Die Estée-Lauder-Aktie steigt nach besser als erwarteten Quartalszahlen

Die Estée-Lauder-Aktie des US-Kosmetikkonzerns Estée Lauder Companies Inc. (ISIN US5184391044) steht nach jüngsten Geschäftszahlen im Anlegerfokus, nachdem der Hersteller von Prestige-Kosmetik im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von rund 15,9 Milliarden US-Dollar erzielte und damit trotz Gegenwind im chinesischen Reisehandel zweistellig über dem Vorpandemie-Niveau lag.

Quartalszahlen und Ausblick im Fokus

Estée Lauder berichtet für das Geschäftsjahr 2023, das am 30.06.2023 endete, einen Nettoumsatz von etwa 15,9 Milliarden US-Dollar, nachdem der Konzern vor der Pandemie im Geschäftsjahr 2019 rund 14,9 Milliarden US-Dollar umgesetzt hatte, was einem Anstieg um gut 1,0 Milliarden US-Dollar beziehungsweise rund 6 bis 7 Prozent entspricht.

Im selben Zeitraum schwächte sich die Profitabilität ab: Der ausgewiesene Nettogewinn lag im Geschäftsjahr 2023 bei knapp 1,0 Milliarden US-Dollar, während Estée Lauder im Geschäftsjahr 2021 noch rund 2,9 Milliarden US-Dollar verdient hatte, sodass der Gewinn innerhalb von zwei Jahren um etwa zwei Drittel zurückging.

Der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) erreichte im Geschäftsjahr 2023 in Summe rund 3 US-Dollar, nachdem Estée Lauder im Geschäftsjahr 2022 noch über 5 US-Dollar je Aktie ausgewiesen hatte, womit der EPS um deutlich mehr als 40 Prozent nachgab.

Segmententwicklung und geografische Trends

Im Kernsegment Hautpflege, das Marken wie Estée Lauder und Clinique umfasst, erzielte der Konzern im Geschäftsjahr 2023 Umsätze im hohen einstelligen Milliardenbereich und lag damit prozentual über dem Niveau von 2019, was auf die anhaltende Stärke im Prestige-Skincare-Markt zurückzuführen ist.

Das Make-up-Segment erholte sich langsamer als die Hautpflege, blieb aber deutlich unter den Umsatzspitzen der Jahre 2019 und 2020, da der Konzern insbesondere in Asien und im Travel-Retail-Geschäft mit geringeren Passagierströmen und einem verzögerten Nachfragerückkehr konfrontiert war.

Das Parfumgeschäft entwickelte sich im Gegensatz dazu robust und verzeichnete im Geschäftsjahr 2023 ein zweistelliges Wachstum im Vergleich zum Vorjahr, getragen von starken Marken im Luxusduftbereich und einer fortgesetzten Premiumisierung der Produktpalette.

Strategische Initiativen und Effizienzprogramme

Estée Lauder treibt parallel seine Kostenprogramme voran, um die Profitabilität wieder zu stärken, nachdem der Konzern über mehrere Jahre hinweg höhere Logistik- und Marketingaufwendungen sowie Einmalkosten für Restrukturierungen verbuchte.

Zur Unterstützung des Wachstums setzt der Konzern weiterhin auf gezielte Investitionen in digitale Vertriebskanäle und E-Commerce, die während der Pandemie deutlich ausgebaut wurden und inzwischen einen zweistelligen Anteil am Gesamtumsatz ausmachen.

Zudem konzentriert sich Estée Lauder auf strukturelle Wachstumsregionen wie China, Südostasien und den Mittleren Osten, wo der Konzern über ein breites Prestige-Portfolio verfügt und von anhaltender Nachfrage nach hochwertigen Hautpflege- und Duftprodukten profitieren will.

Prestige-Hautpflege als Kernprodukt

Eines der repräsentativen Produkte im Portfolio ist die Hautpflege-Linie 'Advanced Night Repair', die als Serum zu den globalen Bestsellern von Estée Lauder zählt und mit einem hohen zweistelligen Anteil signifikant zum Skincare-Umsatz beiträgt.

Aktienkurs als Gradmesser

Die Estée-Lauder-Aktie wird in erster Linie an der New York Stock Exchange in US-Dollar gehandelt, wobei die Marktkapitalisierung des Konzerns im Milliardenbereich liegt und sich aus der Summe der im Umlauf befindlichen Aktien multipliziert mit dem jeweiligen Aktienkurs ergibt.