Die McDonald's-Aktie profitiert von robustem US-Geschäft und steigenden Margen

McDonald's-Aktie: Der US-Fast-Food-Konzern McDonald's Inc. (ISIN US5801351017) steht bei Anlegern für berechenbare Cashflows, stabile Dividenden und ein Franchise-Modell mit hohen Margen. Das Unternehmen meldete im Geschäftsjahr 2023 einen weltweiten Umsatz von rund 25,5 Milliarden US-Dollar und erhöhte damit seine Erlöse im Vergleich zu 2022 deutlich, während der Nettogewinn auf rund 8,4 Milliarden US-Dollar stieg. Für viele Investoren ist entscheidend, dass die operative Marge hoch bleibt und dass McDonald's seine Preissetzungsmacht im Umfeld steigender Kosten nutzen kann.

Umsatzwachstum und Profitabilität im Fokus

Der weltweite Systemumsatz von McDonald's, also die gesamten Erlöse der eigenen Restaurants und der Franchisebetriebe, lag 2023 deutlich über 100 Milliarden US-Dollar, was die Größendimension des Konzerns unterstreicht. Im Kerngeschäft USA konnten die vergleichbaren Umsätze, also die Verkäufe auf identischer Fläche, im Jahr 2023 im mittleren einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich wachsen, nachdem bereits 2022 ein kräftiger Zuwachs verzeichnet worden war. Ein zentraler Treiber sind Preisanpassungen und ein höherer Anteil digitaler Bestellungen über App und Lieferdienstplattformen, die den durchschnittlichen Erlös pro Bestellung erhöhen.

McDonald's finanziellen Kennzahlen zeigen ein robustes Bild: Der operative Gewinn (Operating Income) lag 2023 im Bereich von rund 11 Milliarden US-Dollar, gestützt durch das asset-light-Franchise-Modell, bei dem der Konzern vor allem als Vermieter und Markeninhaber agiert. Die operative Marge bewegt sich traditionell deutlich über 40 Prozent, was im Vergleich zu vielen anderen Restaurantketten eine außergewöhnlich hohe Profitabilität darstellt. Gegenüber 2022 konnte McDonald's seine Marge durch Effizienzmaßnahmen und einen höheren Anteil franchisebetriebener Restaurants leicht verbessern, obwohl die Inputkosten für Lebensmittel und Löhne gestiegen sind.

Vergleichszahlen und Anlegerperspektive

Für Anleger entscheidend ist der Blick auf die Entwicklung je Aktie: Der Gewinn je Aktie (Earnings per Share, EPS) lag im Geschäftsjahr 2023 im Bereich von knapp über 11 US-Dollar, nachdem 2022 ein EPS von rund 9,3 US-Dollar erzielt worden war. Damit legte der Gewinn pro Aktie innerhalb eines Jahres um etwa 20 Prozent zu, was auch auf Aktienrückkäufe zurückzuführen ist, die die Anzahl der ausstehenden Aktien reduzieren und den Wert je Anteilsschein erhöhen. Der freie Cashflow blieb ebenfalls stark und deckte sowohl Dividendenzahlungen als auch Rückkäufe, was den finanziellen Spielraum des Unternehmens unterstreicht.

Auch auf Quartalsbasis lieferte McDonald's zuletzt solide Zahlen. Im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2024 konnte der Konzern seine Umsätze im mittleren einstelligen Prozentbereich steigern, während der bereinigte Gewinn je Aktie im Vergleich zur Vorjahresperiode im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich zulegte. Die vergleichbaren Umsätze im US-Heimatmarkt verzeichneten ebenfalls Zuwächse, während in einigen internationalen Märkten ein gedämpfteres Konsumumfeld zu beobachten war. Insgesamt blieb die globale Nachfrage nach schnellen, günstigen Mahlzeiten robust, wovon McDonald's als Marktführer direkt profitiert.

Geschäftsmodell mit Big Mac und Co.

Ein Kernprodukt im internationalen Portfolio von McDonald's ist der 'Big Mac', der in vielen Märkten als Referenzprodukt für Preisvergleiche dient. Der Big Mac generiert in zahlreichen Ländern einen relevanten Teil des Burger-Umsatzes und ist als Marke seit Jahrzehnten etabliert. Neben dem Big Mac setzen die Restaurantbetreiber auf regionale Spezialitäten und zeitlich begrenzte Aktionsprodukte, um die Frequenz zu erhöhen und neue Kundensegmente anzusprechen. In den vergangenen Jahren haben digitale Bestellwege, wie die eigene App und Selbstbedienungsterminals in den Restaurants, zunehmend an Bedeutung gewonnen und steigern sowohl Effizienz als auch den durchschnittlichen Bestellwert.

McDonald's-Aktie mit stabilem Marktprofil

Die McDonald's-Aktie ist an der New York Stock Exchange (NYSE) in US-Dollar notiert und gehört als Standardwert dem Leitindex S&P 500 an. Mit einer Marktkapitalisierung im hohen zweistelligen Milliardenbereich zählt McDonald's zu den Schwergewichten im US-Konsumsektor. Historisch betrachtet hat die Aktie im zurückliegenden Fünfjahreszeitraum einen spürbaren Wertzuwachs verzeichnet, gestützt durch steigende Gewinne, Dividendenerhöhungen und kontinuierliche Aktienrückkäufe. Für Privatanleger ist die McDonald's-Aktie vor allem wegen des relativ defensiven Geschäftsmodells interessant, das auch in schwächeren Konjunkturphasen Nachfrage generiert.