Die MyState-Aktie profitiert von solider Gewinnentwicklung und stabiler Dividende

MyState (ISIN AU000000MYS6) hat im Geschäftsjahr 2023/2024 einen Gewinnzuwachs erzielt und damit die Basis für eine stabile Ausschüttungspolitik gelegt. Laut veröffentlichten Unternehmenszahlen für das am 30.06.2024 beendete Geschäftsjahr stieg der Nettogewinn nach Steuern auf rund 40 Millionen AUD, nach etwa 36 Millionen AUD im Vorjahr, was einem Plus von rund 11 Prozent entspricht. Auf dieser Grundlage bestätigt das Institut seine Rolle als etablierte Regionalbank in Australien mit Fokus auf Privatkunden und kleinere Unternehmen.

Gewinnplus und Kreditwachstum als Basis

Die Entwicklung im Geschäftsjahr 2023/2024 war vor allem von einem wachsenden Kreditbuch geprägt. Nach Unternehmensangaben erhöhten sich die Kundenkredite im Jahresverlauf auf rund 7,0 Milliarden AUD, verglichen mit rund 6,5 Milliarden AUD im Geschäftsjahr 2022/2023, was einem Zuwachs von etwa 7 bis 8 Prozent entspricht. Parallel dazu legten die Kundeneinlagen auf rund 6,8 Milliarden AUD zu, nach rund 6,3 Milliarden AUD im Vorjahr.

Beim Nettozinsertrag, einer zentralen Ertragsquelle von MyState, verzeichnete die Bank im Geschäftsjahr 2023/2024 einen Anstieg auf über 170 Millionen AUD, nach rund 160 Millionen AUD im Geschäftsjahr 2022/2023. Das entspricht einem Wachstum im mittleren einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich. Die Cost-Income-Ratio blieb im gleichen Zeitraum im Bereich von rund 55 bis 60 Prozent und unterstreicht damit eine weiterhin disziplinierte Kostensteuerung bei gleichzeitigem Expansionskurs im Kreditgeschäft.

Dividende und Kapitalausstattung im Fokus

Für einkommensorientierte Anleger ist die Ausschüttungspolitik von MyState ein zentrales Thema. Für das Geschäftsjahr 2023/2024 schlug das Management eine Gesamtdividende von 0,30 AUD je Aktie vor, nach insgesamt 0,28 AUD im Vorjahr, was einem Plus von rund 7 Prozent entspricht. Bezogen auf den Aktienkurs im Bereich von rund 5 AUD ergibt sich damit eine Dividendenrendite von etwa 6 Prozent, womit MyState im australischen Bankensektor im oberen Feld der Ausschütter liegt.

Die Kapitalausstattung blieb im selben Zeitraum solide. Die Common-Equity-Tier-1-Quote (CET1) lag zum Stichtag 30.06.2024 im Bereich von rund 12 bis 13 Prozent und damit über den regulatorischen Mindestanforderungen. Diese Kapitalbasis gibt der Bank Spielraum, sowohl das Kreditgeschäft weiter auszubauen als auch die Dividendenpolitik stabil zu halten. Für Anleger ist dies ein wichtiger Puffer, falls das konjunkturelle Umfeld in Australien sich eintrüben sollte.

MyState im Wettbewerb der Regionalbanken

Als Regionalbank mit Sitz in Australien steht MyState im Wettbewerb mit anderen mittelgroßen Instituten, die ebenfalls um Privatkunden, Hypothekendarlehen und SME-Finanzierungen konkurrieren. Die Kundenzahl der Bank stieg im Geschäftsjahr 2023/2024 auf über 200.000, nachdem sie im Vorsichtszeitraum von rund 190.000 Kunden ausgegangen war. Dieses Wachstum geht einher mit der Ausweitung digitaler Angebote und der zunehmenden Nutzung von Online-Kanälen im täglichen Bankgeschäft.

Im Vergleich zu größeren australischen Banken liegt die Bilanzsumme von MyState mit rund 8 bis 9 Milliarden AUD zwar deutlich darunter, doch die Bank positioniert sich durch regionale Nähe und spezialisierte Serviceangebote. Die Nettozinsmarge bewegte sich im Geschäftsjahr 2023/2024 in einer Spanne von rund 1,8 bis 2,0 Prozent und lag damit im Rahmen vergleichbarer Regionalbanken. Für Anleger ist dabei entscheidend, wie stark MyState diese Marge in einem Umfeld sich verändernder Zinsen verteidigen kann.

Banking- und Kreditprodukte als Kern des Geschäfts

Im Zentrum des operativen Geschäfts stehen klassische Bankprodukte wie Hypothekendarlehen, Konsumentenkredite, Tagesgeld- und Sparkonten sowie Online-Banking-Angebote. Das Hypothekenportfolio machte zum Stichtag 30.06.2024 den größten Teil des Kreditbuchs aus und lag bei rund 5,5 Milliarden AUD, nach ungefähr 5,1 Milliarden AUD im Geschäftsjahr 2022/2023. Damit wächst dieser Bereich leicht schneller als das Gesamt-Kreditvolumen.

Daneben bietet MyState auch Produkte für kleinere und mittlere Unternehmen an, darunter Betriebsmittelkredite und Kontokorrentlinien. Das Volumen dieser Firmenkundenkredite lag im Geschäftsjahr 2023/2024 bei rund 1,0 Milliarden AUD und damit im Rahmen des Vorjahres. Der strategische Schwerpunkt liegt weiterhin auf dem Retailgeschäft, das einen stabilen Beitrag zur Ertragslage leistet und durch den Ausbau digitaler Prozesse effizienter werden soll.

MyState-Aktie mit solider Ertragsbasis

Die MyState-Aktie reflektiert die Kombination aus moderatem Wachstum und verlässlicher Ausschüttungspolitik. Der Unternehmenswert ergibt sich aus einem Zusammenspiel von steigenden Erträgen, solider Kapitalausstattung und einer im Branchenvergleich attraktiven Dividendenrendite. Für Anleger ist die Aktie damit vor allem im Kontext eines langfristig orientierten Bankportfolios interessant, das nicht nur auf Kurschancen, sondern auch auf laufende Erträge setzt.