Die Nomura-Aktie profitiert von höherem Gewinn und solider Kapitalausstattung

Die Nomura-Aktie des japanischen Finanzkonzerns Nomura Holdings Inc. (ISIN JP3762800005) steht nach den jüngsten veröffentlichten Zahlen zum Geschäftsjahr 2025 im Blick vieler internationaler Anleger. Laut dem aktuellen Finanzbericht für das am 31.03.2025 beendete Geschäftsjahr erzielte Nomura einen Nettogewinn von rund 290 Milliarden Yen, nach etwa 204 Milliarden Yen im Geschäftsjahr 2024, was einem Anstieg von rund 42 Prozent entspricht. Die Eigenkapitalrendite des Konzerns lag im Geschäftsjahr 2025 bei etwa 9 Prozent und damit über dem Niveau des Vorjahres, während der Umsatz im Segment Investment Banking leicht zulegte. Für Anleger sind die Kombination aus höherem Gewinn und verbesserter Kapitalausstattung zentrale Argumente, die die Nomura-Aktie stützen können.

Gewinnanstieg im Geschäftsjahr 2025

Im Mittelpunkt der aktuellen Berichterstattung steht der Gewinnanstieg, den Nomura für das Geschäftsjahr 2025 ausgewiesen hat. Nach Unternehmensangaben stieg der Nettogewinn des Konzerns von rund 204 Milliarden Yen im Geschäftsjahr 2024 auf etwa 290 Milliarden Yen im Geschäftsjahr 2025. Damit erhöhte sich der Jahresüberschuss um rund 86 Milliarden Yen, was einem Zuwachs von etwa 42 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Diese Steigerung spiegelt sowohl eine robuste Entwicklung im Wertpapiergeschäft als auch Effizienzverbesserungen und Kostenkontrolle wider. Für den gleichen Zeitraum verzeichnete Nomura einen operativen Umsatz auf Konzernebene von rund 1.600 Milliarden Yen, gegenüber etwa 1.520 Milliarden Yen im Geschäftsjahr 2024, was einem Plus von gut 5 Prozent entspricht.

Besonders im Segment Retail und Wealth Management verbuchte Nomura laut Geschäftsbericht einen Anstieg der Erträge. Die Kundeneinlagen und verwalteten Vermögen im Privatkundengeschäft legten zum Geschäftsjahresende 2025 im Vergleich zu 2024 um mehrere Prozent zu und erreichten einen hohen zweistelligen Billionen-Yen-Wert. Diese Entwicklung zeigt, dass Nomura von einer breiten Kundenbasis und einer stabilen Nachfrage nach Anlage- und Vermögensverwaltungsprodukten profitiert. Gleichzeitig blieb die Cost-Income-Ratio (Aufwands-Ertrags-Verhältnis) auf Konzernbasis im Geschäftsjahr 2025 im mittleren 60-Prozent-Bereich, was auf eine solide Kostenstruktur hinweist.

Kapitalquote und Dividende als Stabilitätsanker

Ein weiterer zentraler Punkt für die Bewertung der Nomura-Aktie ist die Kapitalausstattung des Konzerns. Die harte Kernkapitalquote (CET1-Ratio) lag Nomura zufolge zum Stichtag 31.03.2025 im Bereich von rund 17 Prozent, gemessen nach den einschlägigen regulatorischen Vorgaben. Im Vergleich zum Vorjahreswert von knapp 16 Prozent bedeutet dies eine Verbesserung von rund einem Prozentpunkt. Damit verfügt Nomura über einen deutlich über dem globalen Mindestniveau liegenden Kapitalpuffer, was in einem Umfeld steigender regulatorischer Anforderungen und volatiler Märkte ein wichtiges Sicherheitsmerkmal darstellt. Die Eigenkapitalrendite (ROE) erreichte im Geschäftsjahr 2025 etwa 9 Prozent nach rund 6,5 Prozent im Vorjahr, womit die Profitabilität signifikant verbessert wurde.

Auch die Ausschüttungspolitik spielt für Anleger eine Rolle. Für das Geschäftsjahr 2025 schlug Nomura eine Jahresdividende im Bereich von etwa 40 Yen je Aktie vor, nachdem für das Geschäftsjahr 2024 insgesamt rund 30 Yen je Aktie gezahlt worden waren. Dies entspricht einer Erhöhung der Dividende um rund ein Drittel und unterstreicht, dass der Konzern seine Aktionäre stärker am gestiegenen Gewinn teilhaben lässt. Bei einem Kursniveau im mittleren Hunderter-Yen-Bereich ergibt sich daraus eine Dividendenrendite im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich, abhängig vom jeweiligen Börsenkurs am japanischen Heimatmarkt.

Nomura als globaler Finanzdienstleister

Nomura Holdings Inc. zählt zu den führenden Finanzdienstleistern Japans und ist international im Investment Banking, im Wertpapierhandel sowie im Asset und Wealth Management aktiv. Der Konzern betreut sowohl institutionelle Kunden, etwa Versicherungen, Pensionsfonds und Staatsfonds, als auch vermögende Privatkunden und Unternehmen. Seine Dienstleistungen reichen von der Platzierung von Anleihen und Aktien über M&A-Beratung bis hin zu strukturierten Produkten und Derivaten. Das Geschäftsmodell ist stark kapitalmarktgetrieben und profitiert von Handelsvolumina, Emissionstätigkeit und Beratungsmandaten.

Die geografische Reichweite des Unternehmens umfasst neben Japan auch die wichtigen Finanzzentren in Europa und Nordamerika sowie ausgewählte Märkte in Asien. Ein Teil der Erträge stammt aus dem Market-Making in Aktien- und Anleihemärkten sowie aus dem Handel mit Devisen und Zinsprodukten. Daneben spielen Gebühren- und Provisionsumsätze aus dem Vertrieb von Investmentfonds und Vermögensverwaltungsmandaten eine bedeutende Rolle. Für das Geschäftsjahr 2025 lässt sich anhand der veröffentlichten Zahlen erkennen, dass Nomura seine Diversifikation über verschiedene Regionen und Geschäftsfelder beibehält, was die Abhängigkeit von einzelnen Marktsegmenten reduziert.

Produktbezug: Vermögensverwaltung und Investmentprodukte

Ein repräsentatives Produktfeld von Nomura ist die Vermögensverwaltung für Privatkunden und institutionelle Anleger über aktiv und passiv gemanagte Investmentprodukte. Dazu gehören unter anderem Publikumsfonds, Spezialfonds und strukturierte Produkte, die in Japan und international vertrieben werden. Die Assets under Management (AuM) in diesem Bereich liegen im hohen Billionen-Yen-Bereich und stiegen im Geschäftsjahr 2025 gegenüber dem Vorjahr aufgrund von Zuflüssen und Marktwertsteigerungen. Für Anleger ist relevant, dass die Erträge aus Asset Management und Wealth Management eher wiederkehrend sind und damit zur Stabilität des Konzernumsatzes beitragen.

Kurs und Marktwert der Nomura-Aktie

Die Nomura-Aktie ist an der Tokioter Börse (TSE) gelistet und wird in japanischen Yen gehandelt. Der Börsenwert des Unternehmens, gemessen an der Marktkapitalisierung, lag zuletzt im mittleren einstelligen Billionen-Yen-Bereich. Damit zählt Nomura zu den größeren Finanzwerten im japanischen Aktienmarkt und ist für internationale Investorengelder durchaus relevant. Der Aktienkurs bewegte sich im zurückliegenden Zwölfmonatszeitraum grob in einer Spanne zwischen hohen 400er-Yen-Werten und niedrigen 700er-Yen-Notierungen, was die grundsätzlich zyklische, aber nicht extrem volatile Natur des Titels widerspiegelt.