Die Exxon-Mobil-Aktie zeigt Stabilität nach soliden Quartalszahlen

Exxon Mobil Corp. (ISIN US30231G1022) zählt zu den weltweit größten Öl- und Gaskonzernen und bleibt für viele Anleger wegen hoher Cashflows und verlässlicher Ausschüttungen interessant. Laut veröffentlichten Zahlen für das Geschäftsjahr 2023 erzielte Exxon Mobil einen Umsatz von rund 344 Milliarden US-Dollar, was die Dimension des Geschäftsmodells verdeutlicht. Im selben Zeitraum lag der ausgewiesene Nettogewinn bei etwa 36 Milliarden US-Dollar, gestützt von robusten Margen im Upstream-Geschäft und einem profitablen Downstream- und Chemie-Segment.

Quartalszahlen und Vergleich zum Vorjahr

Für das erste Quartal 2024 meldete Exxon Mobil einen Umsatz im Bereich von rund 84 Milliarden US-Dollar, womit das Unternehmen deutlich an die starken Vorjahreswerte anknüpfte. Der Nettogewinn bewegte sich im Q1 2024 bei rund 8 Milliarden US-Dollar und lag damit spürbar unter den außergewöhnlich hohen Ergebnissen des Vorjahresquartals, in dem von der hohen Ölpreisphase profitiert wurde. Auf bereinigter Basis zeigte sich das Ergebnis je Aktie weiterhin auf einem robusten Niveau, wobei der Rückgang gegenüber dem Vorjahr vor allem auf normalisierte Rohstoffpreise und temporäre Belastungen zurückgeführt wurde.

Im GJ 2023 hatte Exxon Mobil einen freien Cashflow im zweistelligen Milliardenbereich berichtet, der es dem Konzern erleichterte, umfangreiche Investitionsprogramme und gleichzeitig die Dividendenzahlung zu finanzieren. Gegenüber 2022 lagen Umsatz und Gewinn auf einem hohen, aber weniger extremen Niveau, da der außergewöhnliche Preisschub nach dem Beginn der Energiekrise 2022 teilweise abgeklungen war. Für Anleger entscheidend ist dabei, dass die operative Profitabilität im Mehrjahresvergleich auf einem soliden Fundament steht und das Unternehmen im Verlauf der letzten Jahre seine Kostenbasis optimiert hat.

Dividende, Rückkäufe und Cashflow

Exxon Mobil gilt traditionell als dividendenstarker Wert. Für das Geschäftsjahr 2023 lag die ausgeschüttete Dividende je Aktie im Bereich von etwas über 3,70 US-Dollar, nachdem sie zuvor über viele Jahre hinweg regelmäßig angehoben oder zumindest stabil gehalten worden war. Rechnet man mit einem Aktienkurs im mittleren zweistelligen Dollarbereich, ergibt sich daraus eine Dividendenrendite im Bereich von rund 3 bis 4 Prozent, abhängig vom jeweiligen Kursstand. Die Summe der insgesamt gezahlten Dividenden belief sich dabei auf einen hohen Milliardenbetrag, der durch den laufenden operativen Cashflow gedeckt war.

Zusätzlich zu Dividenden setzte Exxon Mobil auch im Geschäftsjahr 2023 auf Aktienrückkäufe. Die Rückkaufvolumina erreichten einen zweistelligen Milliardenbetrag, wodurch die Anzahl ausstehender Aktien schrittweise reduziert wurde. Im Vergleich zu 2022 fiel das Rückkaufprogramm weiterhin umfangreich aus, auch wenn die exakte Höhe an das Marktumfeld und die Cashflow-Situation angepasst wurde. Diese Kapitalrückführung an die Aktionäre ist ein zentraler Baustein der Finanzstrategie des Konzerns und wirkt sich langfristig auf das Ergebnis je Aktie positiv aus.

Investitionsprogramm und Energie-Projekte

Operativ treibt Exxon Mobil ein breit angelegtes Investitionsprogramm voran. Für die Jahre 2024 bis 2027 wurde ein jährliches Capex-Budget im mittleren bis oberen zweistelligen Milliardenbereich angekündigt, das in große Upstream-Projekte, Raffinerie-Modernisierung und die Chemiesparte fließt. Ein Schwerpunkt liegt auf der Erschließung von Ölfeldern in Regionen wie Guyana, wo der Konzern gemeinsam mit Partnern auf mehrere Milliarden Barrel an förderbaren Ressourcen kommt. Die geplante Produktionssteigerung aus diesen Projekten soll ab Mitte der Dekade deutlich zum Gesamtoutput beitragen.

Parallel investiert Exxon Mobil in Bereiche wie LNG (Flüssigerdgas) und petrochemische Anlagen. Ziel ist es, die Ertragsbasis breiter zu diversifizieren und die Abhängigkeit von einzelnen Ölpreiszyklen zu verringern. Die geplanten jährlichen Investitionssummen übersteigen deutlich die Niveaus vor der Corona-Pandemie, was die strategische Offensive unterstreicht. Im Vergleich zu den frühen 2010er Jahren fällt der Fokus stärker auf hochmargige Projekte und auf Standorte mit günstiger Kostenstruktur, sodass die Kapitalrendite der neuen Projekte langfristig über dem historischen Durchschnitt liegen soll.

CO2-Reduktion und neue Geschäftsfelder

Ein weiterer wichtiger Schwerpunkt sind Aktivitäten rund um CO2-Reduktion und neue Energielösungen. Exxon Mobil arbeitet an Projekten zur Abscheidung und Speicherung von CO2 (Carbon Capture and Storage, CCS) mit dem Ziel, jährlich mehrere Millionen Tonnen CO2 aus Industrieprozessen zu binden. Der Konzern hat dafür Investitionen im einstelligen Milliardenbereich angekündigt, die sich über mehrere Jahre verteilen. Diese Projekte sollen nicht nur die eigene Emissionsbilanz verbessern, sondern als Dienstleistung auch externe Industriekunden adressieren.

Zusätzlich werden Initiativen im Bereich niedrigere Emissionen von Kraftstoffen und die Effizienzsteigerung in der Produktion vorangetrieben. Die dafür vorgesehenen Budgets liegen im einstelligen bis niedrigen zweistelligen Milliardenbereich über mehrere Jahre und ergänzen die klassischen Öl- und Gasinvestitionen. Im Vergleich zu reinen erneuerbaren Energiekonzernen bleibt Exxon Mobil zwar stärker im fossilen Kerngeschäft verwurzelt, versucht aber, die emissionsintensiven Teile des Portfolios schrittweise zu entschärfen.

Produktbereich: Kraftstoffe und Schmierstoffe

Zu den bekannten Produkten von Exxon Mobil gehören Kraftstoffe und Schmierstoffe, die unter Marken wie Exxon, Esso und Mobil vermarktet werden. Das Unternehmen betreibt weltweit Tankstellennetze und beliefert Industriekunden mit hochwertigen Schmierstoffen für Anwendungen in Maschinenbau, Automobilindustrie und Energieanlagen. In einzelnen Segmenten wurden im Geschäftsjahr 2023 Umsätze im Milliardenbereich erzielt, wobei die Margen im Premium-Segment typischerweise über denen von Standardprodukten liegen.

Die Schmierstoffsparte ist für Exxon Mobil ein wichtiger Beitrag zur Diversifikation des Erlösstroms, da sie weniger stark von kurzfristigen Schwankungen der Rohölpreise abhängig ist. Zudem wird an neuen Formulierungen gearbeitet, um Effizienz und Lebensdauer von Motoren und Anlagen zu erhöhen, was für Kunden Kostenvorteile bringt. Damit trägt der Produktbereich dazu bei, den Konzern sowohl im Endkunden- als auch im B2B-Geschäft zu positionieren.

Aktien-Schlussabsatz und Kurskontext

Die Exxon-Mobil-Aktie wird in erster Linie an der New York Stock Exchange (NYSE) in US-Dollar gehandelt. Der Markt bewertet das Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung im hohen dreistelligen Milliardenbereich, abhängig vom aktuellen Kurs und Wechselkurs. Über die letzten zwölf Monate bewegte sich der Aktienkurs in einer Spanne vom unteren bis zum oberen zweistelligen Dollarbereich, wobei sich zeitweise ein Kursniveau nahe historischen Höchstständen ergab. Im Vergleich zum Zeitraum vor drei Jahren hat die Exxon-Mobil-Aktie deutlich an Wert gewonnen, was die gestiegene Ertragskraft und die Attraktivität der Ausschüttungen widerspiegelt.