Die Standard-Chartered-Aktie bleibt nach soliden Zahlen und Dividende ein Stabilitätsanker im Banken-Sektor

Die Standard-Chartered-Aktie des britisch-asiatischen Finanzkonzerns Standard Chartered plc (ISIN HK2888012674) steht mit soliden Geschäftszahlen und einer fortgesetzten Dividendenpolitik im Blick vieler internationaler Anleger. Laut dem Konzernbericht für das Geschäftsjahr 2023 stieg der den Aktionären zurechenbare Gewinn um rund 19 Prozent auf etwa 3,0 Milliarden US-Dollar, nachdem im Vorjahr rund 2,5 Milliarden US-Dollar erzielt worden waren. Für Anleger ist insbesondere die Kombination aus gestiegenem Zinsüberschuss und konsequentem Kostenmanagement ein wichtiger Stabilitätsfaktor.

Zinsumfeld stützt Ergebnisdynamik

Wie aus den veröffentlichten Finanzkennzahlen für 2023 hervorgeht, lag der Ertrag aus dem laufenden Geschäft, also die Summe aus Zins- und Provisionsüberschüssen sowie sonstigen Einnahmen, im niedrigen zweistelligen Milliardenbereich und damit über dem Niveau des Vorjahres. Die Nettozinserträge profitierten spürbar von den im Vergleich zu 2022 höheren Leitzinsen in vielen Kernmärkten des Konzerns, was sich in einem Umsatzplus im mittleren einstelligen bis unteren zweistelligen Prozentbereich gegenüber dem Vorjahr niederschlug. Parallel dazu blieb die Cost-Income-Ratio, also das Verhältnis von operativen Kosten zu operativem Ergebnis, in einer Bandbreite, die unter klassischen Großbankenpeers liegt und damit die Effizienz des Geschäftsmodells unterstreicht.

Der Vorsteuergewinn, der als zentrale Steuerungskennzahl dient, bewegte sich 2023 im Bereich von deutlich über 4 Milliarden US-Dollar und lag damit klar über dem Vergleichswert 2022, als der Vorsteuergewinn noch im unteren 4?Milliarden-Bereich gelegen hatte. Die daraus resultierende Steigerung im zweistelligen Prozentbereich verdeutlicht, dass Standard Chartered nicht nur vom Zinsumfeld, sondern auch von einem stabilen Provisionsgeschäft im Firmenkunden- und Handelsfinanzierungssegment profitiert. Im Privatkundengeschäft stützten unter anderem höhere Einlagenvolumina und der Ausbau des Vermögensverwaltungsgeschäfts die Ertragssituation.

Dividende und Kapitalrückführung als Anlegerargument

Ein zentrales Argument für die Standard-Chartered-Aktie bleibt die Ausschüttungspolitik. Für das Geschäftsjahr 2023 schlug der Vorstand eine Gesamtdividende im Bereich von rund 0,18 bis 0,22 US-Dollar je Aktie vor, nachdem im Jahr 2022 noch eine Dividende von etwa 0,14 bis 0,18 US-Dollar je Aktie gezahlt worden war. Damit ergibt sich eine prozentuale Steigerung der Dividendenzahlung im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich, was die Bereitschaft des Konzerns zeigt, Aktionäre stärker am Ergebniswachstum zu beteiligen. Beim damaligen Kursniveau entsprach dies einer Dividendenrendite im Bereich von rund 4 bis 5 Prozent, womit die Aktie im internationalen Bankenvergleich wettbewerbsfähig erscheint.

Zusätzlich setzt Standard Chartered auf Aktienrückkäufe zur Optimierung der Kapitalstruktur. Das 2023 angekündigte und schrittweise umgesetzte Rückkaufprogramm hatte ein Volumen im hohen dreistelligen Millionenbereich in US-Dollar, wodurch die ausstehenden Aktien leicht reduziert wurden. Dies stützt langfristig Kennzahlen wie den Gewinn je Aktie und signalisiert Vertrauen des Managements in die eigene Ergebnisentwicklung. Die regulatorischen Kapitalquoten, insbesondere die harte Kernkapitalquote (Common Equity Tier 1), blieben dabei komfortabel über den Mindestanforderungen, womit sich der Konzern Spielraum für weitere Ausschüttungen wahrt.

Asien-Fokus als Wachstumshebel

Standard Chartered ist traditionell stark in Asien, Afrika und dem Mittleren Osten verankert und erzielt dort den Großteil seiner Erträge. 2023 stammte mehr als zwei Drittel der Gesamterträge aus diesen Wachstumsregionen, wobei insbesondere Märkte wie Hongkong, Singapur und die Vereinigten Arabischen Emirate wichtige Ertragsquellen darstellen. In diesen Märkten konnte der Konzern zweistellige Zuwächse bei den Erträgen im Firmenkundensegment verbuchen, während im Privatkundenbereich das Vermögensverwaltungsgeschäft und Kredite an vermögende Privathaushalte leicht über dem Vorjahresniveau lagen.

Im Bereich Corporate, Commercial and Institutional Banking sorgten Handelsfinanzierung, Zahlungsverkehr und Währungsprodukte für ein insgesamt robustes Wachstum. Die Nettoerträge in diesem Segment legten gegenüber 2022 im mittleren einstelligen bis unteren zweistelligen Prozentbereich zu, was sowohl auf höhere Volumina als auch auf eine verbesserte Margensituation zurückzuführen war. Im Segment Consumer, Private and Business Banking entwickelte sich insbesondere das Einlagengeschäft positiv, wodurch die Zinsbasis verbreitert wurde. Das Zusammenspiel dieser Segmente stabilisiert die Ertragslage und mindert die Abhängigkeit von einzelnen Regionen oder Produkten.

Digitale Angebote und Standard-Chartered-App

Auf der Produktseite stützt sich Standard Chartered zunehmend auf digitale Angebote, um im Wettbewerb mit regionalen und globalen Banken sowie Fintechs zu bestehen. Ein zentrales Produkt für Privatkunden ist die mobile Bankanwendung, mit der Kunden Konten führen, Zahlungen tätigen und Anlageprodukte zeichnen können. Der Konzern berichtete für 2023 von einem weiteren Anstieg der aktiven Nutzer der digitalen Kanäle; die Zahl der monatlich aktiven User der mobilen App und Online Banking Angebote stieg im Vergleich zu 2022 im hohen einstelligen Prozentbereich. Parallel dazu erhöhte sich der Anteil digital abgeschlossener Produkte, etwa bei Spar- und Anlagekonten, auf einen Wert im Bereich rund der Hälfte aller Neuabschlüsse.

Für Anleger sind diese Entwicklungen insofern relevant, als digitale Kanäle langfristig die Kostenbasis senken können. Die Skalierbarkeit der Plattformen ermöglicht es, zusätzliche Kunden zu bedienen, ohne die Filialinfrastruktur proportional ausbauen zu müssen. Gleichzeitig stärkt ein breites digitales Angebot die Kundenbindung und erleichtert die Einführung neuer Produkte wie Multi-Währungs-Konten, digitale Investmentlösungen oder integrierte Versicherungsprodukte. Damit bleibt die Standard-Chartered-Aktie auch aus technologischer Sicht ein Spiel auf die fortschreitende Digitalisierung des Bankgeschäfts in dynamischen Wachstumsmärkten.

Kurs und Bewertung im internationalen Kontext

Die Standard-Chartered-Aktie ist an der London Stock Exchange mit dem Ticker STAN notiert und gilt als bedeutender Bestandteil des dortigen Banken-Universums. Der Börsenwert des Konzerns lag zuletzt im mittleren zweistelligen Milliardenbereich in US-Dollar, womit Standard Chartered zu den großen, aber nicht ganz größten globalen Banken zählt. Auf Basis des Jahresergebnisses 2023 und des aktuellen Kapitalisierungsniveaus ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis im niedrigen zweistelligen Bereich, was im internationalen Peer-Vergleich als moderat einzustufen ist.

Wichtig für die Bewertung ist die Kapitalausstattung. Die harte Kernkapitalquote (CET1) bewegte sich 2023 im Bereich von rund 13 bis 14 Prozent und damit klar über den regulatorischen Mindestanforderungen. Im Vergleich zu 2022, als die CET1-Quote im Bereich von etwa 12,5 bis 13 Prozent gelegen hatte, konnte Standard Chartered sein Kapitalpolster leicht ausbauen. Dies reduziert das Risiko regulatorischer Eingriffe und schafft Spielraum für weiteres organisches Wachstum, mögliche kleinere Akquisitionen oder zusätzliche Ausschüttungen an die Aktionäre.