Die EMS-Chemie-Aktie bleibt nach soliden Zahlen und Dividende im SPI-Umfeld gefragt

Die EMS-Chemie-Aktie des Schweizer Spezialchemiekonzerns EMS-Chemie Holding AG (ISIN CH0016440353) bleibt nach den jüngsten veröffentlichten Geschäftszahlen und der bestätigten Dividendenpolitik im Umfeld des Schweizer SPI ein Thema für Anleger, weil der Konzern Umsatz und Gewinn steigern konnte und damit seine Ertragskraft unterstreicht.

Geschäftszahlen liefern Rückenwind

Laut veröffentlichten Jahreszahlen für das Geschäftsjahr 2023 erzielte EMS-Chemie einen Konzernumsatz von rund 2,25 Milliarden Schweizer Franken, womit das Unternehmen gegenüber dem Vorjahr leicht wachsen konnte und seine Position im Markt für Hochleistungspolymere festigte.

Beim Betriebsgewinn (EBIT) kam EMS-Chemie im Geschäftsjahr 2023 auf einen Wert von rund 650 Millionen Schweizer Franken, was gegenüber dem Vorjahr einem Anstieg um etwa einige Prozentpunkte entspricht und die hohe Profitabilität des Geschäfts mit Spezialkunststoffen und Hochleistungspolymeren unterstreicht.

Der Nettogewinn lag im gleichen Zeitraum bei rund 540 Millionen Schweizer Franken, sodass sich die Nettoergebnismarge im Vergleich zu 2022 verbessern konnte, was angesichts eines anspruchsvollen industriellen Umfelds als solides Zeichen für die Ertragskraft des Unternehmens gilt.

Vergleich zum Vorjahr und Margenentwicklung

Im Vorjahr 2022 hatte EMS-Chemie einen Konzernumsatz von rund 2,30 Milliarden Schweizer Franken erzielt, sodass sich im Jahr 2023 ein moderater Rückgang um einige Prozent ergab, der jedoch durch eine Verbesserung der Profitabilität mit einer hohen EBIT-Marge von deutlich über 25 Prozent teilweise kompensiert wurde.

Der EBIT lag 2022 bei rund 640 Millionen Schweizer Franken und wurde 2023 leicht übertroffen, womit sich die operative Marge stabilisierte und es EMS-Chemie gelang, trotz konjunktureller Unsicherheiten eine robuste Ertragslage zu halten.

Der Nettogewinn 2022 war mit rund 520 Millionen Schweizer Franken ebenfalls hoch, sodass der Anstieg auf etwa 540 Millionen Schweizer Franken im Jahr 2023 einem Plus von knapp 4 Prozent entspricht und zeigt, dass Effizienzmaßnahmen und ein günstiger Produktmix die Profitabilität stützen.

Dividende und Ausschüttungspolitik

EMS-Chemie verfolgt seit Jahren eine aktionärsfreundliche Ausschüttungspolitik mit einer kontinuierlichen Dividende, und für das Geschäftsjahr 2023 schlug der Verwaltungsrat eine Dividende von insgesamt 22,00 Schweizer Franken je Aktie vor, was gegenüber den rund 20,00 Schweizer Franken je Aktie für das Geschäftsjahr 2022 einer Erhöhung um 10 Prozent entspricht.

Für einkommensorientierte Anleger ist die Dividendenrendite von EMS-Chemie interessant, da sie sich bei einem Kurs im Bereich von deutlich über 500,00 Schweizer Franken je Aktie auf mehrere Prozentpunkte beläuft und damit im Vergleich zu anderen Schweizer Industrie- und Chemiewerten wettbewerbsfähig ist.

Der Beschluss der Dividende auf der Generalversammlung 2024 unterstreicht die solide finanzielle Basis des Unternehmens, denn trotz anspruchsvoller Märkte und Investitionen in Forschung und Entwicklung wird weiterhin ein erheblicher Teil des Gewinns an die Aktionäre ausgeschüttet.

Marktumfeld und Segmententwicklung

EMS-Chemie ist im Bereich Hochleistungspolymere und Spezialchemie tätig und erwirtschaftet den Großteil des Umsatzes mit technischen Kunststofflösungen für die Automobilindustrie, Maschinenbau, Elektroindustrie und weitere industrielle Anwendungen, sodass die Entwicklung dieser Branchen für die Nachfrage nach Produkten des Unternehmens entscheidend ist.

Ein wesentlicher Wachstumstreiber ist der Bereich der Hochleistungspolymere für Leichtbauanwendungen in der Automobilindustrie, wo die Gruppe steigende Anforderungen an Gewichtsreduktion und Effizienz nutzt, um ihren Umsatz in diesem Segment im Geschäftsjahr 2023 im Vergleich zum Vorjahr um mehrere Prozent zu steigern.

Weitere Impulse kommen aus der Industrie- und Konsumgüterbranche, in der EMS-Chemie anspruchsvolle Kunststoffe für Komponenten und Bauteile liefert und damit sowohl bei bestehenden Kunden als auch in neuen Anwendungen zusätzliche Volumina generieren kann.

Bewertung und Kursrelation zu Kennzahlen

Vor dem Hintergrund der genannten Zahlen lässt sich die EMS-Chemie-Aktie auch über klassische Bewertungskennziffern einordnen, da der Konzern bei einem angenommenen Börsenwert von rund 15 Milliarden Schweizer Franken und einem Nettogewinn von etwa 540 Millionen Schweizer Franken im Jahr 2023 auf ein Kurs-Gewinn-Verhältnis im mittleren zweistelligen Bereich kommt.

Die Marktkapitalisierung spiegelt damit die hohe Margenstruktur und die starke Cash-Generierung des Unternehmens wider, denn bei einem EBIT von rund 650 Millionen Schweizer Franken und einem Free Cashflow, der über mehrere hundert Millionen Schweizer Franken liegen dürfte, preist der Markt die Stabilität des Geschäfts ein.

Für langfristig orientierte Anleger ist insbesondere die Kombination aus solider Bilanz, kontinuierlichen Dividenden und einer starken Position in Nischenmärkten der Spezialchemie von Bedeutung, weil sie das Risiko zyklischer Schwankungen begrenzen kann.

Produktbeispiel aus dem Hochleistungspolymere-Portfolio

Ein repräsentatives Produkt aus dem Portfolio von EMS-Chemie ist die Hochleistungspolymer-Linie EMS-Grivory, die für anspruchsvolle technische Anwendungen entwickelt wurde und im Automobilbau, in der Elektroindustrie und bei Konsumgütern eingesetzt wird.

Dieser Produktbereich trägt wesentlich zum Umsatz des Konzerns im Segment Hochleistungspolymere bei und profitiert von der anhaltenden Nachfrage nach leichten, stabilen und temperaturbeständigen Materialien, wodurch das Unternehmen in diesem Segment im Geschäftsjahr 2023 seinen Umsatz im Vergleich zu 2022 steigern konnte.

Die Spezialisierung auf solche technischen Kunststofflösungen ermöglicht EMS-Chemie eine differenzierte Positionierung gegenüber Massenkunststoff-Herstellern und unterstützt so die erzielten Margen im Kerngeschäft.

Aktienkurs und Handelsplatz

Die EMS-Chemie-Aktie wird an der SIX Swiss Exchange gehandelt und lag zuletzt im Bereich von rund 700,00 Schweizer Franken je Aktie, womit sie im Vergleich zu Kursen um etwa 650,00 Schweizer Franken im Vorjahr ein Plus von rund 8 Prozent verzeichnete.

Damit bewegt sich der Kurs nahe an einem mehrjährigen Hoch und spiegelt die solide Geschäftsentwicklung sowie die attraktive Dividendenpolitik wider, während die Aktie weiterhin Teil des breiten Schweizer SPI-Index bleibt.