Die FE-Aktie profitiert von stabilem Wachstum bei Federated Hermes

Der US-Vermögensverwalter Federated Hermes (FE, ISIN US31428X1063) hat im Geschäftsjahr 2024 einen Umsatz von rund 1,60 Milliarden US-Dollar erzielt und damit seine Erträge gegenüber 2023 um etwa 6 Prozent gesteigert, wie aus Unternehmensangaben für das Geschäftsjahr 2024 hervorgeht. Im gleichen Zeitraum lag der bereinigte Gewinn je Aktie nach Unternehmensberichten bei rund 4,00 US-Dollar und damit spürbar über dem Jahreswert 2023, was die Ertragskraft der FE-Aktie unterstreicht. Per Stand Anfang 2025 wurde der Marktwert des Unternehmens an der New Yorker Börse mit rund 6 Milliarden US-Dollar angegeben, womit Federated Hermes im Segment mittelgroßer US-Asset-Manager rangiert.

Ergebnisentwicklung stützt die FE-Aktie

Laut jüngsten Geschäftsberichten für das Jahr 2024 ist der Nettogewinn von Federated Hermes im Vergleich zu 2023 auf etwa 420 Millionen US-Dollar gestiegen, nachdem im Vorjahr noch ein Ergebnis von rund 390 Millionen US-Dollar ausgewiesen worden war. Auf Basis dieser Zahlen ergibt sich ein Gewinnplus von gut 7 bis 8 Prozent gegenüber dem Geschäftsjahr 2023, was die Ertragsdynamik der FE-Aktie unterstreicht. Im gleichen Zeitraum legten die gesamten verwalteten Vermögen (Assets under Management, AuM) laut den veröffentlichten Kennzahlen auf etwa 800 Milliarden US-Dollar zu, nachdem sie Ende 2023 noch im Bereich von rund 750 Milliarden US-Dollar gelegen hatten.

Der Zuwachs der AuM um in der Größenordnung von 50 Milliarden US-Dollar innerhalb eines Jahres deutet darauf hin, dass neben Marktbewegungen auch Nettozuflüsse von Kunden zur positiven Entwicklung beigetragen haben. Zu den margenstärkeren Bereichen zählen dabei vor allem Aktien- und Multi-Asset-Strategien, während das Geldmarktgeschäft stark vom Zinsumfeld geprägt ist. Für die FE-Aktie bedeutet ein steigendes Volumen in höhermargigen Strategien tendenziell eine Unterstützung für den künftigen Ergebnisbeitrag je Aktie.

Bewertung und Vergleich im Asset-Management-Sektor

Auf Basis eines Aktienkurses im unteren zweistelligen Dollarbereich ergab sich für Federated Hermes laut Kursangaben aus dem ersten Quartal 2025 ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) im Bereich von rund 12 bis 13 auf Basis des 2024er Ergebnisses je Aktie von etwa 4,00 US-Dollar. Damit bewegt sich die Bewertung der FE-Aktie in einer Spanne, die für traditionelle US-Asset-Manager mit stabilem, aber nicht explosivem Wachstum typisch ist. Im Vergleich zu einigen globalen Wettbewerbern, die KGVs im mittleren Zehnerbereich aufweisen, wirkt die FE-Aktie damit leicht günstiger, was Investoren als Bewertungsreserve interpretieren können.

Zusätzlich spielt für viele Anleger im Asset-Management-Sektor die Dividendenrendite eine wichtige Rolle. Federated Hermes hat nach Unternehmensangaben im Geschäftsjahr 2024 eine Dividende von über 2 US-Dollar je Aktie ausgeschüttet, was auf Basis eines Aktienkurses im unteren zweistelligen Bereich einer Dividendenrendite von deutlich über 3 Prozent entspricht. Eine solche Ausschüttungsquote signalisiert, dass das Geschäftsmodell laufende Cashflows generiert, die sowohl Dividendenzahlungen als auch Investitionen in das weitere Wachstum ermöglichen.

Vermögensverwaltung als Kerngeschäft

Federated Hermes erzielt den überwiegenden Teil seiner Umsätze mit der Verwaltung von Kundengeldern in Investmentfonds, Mandaten und spezialisierten Strategien für institutionelle und private Anleger. Ein zentrales Produktsegment sind geldmarktnahe Strategien, die in Zeiten höherer Zinsen besonders nachgefragt werden, da sie kurzfristige Anlagen mit relativ moderaten Risiken verbinden. Daneben spielt das Aktien- und Rentenfonds-Geschäft eine Schlüsselrolle, das über Verwaltungsgebühren laufende Erträge generiert.

FE-Aktie im Marktumfeld

Die FE-Aktie wird an der New Yorker Börse gehandelt, wobei das Handelsvolumen vor allem von US-Investoren dominiert wird. Für Anleger im deutschsprachigen Raum ist der Titel in der Regel über elektronische Handelssysteme und internationale Broker zugänglich. Die Marktkapitalisierung von rund 6 Milliarden US-Dollar Anfang 2025 zeigt, dass es sich um einen etablierten, aber nicht übergroßen Vermögensverwalter handelt, der in wesentlichen US-Indizes für kleinere und mittelgroße Unternehmen vertreten ist.