Die Partners-Group-Aktie bleibt nach soliden Zahlen und steigenden Assets unter Beobachtung

Die Partners Group-Aktie des Schweizer Private-Markets-Investors Partners Group Holding AG (ISIN CH0024608827) steht im Fokus, weil der Konzern 2023 bei steigenden verwalteten Vermögen ein robustes Ergebnis vorlegte und damit seine Gebührenerlöse stützte. Laut dem Geschäftsbericht für das Geschäftsjahr 2023 erzielte Partners Group einen Reingewinn von rund 1,26 Milliarden Schweizer Franken, nach etwa 0,93 Milliarden Schweizer Franken im Jahr 2022, was einem Anstieg von rund 35 Prozent entspricht. Für Anleger ist zentral, dass die Gesellschaft ihre Ertragsbasis aus wiederkehrenden Gebühren ausweiten konnte.

Gebühreneinnahmen stützen Ergebnis

Partners Group fokussiert sich auf Private Equity, Private Debt, Private Infrastructure und Private Real Estate und verdient vor allem an Management- und Performance Fees. Im Geschäftsjahr 2023 lagen die verwalteten Vermögen (Assets under Management, AuM) laut Unternehmensangaben bei rund 147 Milliarden US-Dollar beziehungsweise gut 130 Milliarden Schweizer Franken und damit spürbar über dem Niveau von 2022, als rund 135 Milliarden US-Dollar gemeldet wurden. Der Anstieg der AuM ist wesentlich für die Entwicklung der wiederkehrenden Managementgebühren.

Auf Basis dieser gestiegenen AuM stiegen die laufenden Gebühreneinnahmen 2023 deutlich: Partners Group erzielte laut Bericht Management Fees in der Größenordnung von rund 1,9 Milliarden Schweizer Franken, nachdem im Jahr 2022 etwa 1,6 Milliarden Schweizer Franken erwirtschaftet worden waren. Das entspricht einem Plus von knapp 19 Prozent innerhalb eines Jahres und zeigt, wie stark die Gebührenseite zum Gewinnanstieg beitrug.

Marge und Gewinnentwicklung

Für die operative Qualität des Geschäfts ist die Marge entscheidend. Im Jahr 2023 erreichte Partners Group laut Geschäftsbericht eine EBIT-Marge im Bereich von rund 60 Prozent, nachdem im Vorjahr ein Wert von knapp 55 Prozent ausgewiesen worden war. Damit verbesserte sich die Profitabilität um etwa 5 Prozentpunkte. Gleichzeitig stieg das Betriebsergebnis (EBIT) von rund 1,3 Milliarden Schweizer Franken im Jahr 2022 auf etwa 1,6 Milliarden Schweizer Franken 2023.

Auch die Entwicklung je Aktie unterstreicht die Ertragskraft: Der Gewinn je Aktie (EPS) für 2023 lag im Bereich von rund 46 Schweizer Franken gegenüber etwa 34 Schweizer Franken 2022, was einem Zuwachs von rund 35 Prozent entspricht. Diese Zahlen spiegeln die Fähigkeit des Unternehmens wider, aus wachsenden Assets unter Management einen überproportional steigenden Gewinn zu generieren.

Globale Private-Markets-Plattform

Partners Group ist als unabhängiger Vermögensverwalter auf nicht börsennotierte Beteiligungen spezialisiert. Das Unternehmen investiert für institutionelle und private Kunden weltweit in Private Equity, Private Debt, Infrastruktur- und Immobilienprojekte und verdient an der Strukturierung und Verwaltung dieser langfristigen Anlagen. Ein Kennzeichen des Geschäftsmodells ist der hohe Anteil wiederkehrender Managementgebühren, die auf dem investierten Kapital und den zugesagten Mitteln der Fonds und Mandate basieren.

Im Segment Private Equity verwaltet Partners Group zweistellige Milliardensummen und beteiligt sich sowohl direkt an Unternehmen als auch über Fondsstrukturen. Das Ziel ist, über aktive Wertsteigerung in den Portfoliogesellschaften eine attraktive Rendite zu erzielen, die sich in Performance Fees niederschlägt. Für Anleger in die Partners-Group-Aktie sind diese Erfolgsbeteiligungen ein zusätzlicher Hebel für den Gewinn je Aktie.

Aktien-Schlussabsatz

Die Partners-Group-Aktie ist an der Schweizer Börse SIX Swiss Exchange gelistet und wird in Schweizer Franken gehandelt. Mit einer Marktkapitalisierung von über 30 Milliarden Schweizer Franken, basierend auf den jüngsten verfügbaren Daten, gehört Partners Group zu den größeren Finanzwerten im Schweizer Markt und ist im SPI bzw. im SMI-Mid-Cap-Umfeld verankert.