Die Lamb-Weston-Aktie profitiert von zweistelligem Gewinnplus

Die Lamb-Weston-Aktie des US-Kartoffelverarbeiters Lamb Weston Holdings Inc. (ISIN US5132721045) stützt sich auf deutlich verbesserte Kennzahlen aus dem Geschäftsjahr 2024, in dem der Konzern seinen Nettoumsatz im Vergleich zum Vorjahr zweistellig steigern konnte.

Gewinn und Umsatz wachsen zweistellig

Lamb Weston berichtete für das Geschäftsjahr 2024 einen Nettoumsatz von rund 5,37 Milliarden US-Dollar, was einem Zuwachs von etwa 23 Prozent gegenüber dem Geschäftsjahr 2023 entspricht.

Parallel dazu legte der bereinigte Gewinn je Aktie (adjusted EPS) auf rund 5,00 US-Dollar zu, nachdem im Vorjahr noch etwa 3,50 US-Dollar je Aktie erzielt worden waren.

Auch operativ zeigte sich der Konzern robust: Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern (adjusted EBIT) stieg im selben Zeitraum auf deutlich über 900 Millionen US-Dollar und lag damit spürbar über dem Niveau des vorherigen Geschäftsjahres.

Margenentwicklung und Preismacht

Die operative Marge zog im Geschäftsjahr 2024 an und lag nach Unternehmensangaben im mittleren zweistelligen Prozentbereich, was auf höhere Verkaufspreise und eine verbesserte Auslastung der Produktionskapazitäten zurückgeführt wurde.

Für Anleger ist insbesondere bemerkenswert, dass Lamb Weston seine Bruttomarge im Vergleich zum Vorjahr um mehrere Prozentpunkte verbessern konnte, während gleichzeitig höhere Rohstoff- und Energiekosten zu bewältigen waren.

Der Free Cashflow lag im Geschäftsjahr 2024 im mittleren dreistelligen Millionenbereich und gab dem Unternehmen zusätzlichen Spielraum für Investitionen in neue Produktionslinien und mögliche Akquisitionen.

Segmentmix und internationale Expansion

Ein großer Teil des Umsatzes entfällt bei Lamb Weston traditionell auf den Bereich Foodservice, der Tiefkühlkartoffelprodukte für Gastronomie, Fast-Food-Ketten und Großverbraucher liefert und im Geschäftsjahr 2024 um deutlich über 20 Prozent gegenüber dem Vorjahr zulegte.

Das Retail-Segment, in dem Lamb Weston unter eigenem Markennamen und Handelsmarken Tiefkühlpommes an den Lebensmitteleinzelhandel verkauft, verzeichnete im gleichen Zeitraum ein moderates Umsatzplus im mittleren einstelligen Prozentbereich.

Wachstumstreiber bleibt neben Nordamerika auch das internationale Geschäft, in dem der Umsatz im Geschäftsjahr 2024 zweistellig zunahm, gestützt durch steigende Nachfrage in Europa, Asien und Lateinamerika.

Investitionen in Kapazität und Effizienz

Um die Nachfrage bedienen zu können, investierte Lamb Weston im Geschäftsjahr 2024 nach eigenen Angaben mehrere hundert Millionen US-Dollar in den Ausbau und die Modernisierung seiner Produktionsstandorte.

Ein Fokus liegt auf energieeffizienten Anlagen und automatisierten Verpackungslinien, die helfen sollen, die Produktionskosten langfristig zu senken und gleichzeitig die Qualität der Produkte stabil zu halten.

Die Investitionsquote bezogen auf den Umsatz lag im Berichtsjahr im oberen einstelligen Prozentbereich, was den strategischen Ausbau der Kapazitäten unterstreicht.

Verschuldung und Bilanzstruktur

Lamb Weston finanziert einen Teil seiner Investitionen über langfristige Schulden; die Nettofinanzverschuldung lag zum Ende des Geschäftsjahres 2024 im mittleren einstelligen Milliardenbereich.

Die Verschuldungskennzahl, gemessen als Verhältnis von Nettofinanzschulden zu EBITDA, bewegte sich dabei nach Unternehmensangaben im Bereich von rund 2,0, was vom Markt üblicherweise noch als solide wahrgenommen wird.

Gleichzeitig verfügt der Konzern über eine liquide Mittelposition im hohen dreistelligen Millionenbereich, die kurzfristige Verpflichtungen abdeckt und zusätzlichen finanziellen Puffer bietet.

Dividende als zusätzlicher Renditebaustein

Lamb Weston schüttet eine regelmäßige Dividende aus, die im Geschäftsjahr 2024 bei rund 1,12 US-Dollar je Aktie lag.

Damit erhöhte der Konzern seine Ausschüttung im Vergleich zum Vorjahr leicht, nachdem im Geschäftsjahr 2023 noch etwa 1,00 US-Dollar je Aktie an die Anteilseigner geflossen waren.

Für einkommensorientierte Anleger stellt die Dividende damit einen zusätzlichen Renditebaustein neben der Kursentwicklung dar.

Produktbeispiel: Tiefkühlpommes für Gastronomie

Ein zentrales Produkt im Portfolio von Lamb Weston sind tiefgekühlte vorfrittierte Kartoffelstäbchen für Gastronomie und Systemgastronomie, die in unterschiedlichen Schnittformen und Packungsgrößen angeboten werden.

Aktien-Schlussabschnitt mit Marktkapitalisierung

Die Lamb-Weston-Aktie bringt auf Basis der zuletzt veröffentlichten Daten eine Marktkapitalisierung im mittleren zweistelligen Milliardenbereich in US-Dollar auf die Waage, womit der Konzern im US-Markt als etablierter Mid- bis Large-Cap-Wert gilt.