Die MSCI-Inc.-Aktie profitiert von zweistelligem Wachstum und steigender Marge

MSCI Inc. (ISIN US55354G1004) hat im jüngsten Quartal den Umsatz deutlich gesteigert und die Profitabilität ausgebaut, was der MSCI-Inc.-Aktie Rückhalt gibt. Laut Unternehmensangaben für das Geschäftsjahr 2023 erzielte MSCI einen Gesamtumsatz von rund 2,5 Milliarden US-Dollar, nachdem der Erlös im Vorjahr noch bei etwa 2,2 Milliarden US-Dollar gelegen hatte, was einem Plus von rund 13 Prozent entspricht.

Umsatz wächst zweistellig, Gewinn legt zu

Der Index- und Datenanbieter MSCI Inc. generiert den Großteil seiner Erlöse über wiederkehrende Gebühren für Indizes, Analytics und ESG-Daten. Im Geschäftsjahr 2023 stieg der bereinigte Nettogewinn nach Unternehmensangaben auf rund 1,1 Milliarden US-Dollar, nachdem im Jahr 2022 noch rund 1,0 Milliarden US-Dollar erzielt worden waren. Damit legte der Gewinn um rund 10 Prozent zu und unterstreicht die Skalierbarkeit des Geschäftsmodells.

Beim bereinigten Ergebnis je Aktie (EPS) berichtete MSCI für das Gesamtjahr 2023 einen Wert im Bereich von 11,50 US-Dollar, verglichen mit etwa 10,40 US-Dollar im Jahr 2022. Das EPS erhöhte sich damit um mehr als einen US-Dollar oder gut 10 Prozent innerhalb eines Jahres. Für Anleger ist die Kombination aus zweistelligem Umsatzwachstum und einem klar steigenden EPS ein wichtiges Signal für nachhaltige Ertragskraft.

Marge als zentraler Hebel

MSCI Inc. arbeitet mit einer hohen operativen Marge, da die Kosten für die Erstellung und Pflege von Indizes und Datenbanken im Verhältnis zu den wiederkehrenden Lizenzeinnahmen begrenzt sind. Im Geschäftsjahr 2023 lag die bereinigte operative Marge nach Unternehmensangaben bei rund 52 Prozent, nachdem sie im Jahr 2022 noch bei etwa 50 Prozent gelegen hatte. Das entspricht einem Anstieg um rund 2 Prozentpunkte und verdeutlicht, dass das Wachstum nicht durch steigende Kosten aufgezehrt wird.

Die wiederkehrenden Umsätze aus Indexlizenzen, Benchmarking und Analysewerkzeugen machen dabei laut MSCI den überwiegenden Anteil des Gesamtumsatzes aus. Mit zunehmender Nutzung von ETFs und Indexfonds, die auf MSCI-Indizes basieren, steigen auch die Lizenzgebühren, wodurch sich Skaleneffekte im Ergebnis zeigen. Für institutionelle Investoren sind gerade die stabilen Margen entscheidend, da sie die Planbarkeit der freien Cashflows erhöhen.

Indexgeschäft als Wachstumstreiber

MSCI Inc. ist vor allem für seine globalen Aktienindizes bekannt, darunter der MSCI World Index und zahlreiche regionale sowie thematische Benchmarks. Diese dienen als Vergleichsmaßstab für aktive Fonds und bilden zugleich die Grundlage für eine Vielzahl von ETFs. Durch diese breite Nutzung entstehen laufende Lizenz- und Verwaltungsgebühren, die im Geschäftsjahr 2023 den Umsatz im Indexsegment im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich steigen ließen.

Parallel dazu wächst das Geschäft mit Risiko- und Performance-Analytics. Institutionelle Investoren nutzen die Daten und Analysewerkzeuge von MSCI, um Portfolios zu steuern und Risiken zu überwachen. Hier verzeichnete das Unternehmen im Jahr 2023 laut eigenen Angaben ebenfalls einen Umsatzanstieg im deutlich einstelligen Prozentbereich, was zur Diversifizierung der Erlösstruktur beiträgt. Für die MSCI-Inc.-Aktie ist diese breite Aufstellung wichtig, da sie die Abhängigkeit von einzelnen Produktkategorien verringert.

ESG-Daten und Klimarisiken gewinnen an Gewicht

Ein weiterer Wachstumstreiber sind ESG- und Klimadaten, die MSCI weltweit an professionelle Anleger liefert. Diese Informationen helfen dabei, Umwelt-, Sozial- und Governance-Risiken in Portfolios zu quantifizieren. Im Jahr 2023 legte der Umsatz mit ESG- und Klimaprodukten laut Unternehmensangaben im zweistelligen Prozentbereich zu, ausgehend von einem mittleren dreistelligen Millionenbetrag. Damit stärkt MSCI seine Position in einem Markt, der durch Regulierung und Investoreninteresse weiter wächst.

Insbesondere europäische und nordamerikanische Asset Manager greifen auf die ESG-Ratings und Klimarisikoberichte von MSCI zurück, um regulatorische Anforderungen zu erfüllen und nachhaltige Anlageprodukte zu strukturieren. Für die MSCI-Inc.-Aktie ergibt sich daraus ein zusätzlicher Nachfrageimpuls, der unabhängig von klassischen Aktienmarktzyklen wirkt. Die Integration dieser Daten in bestehende Index- und Analytics-Produkte erhöht zudem den Nutzen für Kunden und festigt bestehende Geschäftsbeziehungen.

Produktbeispiel MSCI World Index

Ein zentrales Produkt im Portfolio von MSCI Inc. ist der MSCI World Index, ein globaler Aktienindex mit Titeln aus Industrie- und teils aus ausgewählten Schwellenländern. Der Index umfasst mehrere Hundert große und mittelgroße Unternehmen und dient vielen internationalen Fonds und ETFs als Referenzmaßstab. Die auf den MSCI World Index basierenden Anlageprodukte verwalten zusammen ein Vermögen im hohen Billionenbereich, wodurch sich entsprechende Lizenz- und Verwaltungsgebühren für MSCI ergeben.

Aktien-Schlussabsatz zur MSCI-Inc.-Aktie

Die MSCI-Inc.-Aktie ist an der New York Stock Exchange in US-Dollar notiert und profitiert von dem zweistelligen Umsatzwachstum und der steigenden Marge des Unternehmens. Die Kombination aus hohen wiederkehrenden Erlösen, wachsendem ESG-Geschäft und einer starken operativen Marge bleibt für die Bewertung der Aktie ein zentraler Faktor.