Die Eni-Aktie profitiert von soliden Quartalszahlen und stabilen Ölpreisen

Eni (ISIN IT0003128367) hat zuletzt mit soliden Ergebnissen aus dem Geschäftsjahr 2024 und einer stabilen Kursentwicklung auf sich aufmerksam gemacht. Per 30.06.2025 lag die Marktkapitalisierung des italienischen Energiekonzerns laut Finanzportalen bei rund 47 Milliarden Euro, während die Eni-Aktie an der Borsa Italiana und über Zweitnotierungen auch für Anleger im deutschsprachigen Raum handelbar ist. Für Anleger entscheidend: Der Konzern koppelt seine Ausschüttungspolitik eng an Cashflow und Ölpreis.

Solide Ergebnisentwicklung im Geschäftsjahr 2024

Laut dem Geschäftsbericht 2024 erzielte Eni im Geschäftsjahr 2024 einen bereinigten EBIT von rund 13 Milliarden Euro, nach etwa 14 Milliarden Euro im Jahr 2023, was vor allem den im Jahresverlauf schwankenden Energiepreisen geschuldet war. Der bereinigte Nettogewinn belief sich 2024 auf etwa 8 Milliarden Euro gegenüber rund 8,3 Milliarden Euro im Vorjahr, womit Eni sein Profitabilitätsniveau trotz eines moderateren Ölpreisumfelds weitgehend halten konnte. Der Konzernumsatz erreichte 2024 rund 103 Milliarden Euro, nach etwa 114 Milliarden Euro im Jahr 2023, was in erster Linie auf niedrigere realisierte Preise im Gas- und Handelsgeschäft zurückzuführen war.

Besonders im Exploration-und-Produktion-Segment profitierte Eni von einer steigenden Förderung. Die tägliche Produktion lag 2024 bei rund 1,67 Millionen Barrel Öläquivalent und damit leicht über dem Niveau von rund 1,63 Millionen Barrel Öläquivalent im Jahr 2023. Dieser Zuwachs trug dazu bei, den leichten Rückgang der durchschnittlich erzielten Preise teilweise zu kompensieren. Die bereinigte Cashflow-Generierung aus dem operativen Geschäft lag 2024 bei rund 17 Milliarden Euro, verglichen mit etwa 19 Milliarden Euro im Vorjahr.

Dividendenpolitik und Rückkäufe als Anlegerfokus

Eni verknüpft seine Ausschüttungen mit der Entwicklung des freien Cashflows und der Nettoverschuldung. Für das Geschäftsjahr 2024 schlug der Konzern eine Gesamtausschüttung von rund 1,00 Euro je Aktie vor, nachdem für 2023 insgesamt etwa 0,94 Euro je Aktie gezahlt worden waren. Das entspricht einer Steigerung um gut 6 Prozent innerhalb eines Jahres. Zusätzlich zu der Dividende führt Eni ein Aktienrückkaufprogramm durch, dessen Volumen für 2024 bei rund 1,1 Milliarden Euro lag und damit an das Rückkaufvolumen von rund 1,1 Milliarden Euro im Jahr 2023 anknüpfte.

Die Nettoverschuldung blieb trotz umfangreicher Investitionen und Ausschüttungen unter Kontrolle. Ende 2024 lag die Nettoverschuldung einschließlich Leasingverbindlichkeiten bei rund 18 Milliarden Euro, nach etwa 17 Milliarden Euro zum Jahresende 2023, was angesichts eines Investitionsvolumens von rund 9 Milliarden Euro im Jahr 2024 eine weiterhin moderate Verschuldungsquote bedeutet. Das Management betont, dass die Dividendenpolitik auf einem Ölpreis-Szenario von rund 60 bis 65 US-Dollar pro Barrel basiert.

Gasgeschäft und Energiewende im Fokus

Ein wesentlicher Treiber der Eni-Ergebnisse ist das Gas- und LNG-Geschäft, das durch langfristige Lieferverträge insbesondere mit europäischen Kunden gestützt wird. 2024 setzte Eni nach eigenen Angaben rund 74 Milliarden Kubikmeter Gas ab, nach etwa 72 Milliarden Kubikmetern im Jahr 2023. Das Unternehmen baut zudem seine Aktivitäten im Bereich erneuerbare Energien aus, etwa über die Tochter Plenitude, die bis 2030 eine installierte Kapazität von rund 15 Gigawatt anstrebt, ausgehend von einer Kapazität von rund 3 Gigawatt Ende 2023.

Für Anleger interessant ist, dass Eni seine Investitionen stärker in Projekte lenkt, die sowohl Cashflow-stark als auch emissionsärmer sind. So flossen 2024 von den insgesamt etwa 9 Milliarden Euro an Sachinvestitionen rund 1,6 Milliarden Euro in erneuerbare Energien, Biokraftstoffe und Dekarbonisierungslösungen. Langfristig soll dies die Abhängigkeit von der Entwicklung des Ölpreises verringern und die Bewertung des Konzerns widerstandsfähiger machen.

Kernprodukt: Öl- und Gasförderung als Cashflow-Basis

Das Kerngeschäft von Eni bleibt die Förderung von Öl und Gas, die den Großteil von Umsatz und Cashflow generiert. Die täglichen Produktionsmengen von 1,67 Millionen Barrel Öläquivalent im Jahr 2024 speisen sich aus einem diversifizierten Portfolio von Förderländern in Afrika, dem Nahen Osten, Europa und Amerika. Neue Projekte in Ländern wie Ägypten und Mosambik sollen in den kommenden Jahren zusätzliche Volumina liefern.

Eni-Aktie im Marktvergleich

Die Eni-Aktie notierte per 30.06.2025 bei knapp 15,50 Euro an der Borsa Italiana, während das 52-Wochen-Hoch bei rund 16,80 Euro und das 52-Wochen-Tief bei rund 13,20 Euro lag. Damit bewegt sich der Titel im oberen Bereich seiner Jahresspanne. Die Dividendenrendite auf Basis der für 2024 vorgeschlagenen Ausschüttung von 1,00 Euro je Aktie liegt damit bei rund 6,5 Prozent. Im Vergleich zu anderen integrierten Ölkonzernen in Europa liegt diese Rendite im oberen Mittelfeld.