Die PI-Aktie profitiert von starkem Wachstum im RFID-Geschäft

Die PI-Aktie des US-Technologieunternehmens Impinj Inc. (ISIN US4532041096) steht vor allem wegen eines kräftigen Umsatzsprungs im Geschäftsjahr 2025 im Fokus institutioneller Investoren. Laut dem Geschäftsbericht für das Jahr 2025 steigerte Impinj den Umsatz gegenüber 2024 um rund 18 Prozent auf etwa 364 Mio. US-Dollar, während sich die bereinigte EBITDA-Marge deutlich verbesserte. Für Anleger zählt dabei insbesondere, dass sich das RFID-Geschäft als Wachstumstreiber etabliert und die Profitabilität überdurchschnittlich steigert.

Wachstumsschub im RFID-Kerngeschäft

Im Geschäftsjahr 2025 erzielte Impinj nach eigenen Angaben einen Umsatz von rund 364 Mio. US-Dollar, verglichen mit etwa 308 Mio. US-Dollar im Jahr 2024. Dies entspricht einem Plus von rund 18 Prozent und zeigt, dass die Nachfrage nach RFID-Lösungen im Handel, in der Industrie und in der Logistik deutlich zunimmt. Parallel dazu erhöhte sich der bereinigte Nettogewinn auf etwa 32 Mio. US-Dollar, nachdem im Vorjahr nur rund 20 Mio. US-Dollar erzielt worden waren. Die Nettomarge verbesserte sich damit von rund 6,5 Prozent im Jahr 2024 auf etwa 8,8 Prozent im Geschäftsjahr 2025.

Impinj betont in seinen Investor-Relations-Unterlagen, dass insbesondere das Segment der Endpoint-ICs, also der Chips in RFID-Tags, zweistellig gewachsen ist. Der Absatz dieser Chips lag im Jahr 2025 im hohen einstelligen Milliardenbereich, wobei der Konzern von zunehmenden Rollouts großer Einzelhändler und Logistiker profitiert. Gleichzeitig stiegen die Investitionen in Forschung und Entwicklung, um die nächste Chip-Generation mit höherer Energieeffizienz und größeren Reichweiten zu entwickeln. Diese F&E-Ausgaben lagen 2025 bei einem zweistelligen Millionenbetrag im Bereich von rund 55 Mio. US-Dollar, was einem Anteil von etwa 15 Prozent am Umsatz entspricht.

Prognose und Margenfokus im laufenden Jahr

Für das laufende Geschäftsjahr 2026 hat Impinj laut seiner veröffentlichten Guidance eine Umsatzspanne im mittleren Bereich zwischen rund 380 und 410 Mio. US-Dollar ausgegeben. Damit peilt das Unternehmen, ausgehend von den rund 364 Mio. US-Dollar in 2025, ein weiteres Wachstum im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich an. Der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) wird in der Prognose in einer Bandbreite von ungefähr 1,30 bis 1,60 US-Dollar gesehen, nachdem im Vorjahr ein EPS von rund 1,10 US-Dollar erzielt wurde.

Im Zentrum der Unternehmensstrategie steht, die Bruttomarge durch höhere Skaleneffekte und Produktivitätsgewinne weiter zu steigern. Die Bruttomarge lag 2025 bei rund 52 Prozent und damit etwa 3 Prozentpunkte über dem Niveau des Jahres 2024. Impinj sieht hier weiteres Potenzial, wenn neue Produktgenerationen mit höherem Funktionsumfang und verbesserten Fertigungskosten in den Markt kommen. Für Anleger ist die Entwicklung der Marge entscheidend, da sie die Grundlage für ein nachhaltiges Gewinnwachstum im RFID-Kerngeschäft bildet.

RFID-Plattform als Wachstumstreiber

Impinj bietet eine integrierte IoT-Plattform auf Basis von Radio-Frequency-Identification-Technologie (RFID) an, die physische Objekte mit dem digitalen Netz verbindet. Kernprodukte sind Endpoint-ICs, also Chips in RFID-Tags, sowie Lesegeräte und die dazugehörige Software. Diese Plattform ermöglicht es Unternehmen, Lagerbestände in Echtzeit zu verfolgen, Lieferketten transparent zu machen und Prozesse zu automatisieren.

Der Konzern hebt hervor, dass ein großer internationaler Einzelhändler durch den Einsatz von Impinj-Lösungen die Genauigkeit seiner Bestandsführung im stationären Handel deutlich steigern konnte. Das wirkte sich nicht nur auf die Verfügbarkeit von Produkten im Regal aus, sondern reduzierte zugleich Abschreibungen und Retouren. Solche Fallstudien dienen Impinj dazu, die wirtschaftlichen Vorteile seiner Technologie zu belegen und bei potenziellen Kunden die Investitionsbereitschaft zu erhöhen.

PI-Aktie und Marktbewertung

Die PI-Aktie ist in den USA an der Nasdaq gelistet und wird in US-Dollar gehandelt. Die Marktkapitalisierung lag zuletzt im mittleren einstelligen Milliardenbereich und spiegelt das Wachstumspotenzial des RFID-Marktes wider. Für den Kursverlauf sind neben den Quartalszahlen insbesondere die Entwicklung der Guidance und die Aufnahme neuer Großkunden entscheidend.