Die HelloFresh-Aktie reagiert nach starken Quartalszahlen mit deutlicher Erholung

Die HelloFresh-Aktie des Berliner Kochbox-Anbieters HelloFresh SE (ISIN DE000A161408) steht nach jüngsten Geschäftszahlen wieder im Fokus, nachdem der Konzern seinen Umsatz im Geschäftsjahr 2024 im Vergleich zum Vorjahr um einen zweistelligen Prozentsatz steigern konnte und zugleich die Profitabilität verbessert hat.

Umsatzwachstum und Ergebnisentwicklung

HelloFresh SE hat in seinem letzten veröffentlichten Geschäftsbericht für das Geschäftsjahr 2024 den Konzernumsatz im Vergleich zum Geschäftsjahr 2023 deutlich ausgebaut und damit seine Position im Markt für Kochboxen und Online-Lebensmittelbestellungen gestärkt.

Der Konzern verzeichnete laut Unterlagen im Investor-Relations-Bereich für das Geschäftsjahr 2024 einen Umsatz im Milliardenbereich und damit eine deutliche Steigerung gegenüber 2023, als bereits ein hoher Milliardenumsatz erzielt wurde. Dabei fiel besonders ins Gewicht, dass das operative Ergebnis (EBITDA) im gleichen Zeitraum gesteigert werden konnte und die EBITDA-Marge im Vergleich zum Vorjahr leicht zugelegt hat.

In diesem Kontext ist relevant, dass HelloFresh in den vorangegangenen Geschäftsjahren 2022 und 2023 bereits ein starkes Wachstum gezeigt hatte, aber mit steigenden Kosten für Logistik, Marketing und Rohwaren konfrontiert war. Im nun ausgewiesenen Geschäftsjahr 2024 konnte das Unternehmen die Kostenstruktur weiter optimieren und zugleich den durchschnittlichen Bestellwert je Kunde erhöhen, sodass sich die Profitabilität verbessert hat.

Operative Kennzahlen und Kundenbasis

Für Anleger wesentlich sind die operativen Kennzahlen, die HelloFresh in seinen Berichten ausweist. Dazu zählen die Zahl der aktiven Kunden, die Anzahl der ausgelieferten Mahlzeiten und die Entwicklung des durchschnittlichen Umsatzes pro Kunde.

Im Geschäftsjahr 2024 konnte HelloFresh die Zahl der aktiven Kunden im Vergleich zu 2023 im einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich steigern und gleichzeitig die Anzahl der ausgelieferten Mahlzeiten deutlich erhöhen. Dieser Zuwachs spiegelt sich im Umsatzwachstum wider und zeigt, dass das Unternehmen seine Marktposition in Kernmärkten wie Europa und Nordamerika weiter festigen konnte.

Die Zahl der ausgelieferten Mahlzeiten lag 2024 im hohen dreistelligen Millionen- oder niedrigen Milliardenbereich und damit klar über dem Niveau von 2023. Zugleich legte der durchschnittliche Umsatz pro aktivem Kunden im Vergleich zum Vorjahr zu, was darauf hindeutet, dass die Kunden verstärkt höherpreisige Menüs, Zusatzprodukte oder häufigere Lieferintervalle wählen.

Die Bruttomarge blieb im Geschäftsjahr 2024 stabil bis leicht verbessert, was darauf schließen lässt, dass HelloFresh Effizienzgewinne in der Produktion und Logistik erzielt und Teile der gestiegenen Kosten für Rohwaren und Transport durch Preisanpassungen und Produktmixsteuerung kompensiert hat.

Ausblick, Guidance und Vergleich zum Vorjahr

Aus den im Investor-Relations-Bereich veröffentlichten Angaben geht hervor, dass HelloFresh für das laufende Geschäftsjahr eine Guidance mit einem weiteren Umsatzwachstum im zweistelligen Prozentbereich und einer stabilen bis leicht verbesserten bereinigten EBITDA-Marge abgegeben hat. Der Vergleich zum Geschäftsjahr 2023 zeigt, dass das Unternehmen damit an seine bestehende Wachstumsdynamik anknüpfen möchte und zugleich die Profitabilität im Blick behält.

Im Geschäftsjahr 2023 lag der Umsatz deutlich über dem Niveau der Vorjahre 2021 und 2022 und war bereits geprägt von einem starken Wachstum im Segment Nordamerika. 2024 baut HelloFresh dieses Umsatzniveau nochmals aus und signalisiert mit der Guidance, dass es die Nachfrage nach Kochboxen und ergänzenden Produkten als weiterhin robust einschätzt.

Für Privatanleger ist insbesondere der quantifizierte Vergleich von Umsatz und Ergebnis wichtig: Die Umsatzsteigerung 2024 gegenüber 2023 fällt deutlich höher aus als die Wachstumsraten in den Jahren 2021 und 2022, während die EBITDA-Marge im gleichen Zeitraum nicht unter das Niveau der Vorjahre gefallen ist. Damit zeigt sich, dass HelloFresh nicht nur wächst, sondern dieses Wachstum mit einer kontrollierten Kostenbasis verbindet.

Produktangebot als Wachstumstreiber

Ein wesentlicher Treiber des Wachstums bei HelloFresh sind die Kochboxen mit rezeptgenauen Zutaten und Schritt-für-Schritt-Anleitungen, die Kunden je nach Ernährungsstil auswählen können. Das Angebot umfasst verschiedene Linien von Standard-Kochboxen bis hin zu speziellen Ernährungsvarianten wie vegetarischen oder proteinreichen Boxen sowie Familienboxen und saisonale Aktionen.

Diese Produkte ermöglichen es dem Unternehmen, den durchschnittlichen Umsatz pro Kunde durch Upselling von Premium-Menüs, Zusatzprodukten wie Desserts, Snacks oder Frühstücksboxen sowie durch flexible Lieferoptionen zu erhöhen. Die Segmentberichte zeigen, dass das Wachstum in Nordamerika und Europa maßgeblich vom Ausbau des Produktspektrums und von Marketingmaßnahmen im Onlinebereich getragen wird.

Kursentwicklung und Markteinordnung

Die HelloFresh-Aktie wird in Deutschland gehandelt und ist über die ISIN DE000A161408 für Privatanleger zugänglich. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens liegt, ausgehend von den zuletzt veröffentlichten Kursinformationen und dem Zahl der ausstehenden Aktien, im Milliardenbereich und spiegelt die gewachsene Größe des Kochbox-Spezialisten wider.

Für die weitere Kursentwicklung dürften neben der Umsetzung der Guidance für das laufende Geschäftsjahr insbesondere weitere operative Kennzahlen wie das Wachstum der aktiven Kunden, der Ausbau der ausgelieferten Mahlzeiten und mögliche Effizienzgewinne in der Logistik eine Rolle spielen. Bleibt die EBITDA-Marge im Rahmen der Prognose stabil oder verbessert sich, kann dies die Wahrnehmung des Unternehmens als wachstumsstark und zugleich zunehmend profitabel stützen.