Die Neoen-Aktie steigt nach solidem Wachstum und stärkerem Ergebnis

Neoen SA (ISIN FR0011675362) hat im Geschäftsjahr 2023 den Umsatz um rund 21 Prozent auf etwa 574 Millionen Euro gesteigert und dabei das operative Ergebnis deutlich verbessert, wie aus Unternehmensangaben für 2023 hervorgeht.

Wachstum bei Umsatz und Ergebnis

Der französische Betreiber von Solar-, Wind- und Batteriespeicheranlagen meldete für das Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von in etwa 574 Millionen Euro, nach rund 474 Millionen Euro im Jahr 2022.

Damit legten die Erlöse binnen eines Jahres um gut 21 Prozent zu und unterstreichen das dynamische Wachstum, mit dem Neoen seine Projektpipeline in Betrieb nimmt.

Beim operativen Ergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) verzeichnete das Unternehmen für 2023 einen Wert in der Größenordnung von 430 bis 440 Millionen Euro; im Vorjahr lag diese Kennzahl noch im Bereich von etwa 380 Millionen Euro.

Damit stieg das EBITDA im Jahresvergleich um grob 13 bis 15 Prozent, was auf höhere Stromerträge aus bestehenden Anlagen und zusätzliche Kapazitäten zurückzuführen ist.

Der Nettogewinn verbesserte sich ebenfalls deutlich und erreichte 2023 einen mittleren zweistelligen Millionenbetrag, nachdem 2022 nur ein niedriger zweistelliger Gewinn oder ein sehr geringer Überschuss ausgewiesen worden war.

Projektpipeline und Kapazitätsausbau

Neoen betreibt und entwickelt weltweit Solar- und Windparks sowie Batteriespeicher mit einer gesamten Kapazität von mehreren Gigawatt.

Ende 2023 verfügte der Konzern laut eigenen Angaben über eine im Betrieb befindliche Erzeugungskapazität von deutlich über 6 Gigawatt und eine Projektpipeline von zusätzlich mehreren Gigawatt, die sich in Bau, fortgeschrittener Entwicklung und frühen Planungsphasen befindet.

Gegenüber Ende 2022 entspricht dies beim operativen Portfolio einem Kapazitätszuwachs im hohen dreistelligen Megawattbereich, was Neoen größere Strommengen und damit zusätzliche Erlöse ermöglicht.

Die Pipeline verteilt sich auf verschiedene Regionen, darunter Europa, Australien und Lateinamerika, wobei Frankreich als Heimatmarkt eine wichtige Rolle spielt.

Der Schwerpunkt liegt auf langfristig gesicherten Stromlieferverträgen mit Versorgern und Großkunden, die eine vergleichsweise hohe Planbarkeit der Cashflows bieten.

Finanzielle Kennzahlen und Verschuldung

Das starke Wachstum wird von einer soliden Finanzstruktur flankiert.

Neoen weist für das Geschäftsjahr 2023 eine Nettoverschuldung im hohen einstelligen Milliardenbereich an Euro aus.

Die Verschuldung resultiert überwiegend aus projektbezogenen Krediten und strukturierten Finanzierungen, die über langfristige Stromabnahmeverträge abgesichert sind.

Im Verhältnis zum EBITDA bewegt sich der Verschuldungsgrad im mehrstelligen Bereich, bleibt aber im Rahmen des für Energieinfrastruktur typischen Niveaus.

Die Zinskosten sind aufgrund der Zinswende ein wesentlicher Faktor für die Ergebnisentwicklung, werden aber durch die laufenden Erträge aus dem Portfolio teilweise kompensiert.

Neoen-Aktie und Marktumfeld

Die Neoen-Aktie wird an der Euronext in Paris gehandelt und spiegelt die Erwartungen der Anleger an Wachstum und Profitabilität im Bereich erneuerbarer Energien wider.

Auf Jahressicht notiert der Kurs im mittleren bis oberen zweistelligen Eurobereich und lag zuletzt in der Nähe eines Kursniveaus, das sich deutlich über den Tiefstständen der vergangenen zwölf Monate bewegt.

Im Vergleich zum Jahresanfang 2023 ergibt sich damit eine positive Performance, die von den verbesserten Geschäftszahlen und dem zügigen Ausbau der Kapazität gestützt wird.

Die Marktkapitalisierung von Neoen beläuft sich auf einen hohen einstelligen Milliardenbetrag in Euro, womit der Konzern klar als Mid Cap innerhalb des europäischen Erneuerbaren-Sektors einzuordnen ist.

Im Sektorvergleich liegt das Umsatzwachstum im niedrigen bis mittleren zweistelligen Prozentbereich und bewegt sich damit im Rahmen anderer wachstumsorientierter Projektentwickler und Betreiber.

Umsatztreiber: Solar, Wind und Speicher

Wesentliche Umsatzanteile stammen aus langfristigen Stromlieferverträgen von Solar- und Windparks.

Die Solarenergie trägt einen erheblichen Anteil zum Gesamtumsatz bei und profitiert von neuen Projekten in sonnenreichen Regionen.

Windparks in Frankreich und anderen europäischen Ländern liefern kontinuierlich Erlöse, während Batteriespeicher zusätzliche Flexibilität und Erlöse aus Netzstabilitätsdiensten sichern.

Im Jahr 2023 ist der Anteil der Batteriespeicher an den Gesamterlösen weiter gestiegen, auch wenn er im Vergleich zu Solar- und Windprojekten noch kleiner bleibt.

Durch die Kombination aus Erzeugung und Speicherung positioniert sich Neoen als integrierter Anbieter im erneuerbaren Energiemarkt.

Strategische Schwerpunkte und Ausblick

Strategisch setzt Neoen auf den weiteren Ausbau seiner Projektpipeline und die geografische Diversifikation.

Der Konzern plant, in den kommenden Jahren zusätzliche Gigawatt an Kapazität in Betrieb zu nehmen, um Umsatz und Ergebnis weiter zu erhöhen.

Zugleich sollen Batteriespeicherprojekte ausgebaut werden, um von steigenden Bedarf an Netzstabilitätsdiensten und Flexibilität im Strommarkt zu profitieren.

Die langfristigen Stromlieferverträge mit Versorgern und Großkunden bieten eine vergleichsweise planbare Ertragsbasis.

Regulatorische Rahmenbedingungen in den wichtigsten Märkten, darunter Frankreich und Australien, bleiben ein entscheidender Faktor für die Investitionsentscheidungen von Neoen.

Repräsentatives Projekt: Hornsdale Power Reserve

Ein besonders bekanntes Projekt von Neoen ist die Hornsdale Power Reserve in Australien, einer der weltweit größten Batteriespeicher.

Diese Anlage liefert Frequenzstabilisierung und andere Netzdienstleistungen und hat gezeigt, dass großskalige Speicherlösungen die Versorgungssicherheit erhöhen können.

Der Batteriespeicher generiert Erlöse aus verschiedenen Dienstleistungsmärkten und trägt damit sowohl zum Umsatz als auch zum EBITDA von Neoen bei.

Hornsdale steht exemplarisch für die Strategie des Unternehmens, erneuerbare Erzeugung mit Speicherlösungen zu kombinieren, um neue Geschäftsmodelle im Strommarkt zu erschließen.

Solche Projekte sollen in Zukunft weiter ausgebaut werden, wobei Neoen auf seine Erfahrung bei der Planung, Finanzierung und dem Betrieb von Großanlagen setzt.

Aktien-Schlussabsatz

Die Neoen-Aktie spiegelt die Wachstumsperspektiven des Unternehmens im Bereich erneuerbarer Energien wider und bleibt im Umfeld steigender globaler Nachfrage nach grüner Energie ein Papier, das eng mit der Entwicklung seiner Projektpipeline und der Profitabilität verknüpft ist.