Die ON-Semiconductor-Aktie profitiert von starkem Wachstum in der Autoelektronik

ON Semiconductor Corp. (ISIN US6821891035) meldete für das Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von rund 8,3 Milliarden US-Dollar, nachdem der Wert im Vorjahr noch bei etwa 8,0 Milliarden US-Dollar gelegen hatte, was einem Zuwachs im mittleren einstelligen Prozentbereich entspricht.

Umsatz- und Gewinnentwicklung im Fokus

Der US-Halbleiterkonzern ON Semiconductor berichtete für 2023 einen bereinigten Gewinn je Aktie, der gegenüber 2022 spürbar zulegte und sich im Bereich von rund 5 US-Dollar je Aktie bewegte, nachdem im Vorjahr etwa 4 US-Dollar je Aktie erreicht worden waren.

Damit konnte ON Semiconductor seine operative Profitabilität steigern, was sich auch in einer höheren bereinigten operativen Marge widerspiegelte, die im Geschäftsjahr 2023 gegenüber 2022 im niedrigen einstelligen Prozentbereich zulegte.

Auto- und Industriegeschäft treibt Wachstum

Ein wesentlicher Wachstumstreiber war 2023 das Geschäft mit Automobilkunden, in dem ON Semiconductor seinen Umsatz im Vergleich zu 2022 im zweistelligen Prozentbereich steigern konnte, getragen von starkem Bedarf an Leistungshalbleitern für Elektromobilität und an Bildsensoren für Fahrerassistenzsysteme.

Auch im Industriesegment erzielte ON Semiconductor 2023 ein Wachstum im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich, unterstützt durch Anwendungen in der Fabrikautomatisierung und in der Energieinfrastruktur.

Segmentmix und Margenentwicklung

Der wachsende Anteil höherwertiger Produkte wie Siliziumkarbid-Leistungshalbleiter und hochauflösende Bildsensoren wirkte sich positiv auf die Bruttomarge aus, die 2023 im Vergleich zu 2022 im niedrigen einstelligen Prozentbereich zulegte.

Der Konzern konzentriert sich stärker auf margenstarke Endmärkte und hat gleichzeitig weniger profitable Produktlinien zurückgefahren, was den Mixeffekt im Jahr 2023 unterstützte.

Marktkapitalisierung und Kursniveau

ON Semiconductor wird an der NASDAQ gehandelt und erreichte zuletzt eine Marktkapitalisierung im hohen einstelligen Milliardenbereich in US-Dollar, was die gewachsene Bedeutung im globalen Halbleitermarkt widerspiegelt.

Der Kurs der ON-Semiconductor-Aktie bewegte sich im jüngeren Zeitraum nahe einer Spanne, deren oberes Ende im mittleren zweistelligen US-Dollar-Bereich lag und damit über dem Niveau des Vorjahres, in dem die Aktie zeitweise im unteren zweistelligen Bereich notierte.

Vergleich zum Vorjahr und Einordnung

Im Rückblick auf 2022 zeigt sich, dass ON Semiconductor damals einen Umsatz von rund 8,0 Milliarden US-Dollar erzielte und seither durch den Ausbau der Auto- und Industrieanwendungen auf etwa 8,3 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 wachsen konnte, was einem Plus im mittleren einstelligen Prozentbereich entspricht.

Auch der bereinigte Gewinn je Aktie legte von rund 4 US-Dollar im Jahr 2022 auf etwa 5 US-Dollar im Jahr 2023 zu, was einem Zuwachs im Bereich von rund 25 Prozent entspricht und die verbesserte Kostenstruktur sowie den höheren Anteil margenstarker Produkte widerspiegelt.

Positionierung im Leistungshalbleiter-Markt

ON Semiconductor zählt zu den wichtigen Anbietern von Leistungshalbleitern für Elektrofahrzeuge, erneuerbare Energien und Industrieanwendungen, wobei insbesondere Siliziumkarbid-Bauteile für Inverter und Ladeinfrastruktur eine wachsende Rolle spielen.

Im Wettbewerb mit anderen Anbietern von Leistungshalbleitern setzt das Unternehmen auf eine Kombination aus vertikal integrierter Fertigung, langfristigen Lieferverträgen mit großen Automobilkunden und einem breiten Portfolio an diskreten und integrierten Lösungen.

Sensorik und Bildverarbeitung als Wachstumstreiber

Neben Leistungshalbleitern spielt bei ON Semiconductor die Bildsensorik eine zentrale Rolle, etwa für Fahrerassistenzsysteme, Kameras im Fahrzeug und industrielle Vision-Systeme.

Der Umsatz mit Bildsensoren für Automobilanwendungen wuchs 2023 im Vergleich zu 2022 laut Unternehmensangaben im zweistelligen Prozentbereich, gestützt durch den Trend zu mehr Kameras pro Fahrzeug und höhere Auflösungsanforderungen.

Investitions- und Kapazitätsplanung

Um das Wachstum in Auto- und Industrieanwendungen zu stützen, investiert ON Semiconductor in die Ausweitung der Fertigungskapazitäten für Siliziumkarbid und andere Leistungshalbleiter, wobei die Investitionsausgaben 2023 gegenüber 2022 im niedrigen zweistelligen Prozentbereich zulegten.

Die Ausweitung der Kapazitäten soll mittelfristig sowohl den Umsatz als auch die bereinigte operative Marge stabilisieren, indem Skaleneffekte und ein höherer Anteil differenzierter Produkte die Profitabilität stützen.

Bilanzstruktur und Cashflow

ON Semiconductor wies für 2023 einen freien Cashflow im Milliardenbereich aus, der gegenüber 2022 moderat zulegte und dem Unternehmen finanziellen Spielraum für Investitionen und mögliche Rückführungen an die Aktionäre verschafft.

Die Nettoverschuldung blieb 2023 im Verhältnis zum EBITDA auf einem moderaten Niveau, sodass das Unternehmen auch für weitere strategische Investitionen und mögliche Akquisitionen gut positioniert ist.

Produktbeispiel im Auto- und Industriegeschäft

Ein repräsentatives Beispiel für die Produktpalette von ON Semiconductor sind Leistungshalbleiter und Sensoren, die in Elektrofahrzeugen und Industrieanlagen eingesetzt werden und zur Effizienzsteigerung sowie zur Verbesserung der Sicherheit beitragen.

ON-Semiconductor-Aktie im Marktumfeld

Die ON-Semiconductor-Aktie reflektiert im Kursverlauf die wachsende Bedeutung des Unternehmens im Bereich Leistungshalbleiter und Sensorik, wobei der Markt die Kombination aus Umsatzwachstum, Margensteigerung und Fokus auf strukturell wachsende Endmärkte honoriert.