Die NEOG-Aktie profitiert von zweistelligem Umsatzwachstum und höherer Marge

Der US-Lebensmittelsicherheits-Spezialist Neogen Corp. (NEOG, ISIN US6404911066) hat im jüngsten Geschäftsjahr ein deutliches Wachstum verzeichnet und damit die Grundlage für die Bewertung der NEOG-Aktie gelegt. Laut Unternehmensangaben stieg der Jahresumsatz im Geschäftsjahr 2024 auf rund 950 Millionen US-Dollar, nachdem im Vorjahr etwa 800 Millionen US-Dollar erzielt worden waren, was einem Plus von gut 18 Prozent entspricht. Die bereinigte operative Marge verbesserte sich im selben Zeitraum von etwa 14 Prozent auf rund 16 Prozent, während die Marktkapitalisierung zuletzt im Bereich von rund 3 Milliarden US-Dollar lag.

Umsatz wächst im zweistelligen Bereich

Das kräftige Umsatzplus ist ein Kernpunkt der jüngsten Zahlen von Neogen. Im Geschäftsjahr 2024 erhöhte sich der Umsatz auf etwa 950 Millionen US-Dollar, gegenüber rund 800 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Damit legte der Erlös um gut 150 Millionen US-Dollar zu, was einem Zuwachs von rund 18 Prozent entspricht. Der Zuwachs speist sich vor allem aus dem Bereich Lebensmittelsicherheit, in dem Neogen laut eigenen Angaben zweistellige Wachstumsraten erzielte.

Parallel zur Umsatzsteigerung verbesserte sich die Profitabilität. Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) stieg im Geschäftsjahr 2024 auf rund 152 Millionen US-Dollar, nach etwa 112 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Damit erhöhte sich das bereinigte EBIT um rund 40 Millionen US-Dollar, was einem Plus von mehr als 35 Prozent entspricht und die operative Hebelwirkung des Geschäftsmodells verdeutlicht. Die bereinigte EBIT-Marge kletterte entsprechend von etwa 14 Prozent auf rund 16 Prozent.

Ergebnis und Cashflow stützen die Bilanz

Beim Nettoergebnis zeigt sich ebenfalls eine positive Tendenz. Neogen erzielte im Geschäftsjahr 2024 einen bereinigten Nettogewinn von rund 95 Millionen US-Dollar, nach knapp 70 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Damit lag der Gewinn um rund 25 Millionen US-Dollar höher, was einem Zuwachs von mehr als 35 Prozent entspricht. Das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) wurde vom Unternehmen mit etwa 0,90 US-Dollar für das Geschäftsjahr 2024 angegeben, nach rund 0,67 US-Dollar im Jahr 2023.

Der operative Cashflow entwickelte sich ebenfalls solide. Neogen berichtete für das Geschäftsjahr 2024 einen operativen Cashflow von rund 130 Millionen US-Dollar, gegenüber knapp 100 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Damit nahm der Zufluss aus dem laufenden Geschäft um etwa 30 Millionen US-Dollar zu. Dies verschafft dem Unternehmen zusätzlichen Spielraum für Investitionen in Produktentwicklung, Kapazitätsausbau und mögliche kleinere Akquisitionen.

Segment Lebensmittelsicherheit als Wachstumstreiber

Neogen erzielt einen Großteil seiner Umsätze mit Produkten und Lösungen zur Lebensmittelsicherheit. Der Bereich umfasst unter anderem Testkits zur Erkennung von Pathogenen wie Salmonellen und Listerien, Schnelltests für Allergene sowie Systeme zur Überwachung von Hygienestandards in der Lebensmittelproduktion. Im Geschäftsjahr 2024 legte der Umsatz im Segment Lebensmittelsicherheit laut Unternehmensangaben auf rund 600 Millionen US-Dollar zu, nachdem im Vorjahr etwa 510 Millionen US-Dollar erzielt worden waren. Das entspricht einem Plus von rund 18 Prozent.

Auch im Bereich Tiergesundheit und Diagnostik, der unter anderem genetische Testlösungen für Nutztiere sowie Veterinärdiagnostik umfasst, konnte Neogen wachsen. Der Segmentumsatz stieg im Geschäftsjahr 2024 auf rund 350 Millionen US-Dollar, gegenüber knapp 290 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Damit erhöhte sich der Erlös in diesem Bereich um rund 60 Millionen US-Dollar, was einem Zuwachs von gut 20 Prozent entspricht. Die Diversifikation über beide Segmente hinweg reduziert die Abhängigkeit von einzelnen Endmärkten.

Branchenumfeld und Wettbewerb

Neogen agiert in einem Marktumfeld, das von steigenden Anforderungen an Lebensmittelsicherheit und Rückverfolgbarkeit geprägt ist. Regulatorische Vorgaben und strengere Kontrollen entlang der Lieferkette führen dazu, dass Lebensmittelproduzenten weltweit zunehmend in Test- und Überwachungssysteme investieren. Für Neogen entsteht daraus ein strukturelles Nachfragewachstum.

Im Wettbewerb steht das Unternehmen unter anderem mit größeren Konzernen, die ebenfalls Lösungen für Lebensmittelsicherheit und Diagnostik anbieten. Trotz der Konkurrenz hat Neogen durch seine Spezialisierung und Kombination aus Testkits, digitalen Plattformen und Dienstleistungen eine klare Positionierung im Markt. Für Anleger ist dabei wichtig, dass Neogen im Geschäftsjahr 2024 seine Bruttomarge stabil im Bereich von rund 45 Prozent halten konnte, obwohl die Materialkosten in mehreren Teilmärkten gestiegen sind.

Produktbeispiel: Testkits zur Erkennung von Pathogenen

Ein repräsentatives Produkt aus dem Portfolio sind Testkits zur schnellen Erkennung von Pathogenen in der Lebensmittelproduktion. Diese Systeme ermöglichen es, Proben innerhalb kurzer Zeit auf Keime wie Salmonellen oder Listerien zu untersuchen. Laut Neogen entfällt ein wesentlicher Teil des Umsatzes im Segment Lebensmittelsicherheit auf solche Testlösungen, die häufig in Serienprüfungen eingesetzt werden.

NEOG-Aktie und Marktkapitalisierung

Die NEOG-Aktie wird in den USA gehandelt und spiegelt die Erwartungen des Marktes an das zukünftige Wachstum von Neogen wider. Die Marktkapitalisierung lag zuletzt im Bereich von rund 3 Milliarden US-Dollar, was im Verhältnis zum Jahresumsatz von etwa 950 Millionen US-Dollar einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von gut 3 entspricht. Für Anleger ist insbesondere die Kombination aus zweistelligen Wachstumsraten und einer verbesserten bereinigten Marge von rund 16 Prozent im Geschäftsjahr 2024 relevant.