Die Swiss-Re-Aktie profitiert von höherem Gewinn und stärkeren Prämien

Swiss Re (ISIN CH0126881561) hat im Geschäftsjahr 2023 den Konzerngewinn deutlich erhöht und die Basis für die weitere Entwicklung der Swiss-Re-Aktie gestärkt. Laut Unternehmensangaben erzielte der Rückversicherer 2023 einen Reingewinn von rund 3,2 Milliarden US-Dollar nach einem Gewinn von etwa 472 Millionen US-Dollar im Jahr 2022, was einem Zuwachs von mehr als 570 Prozent entspricht. Zudem stiegen die verdienten Prämien und Honorareinnahmen im Konzern 2023 auf über 45 Milliarden US-Dollar, nachdem im Vorjahr gut 42 Milliarden US-Dollar ausgewiesen worden waren.

Gewinnsprung und stärkere Prämienbasis

Der starke Ergebnisanstieg 2023 beruht insbesondere auf einem deutlich verbesserten Underwriting-Ergebnis in der Schaden-Rückversicherung und robusten Kapitalanlageerträgen. Im Segment Property & Casualty Reinsurance erreichte Swiss Re im Jahr 2023 eine Combined Ratio von rund 94 Prozent nach etwa 102 Prozent im Jahr 2022, womit die Profitabilität messbar verbessert wurde. Parallel dazu legten die verdienten Prämien in der Schaden-Rückversicherung 2023 auf rund 24 Milliarden US-Dollar zu, verglichen mit knapp 22 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

Auch im Lebens- und Gesundheitsgeschäft konnte Swiss Re den operativen Beitrag erhöhen. Die Prämien und Honorareinnahmen in der Life & Health Reinsurance lagen 2023 bei rund 15 Milliarden US-Dollar und damit über dem Niveau von gut 14 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022. Zusammen mit einem soliden Fee-Einkommen aus dem Corporate-Solutions-Geschäft stützt dies die Diversifikation der Ergebnistreiber, was für langfristig orientierte Anleger der Swiss-Re-Aktie ein wichtiger Stabilitätsfaktor ist.

Kapitalstärke und Dividendenkontinuität

Die Kapitalausstattung blieb 2023 auf hohem Niveau. Die Schweizer Solvenzquote (SST) lag per 01.01.2024 nach Unternehmensangaben deutlich über der Zielbandbreite von 200 Prozent und unterstreicht damit die Fähigkeit von Swiss Re, große Schadenereignisse zu absorbieren und zugleich Ausschüttungen zu finanzieren. Für das Geschäftsjahr 2023 schlug der Konzern eine Dividende von 6,80 Schweizer Franken je Aktie vor, nach 6,40 Schweizer Franken für das Jahr 2022, was einem Anstieg von 0,40 Schweizer Franken bzw. rund 6,25 Prozent entspricht.

Der Rückversicherer verweist zudem auf eine robuste Eigenkapitalrendite. Die Return on Equity (ROE) erreichte 2023 nach Unternehmensangaben einen Wert von rund 22 Prozent und lag damit klar über der im Mehrjahresvergleich angestrebten Zielgröße von 14 Prozent. Für die Swiss-Re-Aktie bedeutet dies, dass das Unternehmen im aktuellen Zins- und Schadenszenario eine deutlich höhere Ertragskraft als in den Vorjahren zeigen konnte und sich damit Bewertungsdiskussionen stärker an der nachhaltigen Kapitalrendite orientieren.

Kerngeschäft Rückversicherung und ausgewähltes Produkt

Als globaler Rückversicherer fokussiert sich Swiss Re auf die Übernahme großer und komplexer Risiken aus der Erstversicherungswirtschaft und dem Firmenkundengeschäft. Ein Beispiel für das Angebotsspektrum ist die weltweite Katastrophen-Rückversicherung, bei der Swiss Re im Rahmen von mehrjährigen Verträgen Teile von Naturkatastrophenrisiken großer Erstversicherer übernimmt und dafür risikoadäquate Prämien erhält. In diesem Bereich profitiert der Konzern von gestiegenen Preisen und verbesserten Konditionen, die sich seit den Erneuerungsrunden 2023 in steigenden Margen und einem höheren technischen Ergebnis niederschlagen.

Swiss-Re-Aktie im Marktvergleich

Die Swiss-Re-Aktie ist an der Schweizer Börse SIX in Schweizer Franken notiert und gehört zu den größeren Werten im Schweizer Aktienmarkt. Auf Basis der jüngsten verfügbaren Marktdaten weist Swiss Re eine Marktkapitalisierung im zweistelligen Milliardenbereich in Schweizer Franken aus und liegt damit im oberen Segment der europäischen Versicherungs- und Rückversicherungsbranche. Im Jahresverlauf 2023 konnte die Aktie deutlich von der verbesserten Ergebnislage profitieren, nachdem das Papier im schwierigen Schadensjahr 2022 spürbar unter Druck gestanden hatte.