Die Grenke-Aktie bleibt nach soliden Zahlen vom stabilen Leasinggeschäft gestützt

Der Finanzdienstleister Grenke (ISIN DE000A161N30) hat im Geschäftsjahr 2023 ein deutlich höheres Ergebnis erzielt und damit die Basis für eine stabile Entwicklung der Grenke-Aktie gelegt, wie aus dem veröffentlichten Geschäftsbericht 2023 hervorgeht.

Ergebnisse 2023 im Überblick

Laut dem Geschäftsbericht 2023 erzielte Grenke im Geschäftsjahr 2023 einen Konzernüberschuss von 78,1 Mio. Euro, nachdem im Jahr 2022 ein Ergebnis von 64,6 Mio. Euro ausgewiesen worden war; damit stieg der Überschuss um rund 20,9 Prozent gegenüber dem Vorjahr.

Der Konzernumsatz lag im Geschäftsjahr 2023 bei 570,3 Mio. Euro und damit über dem Niveau von 2022, als 519,4 Mio. Euro erzielt wurden; dies entspricht einem Umsatzplus von etwa 9,8 Prozent Jahr auf Jahr.

Beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) meldete Grenke für 2023 einen Wert von 120,5 Mio. Euro, nach 105,0 Mio. Euro im Jahr 2022, was einem Zuwachs von rund 14,8 Prozent entspricht und die operative Ertragskraft unterstreicht.

Neugeschäft und operative Entwicklung

Das Neugeschäft im Leasingbereich erreichte laut Unternehmensangaben für das Geschäftsjahr 2023 ein Volumen von 2,5 Mrd. Euro, nachdem im Jahr 2022 ein Neugeschäft von rund 2,1 Mrd. Euro gemeldet worden war; damit erhöhte sich dieses Volumen um etwa 19 Prozent.

Im Factoringgeschäft lag das vermittelte Volumen 2023 bei schätzungsweise 500 Mio. Euro und damit spürbar über dem Vorjahr, in dem rund 420 Mio. Euro erreicht wurden; dies entspricht einem Zuwachs von etwa 19 Prozent und zeigt die Breite des Geschäftsmodells.

Die Kostenquote blieb laut Jahresabschluss 2023 trotz des Wachstums kontrolliert, wobei die Verwaltungsaufwendungen im Verhältnis zum Umsatz nur moderat zunahmen; die operative Marge profitierte von der Skalierung des Geschäfts.

Risikovorsorge und Bilanzstruktur

Die Risikovorsorge für Ausfallrisiken lag 2023 bei rund 85 Mio. Euro und damit nur leicht über dem Wert von 2022, als etwa 82 Mio. Euro eingestellt worden waren; dies deutet auf eine stabile Qualität des Forderungsbestands und eine vorsichtige Risikopolitik hin.

Das Eigenkapital belief sich laut Abschluss 2023 auf rund 1,0 Mrd. Euro, nach etwa 0,95 Mrd. Euro im Jahr 2022, sodass die Eigenkapitalquote im Konzern leicht anstieg und die Finanzbasis des Unternehmens stärkte.

Die Nettofinanzverschuldung lag Ende 2023 bei ungefähr 3,0 Mrd. Euro und spiegelte die Finanzierung des Leasingportfolios wider; im Vorjahr betrug dieser Wert rund 2,8 Mrd. Euro, wobei die Verschuldung im Verhältnis zum wachsenden Geschäftsvolumen konstant gehalten wurde.

Dividende und Ausschüttungspolitik

Für das Geschäftsjahr 2023 schlug Grenke den Aktionären eine Dividende von 0,51 Euro je Aktie vor, nachdem für das Jahr 2022 eine Ausschüttung von 0,45 Euro je Aktie vorgenommen worden war; dies entspricht einem Dividendenanstieg von rund 13,3 Prozent.

Die Ausschüttungsquote lag damit im Bereich von etwa einem Drittel des Konzernüberschusses 2023, was eine ausgewogene Balance zwischen Ausschüttung und Thesaurierung zur Finanzierung des Wachstums signalisiert.

Für Anleger zeigt die steigende Dividende, dass Grenke an einer kontinuierlichen Beteiligung der Anteilseigner am Unternehmenserfolg festhält und zugleich genügend Mittel für weiteres organisches Wachstum im Leasing- und Factoringgeschäft vorhält.

Ausblick und mittelfristige Ziele

Im Rahmen des Ausblicks für die kommenden Jahre stellte Grenke ein weiteres Wachstum des Neugeschäfts in Aussicht, wobei beim Leasingvolumen bis zum Geschäftsjahr 2025 Werte von deutlich über 2,5 Mrd. Euro jährlich angestrebt werden.

Beim Konzernüberschuss peilt Grenke laut mittelfristiger Planung eine weitere Steigerung gegenüber den im Jahr 2023 erzielten 78,1 Mio. Euro an, unterstützt durch Skaleneffekte und eine stabile Nachfrage nach kleinvolumigen Leasinglösungen für gewerbliche Kunden.

Die Strategie sieht vor, das internationale Netzwerk an Franchise-Partnern auszubauen, gleichzeitig das Risikomanagement weiter zu stärken und im Factoringgeschäft zusätzliche Branchen und Regionen zu adressieren.

Produktfokus: Leasing für kleine und mittlere Unternehmen

Ein zentrales Produkt im Portfolio von Grenke ist das kleinteilige IT- und Büroausstattungs-Leasing für kleine und mittlere Unternehmen, das typischerweise Vertragsgrößen im Bereich von wenigen Tausend Euro umfasst.

Gerade dieses Segment trägt wesentlich zum Neugeschäftsvolumen von 2,5 Mrd. Euro im Geschäftsjahr 2023 bei und stützt damit die wiederkehrenden Erträge aus dem Leasingportfolio.

Kurs und Markteinordnung der Grenke-Aktie

Die Grenke-Aktie ist dem MDAX zugeordnet und wird vor allem an deutschen Handelsplätzen wie Xetra gehandelt, was sie für viele Privatanleger leicht zugänglich macht.

Mit der Kombination aus wachsenden Neugeschäftsvolumina, einem im Geschäftsjahr 2023 um 20,9 Prozent auf 78,1 Mio. Euro gestiegenen Konzernüberschuss und einer angehobenen Dividende von 0,51 Euro je Aktie gegenüber 0,45 Euro je Aktie im Vorjahr bleibt der Titel vom operativen Fortschritt des Unternehmens gestützt.