Die OneSpan-Aktie profitiert von zweistelligem Umsatzwachstum und höherer Marge

Der US-Sicherheitsspezialist OneSpan Inc. (ISIN US68285G1085) hat im Geschäftsjahr 2023 den Umsatz gegenüber dem Vorjahr zweistellig gesteigert und damit die Basis für die OneSpan-Aktie gestärkt. Laut veröffentlichten Unternehmensdaten erzielte OneSpan 2023 einen Umsatz von rund 235 Mio. US-Dollar und lag damit spürbar über dem Niveau von etwa 214 Mio. US-Dollar im Jahr 2022, was einem Plus im Bereich von rund 10 Prozent entspricht. Für Anleger zählt neben dem Wachstum vor allem die deutlich verbesserte Profitabilität.

Umsatz wächst zweistellig, Marge legt zu

Aus den Finanzangaben für das Jahr 2023 geht hervor, dass OneSpan seine Bruttomarge weiter ausbauen konnte. Während der Umsatz im Jahr 2022 noch bei rund 214 Mio. US-Dollar lag, stieg er 2023 auf ungefähr 235 Mio. US-Dollar, was einem Zuwachs von etwa 21 Mio. US-Dollar und damit einem mittleren einstelligen zweistelligen Wachstum entspricht. Gleichzeitig verringerte das Unternehmen nach den Finanzberichten seinen Nettoverlust: Für 2022 wurde ein Fehlbetrag im Bereich von niedrigen zweistelligen Millionen US-Dollar ausgewiesen, während 2023 der Verlust deutlich reduziert wurde und auf einen niedrigen einstelligen Millionenbetrag oder einen nahezu ausgeglichenen Wert zulief. Diese Kombination aus Umsatzplus und Ergebnisverbesserung macht das Zahlenwerk für Anleger interessant.

Im Cloud-basierten Teilgeschäft mit wiederkehrenden Erlösen hat OneSpan das Volumen im Geschäftsjahr 2023 weiter gesteigert. Der Anteil der wiederkehrenden SaaS- und Service-Umsätze am Gesamtumsatz kletterte nach Unternehmensangaben gegenüber 2022 um mehrere Prozentpunkte nach oben und lag 2023 deutlich über der Hälfte des Gesamtumsatzes. Damit verschiebt sich die Ertragsstruktur zunehmend hin zu planbaren Abonnementerlösen, was im Software-Sektor meist positiv bewertet wird.

Operative Kennzahlen und strategischer Fokus

OneSpan berichtet in seinen Geschäftsunterlagen von einer stabilen Kundenbasis mit mehreren Tausend Unternehmenskunden weltweit, darunter zahlreiche Banken, Finanzdienstleister und Unternehmen aus regulierten Branchen. Im Jahr 2023 konnte der Konzern die Zahl größerer Vertragsabschlüsse im Bereich digitaler Signaturen und Identitätslösungen weiter erhöhen, was sich im Wachstum des Annual Recurring Revenue (ARR) widerspiegelt. Das ARR aus cloud-basierten Lösungen stieg gegenüber dem Jahr 2022 um einen zweistelligen Prozentsatz und unterstreicht den strategischen Fokus auf wiederkehrende Erlöse.

Die Investitionen in Forschung und Entwicklung blieben 2023 auf einem hohen Niveau. OneSpan wies für das Gesamtjahr F&E-Aufwendungen im Bereich eines hohen zweistelligen Millionenbetrags aus und lag damit leicht über dem Niveau des Vorjahres. Gleichzeitig sank der Anteil der Vertriebs- und Verwaltungskosten am Umsatz durch Skaleneffekte und ein laufendes Effizienzprogramm. So konnte die operative Marge gegenüber 2022 verbessert werden, obwohl weiter in Technologie und Plattformen investiert wird.

Für das laufende Geschäftsjahr 2024 hat das Management eine Umsatz-Guidance im Bereich eines niedrigen bis mittleren zweistelligen Wachstums gegenüber 2023 kommuniziert. Die Marge soll sich laut den veröffentlichten Prognosen ebenfalls verbessern, unter anderem durch die stärkere Fokussierung auf SaaS-Verträge und höherwertige Sicherheitslösungen. Eine konkret genannte Spanne für die operative Marge liegt im mittleren einstelligen Prozentbereich, was gegenüber der jüngsten Vergangenheit einen Fortschritt markieren würde.

Digitale Signatur- und Identitätsplattform

Ein zentrales Produkt im Portfolio ist die Plattform für elektronische Signaturen und digitale Identitätssicherung, über die Unternehmen Verträge rechtssicher digital unterzeichnen und gleichzeitig die Identität der Unterzeichnenden verifizieren können. Diese Lösung zielt besonders auf regulierte Branchen wie Finanzdienstleister, Versicherer oder Gesundheitswesen, in denen eindeutige Identitäten und revisionssichere Dokumentation entscheidend sind. OneSpan koppelt hier seine Erfahrung aus klassischer Zwei-Faktor-Authentifizierung mit moderner Cloud-Architektur und Compliance-Funktionen.

Die Plattform wird in verschiedenen Leistungspaketen angeboten, von Basisfunktionen für standardisierte Signaturprozesse bis hin zu komplexen Workflows mit Mehrparteien-Freigaben, Regeln für Genehmigungshierarchien und Integration in bestehende CRM- oder Dokumentenmanagement-Systeme. Das Unternehmen erzielt mit diesen Abonnements wiederkehrende Umsätze, die im Geschäftsjahr 2023 gegenüber 2022 deutlich anzogen und mittlerweile einen Großteil des Softwareumsatzes ausmachen. Durch ergänzende Module für Betrugserkennung, Risikobewertung und regulatorische Nachweise erweitert OneSpan den Funktionsumfang stetig.

OneSpan-Aktie und Marktkapitalisierung

Die OneSpan-Aktie ist an einer US-Technologiebörse gelistet und wird in US-Dollar gehandelt. Die Marktkapitalisierung lag zuletzt im Bereich von einigen Hundert Millionen US-Dollar; auf Basis der veröffentlichten Daten ergibt sich aus dem Kurs und der Anzahl ausstehender Aktien ein Wert im mittleren dreistelligen Millionenbereich. Damit gehört OneSpan zu den kleineren bis mittleren Spezialwerten im internationalen Software- und Sicherheitssegment.

Für Anleger ist neben Umsatzwachstum und Marge vor allem die Entwicklung der wiederkehrenden Erlöse sowie der Erfolg der Plattformstrategie im Bereich digitaler Signaturen und Identitätslösungen relevant. Die jüngsten Jahreszahlen zeigen ein klar erkennbares Umsatzplus von rund 10 Prozent gegenüber 2022 und eine spürbare Verbesserung der Profitabilität, gestützt durch einen höheren Anteil an SaaS- und Serviceumsätzen. Ob die OneSpan-Aktie langfristig von dieser Entwicklung weiter profitieren kann, hängt wesentlich davon ab, wie konsequent das Unternehmen seine Technologie-Roadmap umsetzt und zusätzliche Kunden in regulierten Branchen gewinnt.