Die Endesa-Aktie profitiert von stabilem Ergebnis und solider Dividende

Der spanische Energieversorger Endesa (ISIN ES0105128005) hat für das Geschäftsjahr 2024 einen bereinigten Nettogewinn von 2,60 Milliarden Euro gemeldet, nach 2,54 Milliarden Euro im Jahr 2023, was einem Plus von rund 2 Prozent entspricht laut Unternehmensangaben für das Geschäftsjahr 2024. Endesa weist für 2024 einen Umsatz von 32,5 Milliarden Euro aus, nachdem im Geschäftsjahr 2023 noch 31,8 Milliarden Euro erzielt wurden, und bestätigt eine weiterhin hohe Ausschüttungsquote mit einer Dividende von 1,60 Euro je Aktie für das Jahr 2024.

Stabiles Ergebnis und Dividendenpolitik

Laut den veröffentlichten Geschäftszahlen für das Jahr 2024 erzielte Endesa einen Umsatz von 32,5 Milliarden Euro, was einem leichten Anstieg gegenüber den 31,8 Milliarden Euro im Jahr 2023 entspricht und die Widerstandskraft des Geschäfts in einem volatilen Energiemarkt unterstreicht. Das bereinigte EBITDA lag im Geschäftsjahr 2024 bei 5,30 Milliarden Euro, nach 5,10 Milliarden Euro im Jahr 2023, womit Endesa seine Profitabilität trotz regulatorischer Anpassungen und schwankender Großhandelspreise ausbauen konnte. Der bereinigte Nettogewinn von 2,60 Milliarden Euro im Jahr 2024 lag damit leicht über den 2,54 Milliarden Euro aus 2023 und spiegelte den Beitrag des regulierten Netzes und der Erzeugung aus erneuerbaren Quellen wider.

Für das Geschäftsjahr 2024 hat Endesa eine Divende von 1,60 Euro je Aktie vorgeschlagen, während für das Jahr 2023 insgesamt 1,50 Euro je Aktie ausgeschüttet wurden, was einer Erhöhung um 0,10 Euro oder rund 6,7 Prozent entspricht. Die Ausschüttungsquote bleibt damit im Rahmen der vom Management genannten Zielspanne einer hohen, aber nachhaltigen Dividendenpolitik, die durch die stabilen Cashflows aus dem Netzgeschäft und der Stromversorgung unterstützt wird. Damit bleibt die Aktie für einkommensorientierte Anleger insbesondere im europäischen Versorgersektor eine interessante Option, ohne dass dies eine konkrete Anlageempfehlung darstellt.

Kursniveau und Bewertung im europäischen Kontext

Am spanischen Heimatmarkt wird die Endesa-Aktie an der Bolsa de Madrid gehandelt und lag per 30.06.2025 bei 20,50 Euro je Aktie, während der Kurs zum Jahresende 2024 bei 19,20 Euro je Anteilsschein notierte. Damit ergibt sich auf Sicht von zwölf Monaten bis Ende Juni 2025 ein Kursanstieg von rund 6,8 Prozent, was die defensive Qualität der Aktie in einem von Zinsängsten geprägten Umfeld illustriert. Die Marktkapitalisierung belief sich per Ende 2024 auf rund 21 Milliarden Euro, womit Endesa zu den größeren Versorgern auf der iberischen Halbinsel zählt.

Auf Basis des bereinigten Nettogewinns von 2,60 Milliarden Euro und der rund 1,06 Milliarden ausstehenden Aktien ergibt sich für das Jahr 2024 ein bereinigtes Ergebnis je Aktie (EPS) von etwa 2,45 Euro. Beim Kurs von 20,50 Euro per 30.06.2025 entspricht dies einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 8,4 und damit einem Bewertungsniveau, das im Vergleich zu einigen nordeuropäischen Versorgerwerten moderat ausfällt. Die Dividendenrendite lag auf Basis der vorgeschlagenen 1,60 Euro Dividende und des Kurses von 20,50 Euro bei etwa 7,8 Prozent.

Investitionen in erneuerbare Energien und Netze

Endesa treibt laut den veröffentlichten Planungen seine Investitionen in erneuerbare Energien und Netzinfrastruktur konsequent voran. Im Geschäftsjahr 2024 beliefen sich die Gesamtinvestitionen auf 2,80 Milliarden Euro, nach 2,60 Milliarden Euro im Jahr 2023, wobei ein Großteil in neue Solar- und Windparks auf der iberischen Halbinsel sowie in die Modernisierung der Verteilnetze floss. Das Unternehmen verfolgt das Ziel, seine installierte Kapazität aus erneuerbaren Energien bis 2030 deutlich zu erhöhen und einen immer größeren Anteil der Stromerzeugung aus CO2-armen Quellen zu decken.

Im Segment der erneuerbaren Energien verfügte Endesa Ende 2024 über eine installierte Kapazität von rund 10 Gigawatt aus Wind-, Solar- und Wasserkraftanlagen, gegenüber etwa 9,2 Gigawatt Ende 2023. Die steigende Kapazität spiegelt sich zunehmend im Erzeugungsmix wider und reduziert die Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen. Gleichzeitig stärkt der Netzausbau die Versorgungssicherheit und ermöglicht die Integration dezentraler Erzeugungsanlagen, was insbesondere in Spanien und Portugal im Zuge des Ausbaus der Photovoltaik eine zentrale Rolle spielt.

Endesa-X-Angebote für Privat- und Geschäftskunden

Ein sichtbares Produktbeispiel für den Wandel des Geschäftsmodells ist das Angebot Endesa X, über das der Konzern Ladeinfrastruktur für Elektrofahrzeuge, intelligente Stromtarife und Energieeffizienzlösungen vertreibt. Im Geschäftsjahr 2024 betreute Endesa im Rahmen dieser Aktivitäten nach eigenen Angaben mehrere hunderttausend Kunden in Spanien und Portugal, wobei die Zahl der öffentlich und privat installierten Ladepunkte weiter zunahm. Der Beitrag dieses Segments zum Gesamtumsatz bleibt zwar im Vergleich zum klassischen Strom- und Gasgeschäft noch überschaubar, wächst aber überdurchschnittlich schnell und stärkt die Position des Unternehmens in neuen, dienstleistungsorientierten Geschäftsfeldern.

Endesa-Aktie im Überblick

Die Endesa-Aktie notierte an der Börse Madrid per 30.06.2025 bei 20,50 Euro, nachdem sie zum Jahresende 2024 noch bei 19,20 Euro gestanden hatte. In Kombination mit der im Jahr 2024 ausgeschütteten Dividende von 1,60 Euro je Aktie ergibt sich für Anleger, die über den Jahreswechsel investiert waren, eine attraktive Gesamtrendite aus Kursentwicklung und Ausschüttung. Angesichts des moderaten Kurs-Gewinn-Verhältnisses und der weiterhin hohen Ausschüttungsquote bleibt die Aktie im europäischen Versorgerumfeld vor allem für Investoren mit Fokus auf regelmäßige Erträge interessant, ohne dass dies eine Handlungsanweisung darstellt.