.

Beim Free Cashflow hat Deutz 2024 nach eigenen Angaben einen positiven Beitrag von 80 Millionen Euro erzielt, nachdem im Jahr 2023 noch ein Wert von 60 Millionen Euro ausgewiesen worden war. Dieses Plus von gut 33 Prozent signalisiert, dass die verbesserte Ertragskraft zunehmend auch im Mittelzufluss sichtbar wird und Handlungsspielräume für Investitionen in neue Technologien sowie für eine stabile Dividendenpolitik eröffnet.

Motoren, Service und alternative Antriebe im Fokus

Deutz entwickelt und produziert vor allem Diesel- und Gasmotoren im Leistungsbereich bis etwa 600 kW, die in Off-Highway-Anwendungen wie Bau-, Land- und Materialumschlagmaschinen eingesetzt werden. Das klassische Neumotorengeschäft wird zunehmend durch ein wachsendes Servicegeschäft ergänzt, das von Instandsetzung und Ersatzteilen bis hin zu digitalen Dienstleistungen reicht und 2024 einen Umsatzanteil von deutlich über 20 Prozent am Konzernumsatz beisteuerte.

Parallel dazu investiert Deutz in alternative Antriebe, etwa in Wasserstoff-Verbrennungsmotoren, hybride Systeme und elektrifizierte Lösungen für ausgewählte Anwendungen. Diese Aktivitäten sollen langfristig dazu beitragen, strengere Emissionsvorgaben zu erfüllen und neue Kundenanforderungen zu bedienen. Für Anleger bleibt entscheidend, ob es dem Unternehmen gelingt, diese neuen Technologien schrittweise in profitables Wachstum zu überführen.

Deutz-Aktie als zyklischer Industriewert

Die Deutz-Aktie wird unter anderem im regulierten Markt in Deutschland gehandelt und gehört als klassischer Industriewert zum erweiterten Umfeld der heimischen Nebenwerteindizes. Mit einer Marktkapitalisierung im mittleren dreistelligen Millionen-Euro-Bereich und einem klar zyklischen Geschäftsprofil hängt die Kursentwicklung wesentlich von der Investitionsbereitschaft in Kernbranchen wie Bau und Landwirtschaft ab.

Für Anleger zählen neben der weiteren Auslastung der Werke vor allem die Entwicklung von Marge und Free Cashflow. Gelingt es Deutz, die im Geschäftsjahr 2024 erzielte bereinigte EBIT-Marge von gut 7 Prozent zu stabilisieren oder weiter zu verbessern, könnte das den Bewertungsabstand zu größeren europäischen Motoren- und Anlagenbauern perspektivisch verringern.