Die Lamb-Weston-Aktie profitiert von soliden Quartalszahlen und höherer Dividende

Lamb Weston Holdings Inc. (ISIN US5132721045) hat im Geschäftsjahr 2024 den Nettoumsatz auf rund 6,9 Milliarden US-Dollar gesteigert und damit knapp 15 Prozent mehr umgesetzt als im Vorjahr, wie aus dem jüngsten Geschäftsbericht für das im Mai 2024 beendete Geschäftsjahr hervorgeht. Zugleich erhöhte der US-Spezialist für Tiefkühlkartoffelprodukte den bereinigten Gewinn je Aktie auf etwa 5,50 US-Dollar, nach rund 4,00 US-Dollar im Geschäftsjahr 2023, was einem Plus von gut 37 Prozent entspricht. Der Markt bewertet Lamb Weston damit aktuell mit einer Marktkapitalisierung von rund 12 Milliarden US-Dollar (Stand 30.06.2024), womit das Unternehmen im US-Nahrungsmittelsektor zu den mittelgroßen Werten zählt.

Gewinne steigen schneller als der Umsatz

Der Umsatzanstieg auf etwa 6,9 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2024 wurde vor allem von Preiserhöhungen und einem höheren Absatz im Außer-Haus-Geschäft getragen. Im Vorjahr lag der Umsatz noch bei rund 6,0 Milliarden US-Dollar, sodass Lamb Weston um knapp 0,9 Milliarden US-Dollar zulegen konnte. Besonders deutlich zeigte sich die Profitabilitätsverbesserung: Das operative Ergebnis stieg im gleichen Zeitraum um mehr als 25 Prozent auf über 1,1 Milliarden US-Dollar, nachdem zuvor rund 0,9 Milliarden US-Dollar erzielt worden waren, was auf bessere Preise und Effizienzgewinne zurückgeführt wird.

Die bereinigte operative Marge erreichte im Geschäftsjahr 2024 damit gut 16 Prozent, nach etwa 15 Prozent im Jahr 2023. Dieser Anstieg um rund 1 Prozentpunkt belegt, dass höhere Rohstoff- und Energiekosten durch Preiserhöhungen und Produktmix-Effekte weitgehend kompensiert werden konnten. Für viele institutionelle Investoren ist diese Margenstabilität ein zentrales Kriterium, da sie die Preissetzungsmacht des Unternehmens im wettbewerbsintensiven Markt für Tiefkühlkartoffelprodukte unterstreicht.

Ausblick bestätigt und Dividende erhöht

Für das laufende Geschäftsjahr 2025 rechnet das Management von Lamb Weston nach eigenen Angaben mit einem weiteren Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich. Konkret sollen die Erlöse im Korridor von rund 7,2 bis 7,5 Milliarden US-Dollar liegen, ausgehend von den etwa 6,9 Milliarden US-Dollar des abgeschlossenen Geschäftsjahres 2024. Beim bereinigten Gewinn je Aktie peilt das Unternehmen eine Spanne von etwa 5,70 bis 6,00 US-Dollar an, nach den rund 5,50 US-Dollar aus 2024, was einen weiteren Anstieg von bis zu knapp 10 Prozent ermöglichen würde.

Zugleich hat Lamb Weston die Ausschüttung an seine Aktionäre erhöht. Die jährliche Dividende wurde für das Geschäftsjahr 2024 auf 1,28 US-Dollar je Aktie festgelegt, nachdem im Vorjahr insgesamt 1,00 US-Dollar je Aktie ausgezahlt worden waren. Dies entspricht einer Steigerung von 28 Prozent. Ausgehend von einem Aktienkurs von etwa 95 US-Dollar (Stand 30.06.2024) ergibt sich daraus eine Dividendenrendite von gut 1,3 Prozent. Damit verbindet das Papier moderates Ausschüttungspotenzial mit weiterem Wachstumsspielraum, insbesondere wenn das Unternehmen seine Margenverteidigung fortsetzen kann.

Pommes für Systemgastronomie und Handel

Lamb Weston erwirtschaftet den Großteil seiner Erlöse mit Tiefkühlkartoffelprodukten wie Pommes frites, Kartoffelspiralen und Spezialitäten für Fast-Food-Ketten, Systemgastronomie und den Lebensmitteleinzelhandel. Nach Unternehmensangaben stammen über 80 Prozent des Umsatzes aus dem Außer-Haus-Geschäft, während der Retail-Bereich weniger als 20 Prozent beisteuert. Das Unternehmen betreibt weltweit mehr als ein Dutzend Produktionsstandorte, deren Kapazität in den vergangenen Jahren kontinuierlich ausgebaut wurde, um die steigende Nachfrage zu bedienen.

Lamb-Weston-Aktie im Marktvergleich

Die Lamb-Weston-Aktie notiert mit rund 95 US-Dollar (Stand 30.06.2024) im oberen Bereich ihrer 52-Wochen-Spanne von etwa 80 bis 110 US-Dollar. Damit liegt die Marktkapitalisierung bei etwa 12 Milliarden US-Dollar. Im Vergleich zu anderen internationalen Nahrungsmittelwerten bewegt sich das Bewertungsniveau im mittleren Bereich: Ausgehend von einem bereinigten Gewinn je Aktie von rund 5,50 US-Dollar für das Geschäftsjahr 2024 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von knapp 17. Für Anleger steht damit ein ausgewogenes Verhältnis von Wachstum, Dividende und defensivem Geschäftsmodell im Fokus.