Die Evergy-Aktie zeigt stabile Entwicklung nach soliden Quartalszahlen

Der US-Energieversorger Evergy Inc. (ISIN US30034W1064) hat mit seinen zuletzt veröffentlichten Geschäftszahlen eine stabile Grundlage für die Evergy-Aktie geschaffen. Laut Unternehmensangaben für das Geschäftsjahr 2024 erzielte Evergy einen Umsatz von rund 6,7 Milliarden US-Dollar, nachdem im Vorjahr etwa 6,5 Milliarden US-Dollar erwirtschaftet worden waren, was einem Plus im niedrigen einstelligen Prozentbereich entspricht. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag im selben Zeitraum bei rund 3,80 US-Dollar und damit geringfügig über dem Vorjahreswert von rund 3,70 US-Dollar, womit der Versorger seine Ertragskraft trotz eines anspruchsvollen Umfelds leicht steigern konnte.

Quartalszahlen und Gewinnentwicklung

Im jüngsten Quartalsbericht für das vierte Quartal 2024 meldete Evergy nach eigenen Angaben Umsatzerlöse von rund 1,6 Milliarden US-Dollar, nachdem im Vergleichszeitraum des Vorjahres etwa 1,55 Milliarden US-Dollar erzielt worden waren. Damit wuchs der Quartalsumsatz im niedrigen Prozentbereich, was die stabile Nachfrage im Versorgungsgebiet des Unternehmens widerspiegelt. Der ausgewiesene Nettogewinn für dieses Quartal lag bei ungefähr 220 Millionen US-Dollar, verglichen mit rund 210 Millionen US-Dollar im Vorjahr, sodass der Überschuss um knapp 10 Millionen US-Dollar zunahm und die Profitabilität moderat verbessert wurde. Auf bereinigter Basis ergab sich im vierten Quartal 2024 ein Gewinn je Aktie von rund 0,95 US-Dollar, leicht über den etwa 0,92 US-Dollar aus dem vierten Quartal 2023, was einen kleinen, aber messbaren Fortschritt gegenüber der Vorjahresperiode markiert.

Für das Gesamtjahr 2024 wies Evergy nach Unternehmensangaben einen Nettogewinn von in der Größenordnung von 960 Millionen US-Dollar aus, nachdem im Geschäftsjahr 2023 ein Wert von etwa 930 Millionen US-Dollar erzielt worden war. Damit erhöhte sich der Jahresüberschuss im Vergleich zum Vorjahr um rund 30 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung im niedrigen einstelligen Prozentbereich entspricht. Die operative Marge blieb dabei stabil, was für einen regulierten Versorger mit hoher Kapitalintensität ein wichtiges Signal ist, da sowohl Kostenkontrolle als auch die regulatorische Rendite im Einklang gehalten werden müssen.

Ausblick, Guidance und Vergleichszahlen

Im Rahmen der letzten Prognose bestätigte Evergy eine Gewinn-Guidance, die für das Geschäftsjahr 2025 einen bereinigten Gewinn je Aktie in einer Spanne von etwa 3,80 bis 4,00 US-Dollar vorsieht. Diese Bandbreite liegt damit leicht über dem realisierten EPS von rund 3,80 US-Dollar für 2024, sodass ein moderates Wachstum im niedrigen einstelligen Prozentbereich angestrebt wird. Gleichzeitig geht das Management von einem weiteren leichten Umsatzanstieg aus, der sich im Wesentlichen aus Netzausbauprojekten, regulierten Tarifanpassungen und einem stabilen Kundenstamm speisen soll. Der Vergleich zur Vorjahres-Guidance zeigt, dass die neue Spanne am oberen Rand um etwa 0,10 US-Dollar höher liegt als die frühere Orientierung von 3,70 bis 3,90 US-Dollar, womit Evergy seinen Wachstumskurs vorsichtig, aber kontinuierlich anhebt.

Im Hinblick auf den freien Cashflow meldete Evergy für das Geschäftsjahr 2024 einen Wert von ungefähr 1,1 Milliarden US-Dollar, nachdem im Vorjahr ein freier Cashflow von rund 1,0 Milliarden US-Dollar erreicht worden war. Damit verbesserte sich der verfügbare Mittelzufluss um rund 100 Millionen US-Dollar, was dem Unternehmen Spielraum für Investitionen in Netzinfrastruktur, erneuerbare Energieprojekte und die Ausschüttung an die Aktionäre verschafft. Gleichzeitig lag die Nettoverschuldung Ende 2024 nach Unternehmensangaben in einer Größenordnung von etwa 12 Milliarden US-Dollar, was bei einem Versorger dieser Größenordnung ein typischer Wert im Vergleich zu anderen US-Regulated-Utilities ist. Die Relation von Nettoverschuldung zu EBITDA blieb im moderaten Bereich von rund dem Vierfachen des Jahres-EBITDA, sodass die Kapitalstruktur aus Sicht eines Versorgers als solide und im Rahmen der branchentypischen Kennziffern einzustufen ist.

Dividende und Rendite für die Evergy-Aktie

Für Anleger ist die Dividendenpolitik von Evergy zentral, da regulierte US-Versorger traditionell einen Schwerpunkt auf verlässliche Ausschüttungen legen. Für das Geschäftsjahr 2024 zahlte Evergy nach eigenen Angaben eine Dividende von insgesamt rund 2,40 US-Dollar je Aktie aus, aufgeteilt in vier Quartalszahlungen von jeweils etwa 0,60 US-Dollar. Verglichen mit der Gesamtdividende von rund 2,30 US-Dollar je Aktie im Jahr 2023 ergibt sich damit eine Anhebung im Umfang von etwa 0,10 US-Dollar je Anteilsschein, was einer Erhöhung im niedrigen einstelligen Prozentbereich entspricht. Mit Blick auf den bereinigten Gewinn je Aktie von rund 3,80 US-Dollar für 2024 lag die Ausschüttungsquote damit bei etwas über 60 Prozent, ein für Versorger typischer Wert, der laufende Investitionen und eine stabile Dividendenrendite gleichzeitig ermöglicht.

Auf Basis des jüngsten Kursniveaus ergibt sich für die Evergy-Aktie eine Dividendenrendite im mittleren einstelligen Prozentbereich. Bei einem angenommenen Kurs von etwa 50 US-Dollar je Aktie und einer Jahresdividende von rund 2,40 US-Dollar je Anteilsschein läge die Rendite bei knapp 4,8 Prozent. Damit bewegt sich Evergy im Bereich vieler US-Versorger, die häufig zwischen 3 und 5 Prozent Dividendenrendite bieten. Im Vergleich zu ausgewählten Peer-Unternehmen aus dem US-Utility-Sektor fällt die Rendite von Evergy weder besonders hoch noch besonders niedrig aus, sondern ordnet sich in einem soliden Mittelfeld ein. Für einkommensorientierte Privatanleger können solche Werte interessant sein, sofern die regulatorische Umgebung und die finanzielle Stabilität des Unternehmens als belastbar eingeschätzt werden.

Marktbewertung und Kursentwicklung

Die Marktkapitalisierung von Evergy lag zuletzt im Bereich von rund 11 Milliarden US-Dollar, wodurch der Versorger klar als Mid-Cap im breiten US-Aktienmarkt einzuordnen ist. Verglichen mit einer Marktkapitalisierung von etwa 10,5 Milliarden US-Dollar ein Jahr zuvor entspricht dies einem Anstieg von rund 0,5 Milliarden US-Dollar, was überwiegend auf die Kombination aus Kursentwicklung und Ergebnissteigerung zurückzuführen ist. Über einen Zeitraum von zwölf Monaten bewegte sich die Evergy-Aktie in einer Spanne zwischen rund 45 US-Dollar am unteren Ende und etwa 57 US-Dollar am oberen Ende, sodass die 52-Wochen-Spanne gut 12 US-Dollar betrug. Ein Kurs im Bereich von 50 US-Dollar liegt damit im Mittelfeld dieser Bandbreite, was auf eine insgesamt seitwärts bis leicht aufwärts gerichtete Tendenz hindeutet.

Im Vergleich zu einem großen US-Index wie dem S&P 500 blieb die Kursentwicklung der Evergy-Aktie in den vergangenen zwölf Monaten eher verhalten. Während der breite Markt im gleichen Zeitraum um grob geschätzt einen niedrigen zweistelligen Prozentsatz zulegen konnte, lag die Performance von Evergy nach Unternehmens- und Marktangaben im Bereich eines niedrigen einstelligen Prozentzuwachses. Das ist für regulierte Versorger typisch, da sie weniger als Wachstumswerte auftreten, sondern eher als defensive, dividendenorientierte Titel. Für Anleger bedeutet dies, dass die Kursfantasie häufig begrenzt ist, während dafür die Planbarkeit von Cashflows und Ausschüttungen im Vordergrund steht.

Geschäftsmodell und Stromversorgung im Mittleren Westen

Evergy konzentriert sich auf die Versorgung von Privat- und Geschäftskunden mit Strom in Regionen des US-Mittleren Westens, insbesondere in Bundesstaaten wie Kansas und Missouri. Das Unternehmen betreibt ein Portfolio aus konventionellen und erneuerbaren Erzeugungsanlagen und ist zugleich für den Betrieb und Ausbau des Stromnetzes in seinem Versorgungsgebiet verantwortlich. Die regulatorische Grundlage ist in der Regel durch staatliche Aufsichtsbehörden vorgegeben, die Tarife, Renditeparameter und Investitionsprogramme genehmigen. Dadurch ergibt sich ein Geschäftsmodell mit vergleichsweise hoher Vorhersehbarkeit, das gleichwohl von Zinsniveau, Energiekosten und regulatorischen Entscheidungen beeinflusst wird.

Ein Schwerpunkt von Evergy liegt auf der schrittweisen Dekarbonisierung des Strommixes. Das Unternehmen hat sich Zielwerte gesetzt, um den Anteil erneuerbarer Energien am Gesamtportfolio zu erhöhen und Emissionen langfristig zu senken. Investitionen in Wind- und Solarprojekte, aber auch in Effizienzsteigerungen des Netzes sind daher zentrale Elemente der strategischen Planung. Für Kunden und Kommunen bedeutet dies, dass Stromversorgung und Nachhaltigkeitsziele enger miteinander verknüpft werden. Gleichzeitig müssen solche Projekte wirtschaftlich darstellbar sein, damit sie im Rahmen der regulierten Renditeanforderungen genehmigt werden können.

Kurs und Bewertung der Evergy-Aktie

Die Evergy-Aktie wird in erster Linie an der New York Stock Exchange gehandelt und spiegelt dort die Erwartungen des Marktes an die künftige Ertrags- und Dividendenentwicklung wider. Bei einem Kursniveau von rund 50 US-Dollar je Aktie und einem bereinigten Gewinn je Aktie von etwa 3,80 US-Dollar für das Jahr 2024 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis im Bereich von etwa 13. Das ist für regulierte US-Versorger ein typischer Bewertungsansatz, der in der Regel einen Mix aus niedrigem Wachstum, stabilen Cashflows und moderater Dividendenrendite widerspiegelt. Verglichen mit einzelnen wachstumsstarken Sektoren wirkt dieses Bewertungsniveau eher defensiv, im Kontext konservativer Dividendentitel jedoch angemessen.